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博实股份是一家机械设备/专用设备公司,其主要业务为手术机器人。公司持有思哲睿13.46%的股份,思哲睿是一家综合手术机器人公司,专注于开发新的外科手术解决方案。公司计划加快募投项目相关业务产业化进程,这有望对公司投资收益产生积极影响。根据公司目前在手订单充足,持续进行产业链横纵向拓展,且基于公司从设备端到工业服务端的 Know-how 优势,客户粘性有望持续增强,我们预计23/24/25年归母净利润分别为7.72/10.07/11.99亿元。当前市值对应PE分别为21/16/14X。维持“买入”评级。