5月财新中国制造业PMI回升至50.9 股指期货低开高走震荡上行

期货研究 股指 期2023年6月1日 货 研5月财新中国制造业PMI回升至50.9股指期货低开高走 究 震荡上行 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 期【正文】 货【声明】 研 究本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不所便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作 出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 6月1日，股指期货主力合约IF2306、IH2306、IC2306和IM2306小幅低开；开盘后，先抑后扬，震荡上行，小幅上涨。5月财新中国制造业PMI较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间，在一定程度上稍稍减轻了市场对于经济增长放缓的担忧，将有助于股指期货短线反弹。 预计日内IF2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3826和3841点，3841点阻力较强，日内难以突破，支撑位3778和3760点，3760点支撑较强。 预计日内IH2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2521和2536点，2536点阻力较强，日内难以突破，支撑位2475和2460点，2460点支撑较强。 预计日内IC2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6099和6139点，6139点中短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6000和5970点，5970点支撑较强。 预计日内IM2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6611和6624点，6624点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6505和6496点，6496点中短线支撑较强。 【宏观资讯】 1、财新网报道，5月中国制造业景气度回升至荣枯线以上，显示制造业生产经营活动仍具韧性，但就业形势持续恶化，企业信心也明显下滑。 6月1日公布的5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。 这一走势与国家统计局制造业PMI并不一致。统计局公布的5月制造业PMI为48.8，低于4月0.4个百分点，连续两月低于荣枯线。 财新智库高级经济学家王喆表示，5月财新中国制造业PMI冷热不均：市场供求大幅改善，企业采购和补库亦较为积极；与之形成对比的是就业恶化、价格水平下跌，以及乐观预期淡化。这种分歧反映出目前经济增长内生动力不足、市场主体信心不强的事实，更加凸显扩大和恢复需求的重要性。当前，就业形势严峻，通缩压力累积，通过积极财政政策稳定就业、增加收入、改善预期应是政策优先选项。 点评：5月财新中国制造业PMI较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间，在一定程度上稍稍减轻了市场对于经济增长放缓的担忧，将有助于股指期货短线反弹，也将减轻商品期货短线下行压力，但是考虑到5月官方PMI仍在回落，其对于股指期货和商品期货短线利多影响有限。 2、美联储褐皮书显示，随着就业和通胀略有放缓，美国经济近几周显示出降温迹象。政策制定者正在仔细评估过去14个月的紧缩政策对经济的影响。过去14个月的紧缩政策将利率从接近于零的水平调至5%- 5.25%的区间。官员们已经转向逐次会议制定决策，让数据来指导政策。一些官员暗示，在6月的会议上暂停加息可能是合适的。对持续性的通胀持谨慎态度的人称，联储可能需要采取更多措施，即使是在跳过一次加息之后。 点评：美联储褐皮书显示，美国经济近几周显示出降温迹象，预期美联储6月议息会议大概率将暂停加息，对于商品期货短线轻度偏多。 3、美国众议院在关于全体讨论规则的程序性投票环节批准债务上限协议，后续将交由众议院全体表决。全体表决按计划将于当地时间周三晚间举行。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2306开盘3786.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至3832.0点，无力上攻3841点阻力，最低下探至3783.2点，2022年10月31日以来中短线支撑3778点支撑明显，未能有效突 破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IF2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3826和3841点，3841点阻力较强，日内难以突破，支撑位3778和3760点，3760点支撑较强。 主力合约IH2306开盘2481.8点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至2518.0点，无力上攻5月30日收盘价2520.6点阻力，最低下探至2480.4点，5月31日创下的2022年11月29日以来新低 2475.2点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IH2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2521和2536点，2536点阻力较强，日内难以突破，支撑位2475和2460点，2460点支撑较强。 主力合约IC2306开盘6018.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至6086.6点，无力上攻2022年6月15日以来中短线阻力6099点，最低下探至6003.4点，6000点中短线支撑明显，突破10日均线阻力，未能有效突破20日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IC2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6099和6139点，6139点中短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6000和5970点，5970点支撑较强。 主力合约IM2306开盘6530.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至6605.0点，无力上攻2022年12月23日以来中短线阻力6611点，最低下探至6510.4点，5月31日低点6505点支撑明显，突破20日均线阻力，5日、10日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹走高。 预计日内IM2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6611和6624点，6624点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位6505和6496点，6496点中短线支撑较强。 技术分析显示，6月1日，股指期货IF当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，突破2022年10月31日以来中短线阻力3794点，3700点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 股指期货IH当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，未能突破2022年10月31日以来中短线阻力 2518点，2475点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 股指期货IC当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，突破2022年7月5日以来中短线阻力6060 点，2022年4月27日以来中线支撑5992点支撑明显，突破10日均线阻力，5日均线支撑失而复得，短线初步止跌企稳反弹走高。 股指期货IM当月小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，2022年12月23日以来中短线支撑6500点支撑明显，突破20日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹走高。 预期，股指期货IF当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3700和3643点，阻力位 3888和3981点。 预期，股指期货IH当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2400和2330点，阻力位 2545和2591点。 预期，股指期货IC当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5825和5767点，阻力位 6171和6262点。 预期，股指期货IM当月2023年6月大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6355点和6315点，阻力位 6640点和6730点。 图1:2022-05-23-2023-06-01股指期货IF2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-05-23-2023-06-01股指期货IH2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-05-20-2023-06-01股指期货IC2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-10-24-2023-06-01股指期货IM2306合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-20-2023-06-01股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-16-2023-06-01股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-09-2023-06-01股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2023-06-01股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦38楼电话：021-33038986传真：021-33038937 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本