铁合金日报

铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com作者：黑色金属与建材研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68518650/lianghaikuan@foundersc.com成文时间：2023年5月31日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】 期货市场：锰硅震荡下行，主力09合约跌1.5%收于6554。 现货市场：锰硅现货市场价格小幅下跌。内蒙主产区锰硅价格报6650元/吨，环比下跌20，贵州主产区价格报6700元/吨，环比持平，广西主产区报6800元/吨，环比持平。 【重要资讯】 1、据Mysteel调研了解，山西省内已累计停产检修高炉9座，检修容积6950m³，日影响铁水产量约在2.9万吨，日产能利用率为81.1%，已然处于正常水平；轧线累计检修18条，日影响产材量约在4.83万吨，日产能利用率为57.2%，当前山西省内建筑钢材日产量约在7.33万吨。本期库存降幅收窄，市场需求表现不佳，终端均是按需采购。截止到目前建筑钢材实物总库存为126.5万吨（包含钢厂库存前移库存），同去年同期相比下降17.6%，库存压力相对前期明显减弱，无奈市场需求表现未有改善，商户情绪不稳。 【交易策略】 锰硅震荡下行，原油价格下行带动工业品价格走弱，钢厂招标价格预计继续走低，盘面持续下行。从基本面来看，锰矿价格盘整，加蓬矿挺价明显，锰硅生产成本较为稳定。北方产区利润较好开工较为稳定，内蒙和贵州地区电价下降，锰硅成本支撑减弱。需求方面依旧偏弱，五大钢种产量小幅回升，对锰硅需求量增加，钢厂利润偏低，原料采购依旧较为谨慎。锰硅厂家库存处于历史高位，库存压力较大。整体来看，锰硅供给端弹性较大，需求偏弱，钢厂利润偏低，压低炉料价格，预计锰硅价格偏弱运行。 硅铁：【行情复盘】 期货市场：硅铁大幅下行，主力07合约跌2.75%收于7080。 现货市场：硅铁内蒙主产区现货价格报7,000.00元/吨，日环比下降50，宁夏报6,900.00元/吨，日环比下降50，甘肃报7,100.00元/吨，日环比下降50，青海报7,050.00元/吨，日环比下降50。 【重要资讯】 1、据Mysteel调研了解，山西省内已累计停产检修高炉9座，检修容积6950m³，日影响铁水产量约在2.9万吨，日产能利用率为81.1%，已然处于正常水平；轧线累计检修18条，日影响产材量约在4.83万吨，日产能利用率为57.2%，当前山西省内建筑钢材日产量约在7.33万吨。本期库存降幅收窄，市场需求表现不佳，终端均是按需采购。截止到目前建筑钢材实物总库存为126.5万吨（包含钢厂库存前移库存），同去年同期相比下降17.6%，库存压力相对前期明显减弱，无奈市场需求表现未有改善，商户情绪不稳。 【交易策略】 硅铁大幅下行，原油价格下行带动工业品价格走弱，内蒙、贵州等地区电价下降，硅铁成本支撑下降。内蒙、宁夏地区尚有利润，厂家开工稳 定，其他产区多数亏损，硅铁开工率、周产量小幅回升。五大钢材产量环比回升，对硅铁需求小幅增阿基，但钢材供需依旧偏弱，钢厂利润偏低，钢厂对原料采购谨慎，整体硅铁仍处于供给过剩阶段，硅铁厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制，总体来看，硅铁供应宽松需求偏弱导致价格后期仍以震荡下行为主。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2309 7000 7028 6866 6886 -184 -2.60 73467 6930 158103 14822 硅铁2307 7216 7246 7058 7080 -200 -2.75 131140 7138 156547 -8114 锰硅2309 6626 6642 6544 6554 -100 -1.50 118597 6586 214575 18157 锰硅2306 6800 6800 6698 6718 -106 -1.55 2060 6748 4968 -1368 二．现货价格 最近一期全国锰矿港口库存环比减少17.5万吨至628.30万吨，其中天津港进口锰矿库存环比减少 18.2万吨至459.40万吨，钦州港库存环比增加0.7万吨至153.90万吨。锰矿价格下跌，需求偏弱，库存压力增大，锰硅成本端或将继续下移。South32对华2023年6月装船报价：高品澳块5美元/吨度（降0.4），南非半碳酸4.05美元/吨度（降0.3）。康密劳2023年5月对华锰矿装船报价加蓬块44.5%为5.1美元/吨度（降0.5）。Mn43%加蓬籽为4.9美元/吨度（降0.5）。Jupiter公布2023年5月对华锰矿装船价Mn36.5％南非半碳酸块4.05美元/吨度，下调0.55美元/吨度。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/5/30 40 39 32 30 36 38 37 2023/5/23 40 40 31 31 36 38 37 周度价格变动 0.00% -2.50% 3.23% -3.23% 0.00% 0.00% 0.00% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 截止2023-05-31，锰硅现货市场价格小幅下跌。内蒙主产区锰硅价格报6650元/吨，环比下跌20，贵州主产区价格报6700元/吨，环比持平，广西主产区报6800元/吨，环比持平。硅铁内蒙主产区现货价格报7,000.00元/吨，日环比下降50，宁夏报6,900.00元/吨，日环比下降50，甘肃报7,100.00元/吨，日环比下降50，青海报7,050.00元/吨，日环比下降50。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-05-31 7000 6950 7000 0 6900 6950 7100 7000 7050 7000 10日平均价 7095 7085 7115 #DIV/0! 7030 7080 7175 7110 7160 7110 价差（当日-10日均价） -95 -135 -115 #DIV/0! -130 -130 -75 -110 -110 -110 价差（当日-主力合约） -80.00 -130.00 -80.00 -7080.00 -180.00 -130.00 20.00 -80.00 -30.00 -80.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-05-31 6670 6750 6800 6700 10日平均价 6772 6800 6870 6785 价差（当日-10日均价） -102 -50 -70 -85 价差（当日-主力合约） 116.00 196.00 246.00 146.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁期现价格走势 9000 锰硅期现价格走势 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁现货价格 硅铁盘面价格 锰硅现货价格 锰硅盘面价格 三．价差走势与行情展望 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -5000 -6000 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 图3：锰硅硅铁主力合约价差走势 图4：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 9,500.0000 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图5：锰硅主力合约历史走势及预测 图6：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 12,000.0000 11,000.0000 10,000.0000 9,000.0000 8,000.0000 7,000.0000 6,000.0000 图7：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅供给端小幅回升。最近一期（2023-05-26）全国硅锰周产量209594吨，环比上周增加3.85%。 Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率55.87%，较上周增加2.01%；日均产量29942吨， 增加1110吨。五大钢种产量环比回升，对硅锰周需求137022吨，环比上周增加1.06%。最新一期 （2023-05-26）Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量268600吨，环比下降8500吨。锰硅生产利润有所回升，各别厂家复产，锰硅供应回升，虽需求小幅回升但库存处于高位，价格相对承压。 硅铁厂家开工率小幅回升。最近一期（2023-05-26）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率32.67%，较上期增加0.76%；日均产量13271吨，较上期增加70吨。全国硅铁周度产量9.29万吨，环比增加0.54%。五大钢种产量环比回升，对硅铁的需求22836.5吨，环比上周增加0.62%。制造业需求疲软，金属镁价格持续小幅下跌，75硅铁需求同样偏弱。最新一期（2023-05-26）Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量84040吨，较上期（2023-05-12）增加3.88%。硅铁需求偏弱，产量环比小幅增加，硅铁厂家厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制。 14 13 12 11 10 2020年度 硅铁周产量 2021年度2022年度 2023年度 9 8 7 6 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：硅铁周度产量季节性走势（单位万吨） 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：锰硅周度产量季节性走势（单位:吨） 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 图13：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 图14：硅铁月度净出口量图15：锰矿月度净进口量 2019-04-12 2019-07-12 2019-10-12 2020-01-12 2020-04-12 2020-07-12 2020-10-12 2021-01-12 2021-04-12 2021-07-12 2021-10-12 2022-01-12 2022-04-12 2022-07-12 2022-10-12 2023-01-12 2023-04-12 第1周第6周第9周第12周第15周第18周第21周第24周第27周第30周第33周第36周第39周第42周第45周第48周第51周 锰矿