镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年6月1日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 镍主力合约2307合约收于159790，跌0.17%，SMM镍现货 162300~171200，均价166750元/吨，跌3150。不锈钢主力合约，收于 15045，涨2.31%。 【重要资讯】 1、外电5月31日消息，俄罗斯最大的镍生产商诺里尔斯克镍公司 （Nornickel）周三表示，今年全球镍市供应过剩料超过20万吨，高于2月 预估的约12万吨，明年料超过18万吨。 2、外电5月31日消息，德国商业银行表示镍价到2023年底将达到每吨 23,000美元(之前为29,000美元)，到2024年底将降至20,000美元(之前为 26,000美元)。 【操作建议】 美元指数整理，美国众议院两党议员通过了债务上限法案，将该法案提交参议院审议，我国财新制造业PMI50.9好于预期，有色多数脱离低位反弹。供给来看，电解镍5月预期供应增加，电积镍新增产出可能逐渐出现， 临近保值换月，现货升水略有下调，预期5月末6月初会有电解镍到货。镍生铁近期成交价趋稳，印尼产能继续释放，而未来进口回流量因印尼厂家产能调整受影响。需求端来看，不锈钢5月粗钢产量不及月初排产，6月粗排表现微增，利润情况趋于不利，库存继续下降，但需求仍待进一步改善。硫酸镍价格整理波动。LME库存略有所回升，但仍在4万吨以内，国内外电解镍库存依然总量较低，近期进口到货提前带来压力。目前来看，沪镍back结构波动变化，2307显著下调，16万元关注收复意愿，料会在15-17万元之间波动。关注宏观预期变化，及近期进口到货对现货库存的改善程度。后续关注产能释放的节奏，以及交割品等相关信息变化。不锈钢期货走势强于镍，国内财新制造业PMI好于预期带来提振，工业品普现脱离低位。不锈钢库存继续表现去库存，不锈钢厂利润走弱，实际5月产量不及月初排产，6月预期略有回升。有待需求继续改善，不锈钢短期前期低点附近支撑显著反弹，关注15000稳定情况，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400， 第1页 14000。因预期印尼镍生铁回流或有可能因厂家调整有所回落，镍生铁近期成交价格波动反复，而成本支撑在较弱的需求下有所弱化。 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 6月1日，金川升水报12000-13000元/吨，均价12500元/吨，价格较前一交易日价格上调4000元/ 吨。俄镍升水报价5000-5500元/吨，均价5250元/吨，较前一交易日上调4400元/吨。今日纯镍现货报 价统一换月至沪镍2307合约，刨除月差因素，镍现货升水仍呈现低位。今日镍豆价格162500-163400元/ 吨，较前一交易日现货价下调2700元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 6月1日，SMM8-12%高镍生铁均价1090元/镍点（出厂含税），较前一日报价持平。今日盘面上大宗多数回弹，宏观情绪较好。不锈钢受盘面影响，叠加本周整体小幅去库，午后价格有一定上涨。但据钢厂反馈，订单情况仍呈现疲弱状态，因此采购情绪仍不强。而昨日消息面，印尼延迟征税关税政策，不锈钢及沪镍基本调整到位，今日盘面回弹后贸易商挺价情绪再次高涨，报价稳在1100元/镍点上下。据SMM了解目前手上货物较多的贸易商实际上比较有限，虽陆续有货物到港，但很大部分已经以订单形势签出，可流通库存依然较为有限，但整体与五月初相比累库。成交仍然较有困难。SMM预计短期镍铁价格持稳运行。 6月1日江苏无锡304热轧5.0mm价格：青山14450，平；东特14600，平；北港新材料14450，平；德龙14450，平。304L热轧5.0mm价格：东特14850，平。316L热轧5.0mm价格：青山、东特25600，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 硫酸镍回落。镍铁回落。 2019-08-01 2019-10-01 2019-12-01 2020-02-01 2020-04-01 2020-06-01 2020-08-01 2020-10-01 2020-12-01 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 2020-06-01 2020-08-01 2020-10-01 2020-12-01 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 2020-06-01 2020-08-01 2020-10-01 2020-12-01 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 2020-06-01 2020-08-01 2020-10-01 2020-12-01 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 2020-06-01 2020-08-01 2020-10-01 2020-12-01 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 800.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 沪伦比值 LME镍升贴水(0-3) 图：沪伦比值 图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 35,000.00 250,000.00 30,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 图：伦镍库存 图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 25,000.00 14,000.00 12,000.00 20,000.00 10,000.00 15,000.00 8,000.00 6,000.00 10,000.00 4,000.00 5,000.00 2,000.00 0.00 0.00 无锡:439/2B:太钢(含税) 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 图：不锈钢价格 图：铬铁价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 2020-02-26 2021-02-26 2022-02-26 2023-02-26 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡 仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 镍与不锈钢期货比值 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注反弹阻力 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 两位美联储官员暗示6月将暂不加息；市场定价反映的6月升息概率从70%以上降至40%左右。北上深重磅文件接连发布，相继表态支持人工智能发展。 美国众议院两党议员通过了债务上限法案，将该法案提交参议院审议。 OPEC+下周会议前，沙特和俄罗斯据报道因减产分歧而关系紧张，沙特因俄没履行减产承诺而颇感愤怒。 国家金融监督管理总局：稳妥化解存量风险，坚决遏制增量风险。 证监会副主席王建军：落实新一轮深化国资国企改革部署，提高国有控股上市公司竞争力。国家外汇管理局局长潘功胜：不断提升开放监管能力和风险防控能力。 4.2行业资讯 1、西班牙不锈钢厂Acerinox降低2023年6月不锈钢扁平材合金附加费，其中304合金附加费2518 欧元/吨，环比减少32欧元/吨；316L合金附加费4066欧元/吨，环比减少168欧元/吨；201合金附加费 1875欧元/吨，环比减少36欧元/吨；430合金附加费1062欧元/吨，环比减少9欧元/吨。 2、5月29日，生态环境部在例行新闻发布会上表示，下一步将抓紧启动碳监测第二阶段试点工作，稳步扩大火电、钢铁等行业试点，逐步增加参试企业，提升试点工作代表性。 3、2023年5月26日，美国商务部（USDOC）认定，美国从越南进口的不锈钢线材（SSWire）没有规避对来自韩国的不锈钢线材（SSWR）的反倾销税令。受本订单约束的产品目前可分类在《美国统一关税表》（HTSUS）的7221.00.0005、7221.00