化工行业周报：赛轮荣获“青岛经济界奥斯卡”三项大奖

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 赛轮荣获“青岛经济界奥斯卡”三项大奖 2023年6月4日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 赛轮荣获“青岛经济界奥斯卡”三项大奖 2023年6月4日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格本周环比下跌。截至5月31日当周，WTI原油价格为68.09美元/桶，较5月24日下跌8.41%，较4月均价下跌14.29%，较年初价格下跌11.49%； 布伦特原油价格为72.66美元/桶，较5月24日下跌7.27%，较4月均价下跌12.85%，较年初价格下跌11.50%。（2）天然气各地价格呈现持平或下跌态势。截至本周三(5月31日)东北亚天然气中国到岸价下调0.9361至8.7821USD/mmbtu，环比下调9.63%。纽交 所天然气期货价格为2.266USD/mmbtu，较上周下调5.50%；北美天然气现货价格1.4952USD/mmbtu，较上周持平。（3）动力煤价格环比下跌。截止到6月1日，动力煤市场均价为841元/吨，较上 周同期均价下跌30元/吨，跌幅3.44%。 基础化工板块市场表现回顾：本周(2023.5.26-2023.6.2)，基础化工板块表现优于大盘，基础化工板块上涨0.38%，沪深300上升0.28%至3861.83；申万一级行业中涨幅前三分别是传媒 （+9.67%）、计算机（+6.39%）、通信（+6.26%）。本周基础化工子板块中，化学纤维板块上涨1.96%，农化制品板块上涨1.20%，化学原料板块上涨0.93%，塑料Ⅱ板块上涨0.56%，化学制品板块下跌0.4%，橡胶板块下跌0.6%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.25%。 赛轮集团荣获“青岛经济界奥斯卡”三项大奖。据赛轮集团官方公众号报道，5月27日，以“聚力高质量、澎湃新时代”为主题 的2022青岛年度经济宣传发布典礼举行。赛轮集团获得“年度榜样企业”“年度高质量发展典型案例”“年度数字经济发展典型案例”三项殊荣。赛轮集团采用世界首创化学炼胶技术制备的液体黄金轮胎，解决了困扰行业百年的“魔鬼三角”难题，在降低轮胎滚动阻力的同时，提升了抗湿滑性能和耐磨性能，被业界誉为引领世界橡胶工业的“第四次里程碑式的技术革命”。在智能制造领域，赛轮集团也在精耕细作，不断推陈出新。由赛轮集团自主研发的全球首个橡胶轮胎领域工业互联网平台——“橡链云”，促进了产业链上下游企业的集聚与融合，推动橡胶轮胎产业链数字化转型升级和高质量发展。在BrandFinance发布的2023年《全球最具价值轮胎品牌榜单》中，赛轮集团荣登榜单第11位，成为榜单中价值增长最快的轮胎品牌，更由此成为中国最具价值轮胎品牌。 波罗的海货运指数（FBX）在2021年9月10日达到历史高位11108.56点，随后开始震荡回落，2023年6月2日收于1379.55点，比前一周（2023.5.26）下跌1.98%。中国出口集装箱运价指数（CCFI）在2022年2月11日达到历史高位3587.91点，随后表现出明显回落，2023年6月2日收于930.97点。随着世界各国码 头拥堵情况持续缓解，疫情情况逐渐缓解，港口陆续运力提升，我们认为海运价格有望结束大幅波动状态，稳定在合理区间，利好出口行业。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾5 行业基础数据6 重点行业跟踪10 风险因素23 重点公司24 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名9 图目录 图1：申万一级行业一周表现5 图2：申万基础化工二级子行业一周表现5 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)7 图4：布伦特原油价格（美元/桶）7 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）7 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）7 图7：轮胎原材料价格指数10 图8：我国全钢胎开工率（%）11 图9：我国半钢胎开工率（%）11 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）11 图11：波罗的海货运指数（FBX）11 图12：钾肥价格（元/吨）14 图13：尿素价格（元/吨）14 图14：车板价(含税):磷矿石(30%):湖北柳树沟（元/吨）14 图15：草甘膦价格（元/吨）14 图16：磷酸一铵价格（元/吨）15 图17：磷酸二铵价格（元/吨）15 图18：申万行业指数:农药15 图19：杀虫剂价格指数16 图20：除草剂价格指数16 图21：杀菌剂价格指数16 图22：中间体价格指数16 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）17 图24：聚乙烯价格（元/吨）18 图25：聚丙烯价格（元/吨）18 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）19 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）19 图28：维生素A价格（元/公斤）20 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）20 图30：PVDF价格（万元/吨）20 图31：PVDF毛利（元/吨）20 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）21 图33：纯碱行业开工率（%）21 图34：全国纯碱库存（万吨）21 图35：EVA、POE价格（元/吨）22 本周市场行情回顾 本周(2023.5.26-2023.6.2)，基础化工板块表现优于大盘，基础化工板块上涨0.38%，沪深300上升0.28% 至3861.83；申万一级行业中涨幅前三分别是传媒（+9.67%）、计算机（+6.39%）、通信（+6.26%）。 图1：申万一级行业一周表现 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 传媒计算机通信 有色金属房地产石油石化建筑装饰 电子社会服务轻工制造 综合建筑材料 汽车国防军工基础化工非银金融 银行钢铁 纺织服饰商贸零售公用事业交通运输机械设备食品饮料家用电器 环保农林牧渔美容护理电力设备医药生物 煤炭 0.0% -2.0% -4.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周(2023.5.26-2023.6.2)，基础化工子板块中，化学纤维板块上涨1.96%，农化制品板块上涨1.20%，化学原料板块上涨0.93%，塑料Ⅱ板块上涨0.56%，化学制品板块下跌0.4%，橡胶板块下跌0.6%，非金属材料Ⅱ板块下跌2.25%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学纤维 农化制品 化学原料 塑料Ⅱ 化学制品 非金属材料Ⅱ 橡胶 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 国际原油价格本周环比下跌。本周（2023.5.26-2023.6.1）原油需求端，美国债务上限谈判取得建设性进展，有望避免违约风险，助长了市场乐观情绪。原油供给端，东欧某国淡化了OPEC+加大减产的前景，美国原油产量增加施压油价。截至5月31日当周，WTI原油价格为68.09美元/桶，较5月24日下跌8.41%， 较4月均价下跌14.29%，较年初价格下跌11.49%；布伦特原油价格为72.66美元/桶，较5月24日下跌 7.27%，较4月均价下跌12.85%，较年初价格下跌11.50%。（来自百川盈孚） 国内LNG供应存缩减预期，国产LNG价格下降幅度减缓。截至本周三(5月31日)东北亚天然气中国到岸价下调0.9361至8.7821USD/mmbtu，环比下调9.63%。纽交所天然气期货价格为2.266USD/mmbtu，较上周下调5.50%；北美天然气现货价格1.4952USD/mmbtu，较上周持平。截止到6月1日，国产LNG市场均价为 4136元/吨，较上周同期均价4150元/吨下调14元/吨，跌幅0.34%。6月上旬中石油直供西北原料气价格小幅走高，加之投放量减少，西北地区降价液厂立即反涨。上游气田处理厂检修影响内蒙以及宁夏部分液厂进气，局部市场供应压力缓解，利好支撑下，国产液试探性上涨。整体来看，虽有利好支撑，但支撑性薄弱，终端用户刚性需求采买，液厂出货不佳，销售压力增加，液价继持续窄幅下调。（来自百川盈孚） 国内动力煤市场价格震荡下行。本周（2023.5.26-2023.6.1）截止到6月1日，动力煤市场均价为841元 /吨，较上周同期均价下跌30元/吨，跌幅3.44%。2023年5月31日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环 渤海动力煤价格指数（BSPI）报收于726元/吨，本报告期（2023年5月24日至2023年5月30日）环比 下降3元/吨。整体看，市场供大于求，下游需求难有起色，库存压力仍比较大，短期无利好支撑，坑口煤价仍降延续跌势。港口市场情绪持续下行，下游观望情绪浓厚，短期价格下行趋势难改。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 期货结算价(连续):布伦特原油 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 120 100 80 60 40 20 00 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国参考价格:动力煤参考价格:炼焦煤 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 重达12000吨的海上油气平台—渤中19-6气田中心平台在青岛建造完成。据化工网、央视网报道，5月26日， 重达12000吨的海上油气平台——渤中19-6气田中心平台在青岛建造完成。平台多项技术实现首创，年内投产 后，可为京津冀及环渤海地区提供稳定可靠的清洁能源和化工产品。渤中19-6气田中心平台是一座集生产、生 活为一体的8腿多功能综合海洋油气平台，平台高32米，长65米，宽56米，投影面积近9个标准篮球场大 小。平台包括三甘醇吸收塔、闪蒸汽压缩机等生产设备以及一座可以容纳120人同时工作的生活楼，总重量达 12000余吨，相当于1万辆家用小汽车的重量。海油工程渤中19-6项目副经理薛东升：平台搭载两套由国内首 次自主设计、总装集成的天然气深度脱水装置，经过该装置处理后的天然气，即使在52兆帕高压、-38℃的环境下，也不会有水析出，技术能力达到国际领先水平，可大幅提升油田稳定供气能力。中心平台管线总长度达29000米，超过三分之二个马拉松长度。管线多为高压、大壁厚管线，施工难度大、焊接要求高。以24寸天然 气管道为例，两名经验丰富的焊工轮流作业3天才能完成一道焊口焊接作业。平台焊口总数达36000道，最终检验合格率100%。中国海油天津分公司工程建设中心项目负责人陈涛：中心平台设计油气年处理能力超500万吨，平台在陆地完成拖拉装船、固定、检验后，将于7月运往海上开展安装、连接、调试工作，预计2023年底 投入试生产。渤中19-6气田中心平台所在的渤中19-6气田是我国东部第一个