【财通电子】重视算力相关直接受益板块ABF载板需求放量，A股稀缺标的兴森科技

【财通电子】重视算力相关直接受益板块ABF载板需求放量，A股稀缺标的兴森科技 □#算力需求提升直接带动ABF载板需求增长：近期Nvidia财报Q1业绩超预期，Q2指引超预期，在台积电订单的增长代表AI对于算力需求拉动的确定性。 在算力芯片中，ABF载板与CPU/GPU是一一对应的关系，因此ABF载板为直接受益品种； □#海外ABF载板龙头股价已率先上涨：ABF龙头公司为日本的Ibiden 【财通电子】重视算力相关直接受益板块ABF载板需求放量，A股稀缺标的兴森科技 □#算力需求提升直接带动ABF载板需求增长：近期Nvidia财报Q1业绩超预期，Q2指引超预期，在台积电订单的增长代表AI对于算力需求拉动的确定性。 在算力芯片中，ABF载板与CPU/GPU是一一对应的关系，因此ABF载板为直接受益品种； □#海外ABF载板龙头股价已率先上涨：ABF龙头公司为日本的Ibiden和台湾地区的欣兴电子，受益本次需求AI算力需求的拉动，在PCB及IC载板行业beta持续下行的背景下，股价却年初至今均已上涨超50%，代表未来ABF需求增长的确定性； □#国内A股相关受益标的为兴森科技和深南电路，兴森科技有望下半年率先实现ABF营收：目前国内有ABF载板制造能力的公司仅有三家，珠海越亚（未上市）、兴森科技、深南电路，由于深南电路ABF产线今年底才能跑通，因此兴森科技是唯一今年有望实现突破的A股上市公司。 出货节奏方面，大客户预计于6月初进行验厂，8月左右完成验证，Q4开始批量供货。