珠宝首饰行业消费趋势报告

勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 究 勤策消费研究 勤策消 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 中国珠宝首饰行业消费趋势报告 1珠宝首饰行业概述 勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 究 勤策消费研究 勤策消 2 3 究 勤策消费研究 目录4 勤策消费研究 5 6 勤策消费研究 勤策消费研究 7 珠宝首饰行业发展历程珠宝首饰行业现状 勤策消费研究 珠宝首饰行业竞争格局 勤策消费研究 珠宝首饰行业代表企业消费人群偏好及特征珠宝首饰行业发展趋势 勤策消 勤策消费研究 勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 珠宝首饰行业定义及分类 珠宝首饰一般指用贵金属材料、天然玉石珠宝以及人工玉石珠宝加工而成的，有一定价值并以装饰为主要目的的首饰和工艺品。据2010年国家标准化管理委员会发布的《珠宝玉石及贵金属产品分类与代码》，珠宝玉石被定义为“对天然珠宝玉石和人工宝石的统称”；而贵金属则定义为“金、银和铂族金属的统称”。本篇报告的研究范围主要以贵金属品类为主 K金珠宝首饰 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 珠宝首饰行业产品结构分类（按材质分类） 黄金珠宝首饰 珠宝首饰 珠宝首饰按材质可分为贵金属及其合金制品、宝石制品、玉石制品等 其中贵金属及其合金制品又可细分为贵金属制品（金、银、铂、钯等）和合金制品（贵金属与其它金属按一定比例合成，如K金） 按工艺手段可分为镶嵌类和非镶嵌类。按照材质分类是目前行业较为通用的分类方式 其他 铂金珠宝首饰 勤策消费研究 究 勤策消费研究 勤策消费研究 3 勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 究 勤策消 珠宝首饰行业现状 2珠宝首饰行业发展历程 勤策消费研究 勤策消费研究 1珠宝首饰行业概述 3 4 5 珠宝首饰行业代表企业 珠宝首饰行业竞争格局 目录 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 6消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 7珠宝首饰行业发展趋势 勤策消费研究 勤策消费研 勤策消费研究 珠宝首饰行业发展至今大致经历了三个阶段 发展初期 11982-1993年 2起步发展阶段 1993-2003年 3快速发展阶段 2003年至今 勤策消 究 勤策消费研究 究 勤策消 此阶段，中国珠宝首饰市场主要以黄金首饰为主，制作珠宝的厂商不多，珠宝首饰品牌较少，销售渠道窄 当时的珠宝首饰市场出现供不应求的现象 1993年，国务院63号文件明确了黄金市场化的方向，引导了周生生、周大福等优秀的珠宝首饰企业进入到中国市场 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 行业竞争激烈，珠宝首饰企业将重心转移到技术研发、设计优化、品牌建设等方面 珠宝首饰的品类及工艺愈来愈多样，细分市场出现 勤策消费研究 2003年，贵金属制品市场全面开放 5 勤策消费研究 2005年，居民黄金投资市场开放，推动中国珠宝首饰市场加速发展，形成多样化、多层级的珠宝首饰市场 勤策消 勤策消费研 究 勤策消 勤策消费研究 1珠宝首饰行业概述 目录 3珠宝首饰行业现状 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 2珠宝首饰行业发展历程 4 5 珠宝首饰行业代表企业 珠宝首饰行业竞争格局 究 勤策消费研究 勤策消费研究 6消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 7珠宝首饰行业发展趋势 珠宝首饰行业规模稳步增长，增速高于全球 20世纪90年代起，中国人民银行先后取消了对白银制品和黄金制品的业务管制，我国珠宝首饰市场逐步放开，国外及港资品牌如蒂芙尼、周大福等知名品牌进入中国内地市场；叠加我国人均可支配收入不断提升，国内珠宝行业市场规模实现稳步扩张 Euromonitor数据显示，2021年我国珠宝首饰行业规模达7642亿元，同比增长18.1%；2007-2021年均复合增长率为10.8%，高于全球珠宝首饰3.6%的复合增长率，增速显著 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 中国珠宝首饰行业规模及增速 全球珠宝首饰行业规模变化情况 7642 6988 7073 6527 5606 5674 6073 6134 6470 18.1 4542 3810 2957 2385 1811 2119 -8.% 5 % 勤策消费研究 200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021 勤策消费研究 市场规模（亿元）同比增速（%） 单位：亿元 12596 勤策消费研究 CAGR=3.6% 20631 勤策消费研究 20072021 勤策消 勤策消费研 勤策消 勤策消费研究 受疫情影响，2020年珠宝首饰市场规模同比下滑8.5%，但在2021年迅速回升。随着疫情影响逐渐减弱，珠宝首饰行业规模将继续保持稳定增长趋势 究 数据来源：Euromonitor7 我国是最大的珠宝首饰消费国 从全球范围来看，我国是最大的珠宝首饰消费国。2020年中国内地的珠宝首饰消费规模达6470亿元，美国为3758亿元，排名第二。除消费规模外，我国珠宝首饰的客单价和人均消费金额均呈上升趋势，2007-2020年复合增长率分别为5.5%和9.8% 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 2020年不同国家珠宝首饰消费市场规模 中国珠宝首饰行业客单价及人均消费金额 单位：亿元 究 6470 1291 3758 443 306 288 231 118 996 1098106610831049106710941096 921 794 647 690 707 413 416 443445 471 502506 461 336 221 283 137 160 179 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 中国内地美国日本英国韩国法国新加坡 20072008200920102011201220132014201520162017201820192020 勤策消 勤策消费研 勤策消 勤策消费研究 客单价（元）人均消费金额（元） 究 数据来源：Euromonitor，华创证券8 注：总体珠宝行业规模=高级珠宝零售额+服装首饰零售额 勤策消费研 海外国家偏好钻石珠宝，黄金首饰在我国的地位更高 数据显示，国内珠宝消费中黄金首饰的占比最高，达到53%，钻石消费仅占20%。而在全球珠宝消费市场中，钻石的消费占比最高，接近五成 主要系消费习惯不同以及黄金所具有的保值及投资属性。黄金饰品作为我国传统婚嫁用品中的刚需品，奠定了其在珠宝首饰行业中的主体地位 相比钻石珠宝寓意“永恒的爱”，我国消费者更青睐黄金背后的“好运”及“财富”，因此钻石珠宝在我国的渗透率较低 勤策消费研究 勤策消费研究 中国珠宝首饰行业细分品类占比情况 1% 4 % 11% 11% 53% 20% 究 勤策消费研究 勤策消费研究 黄金钻石K金铂金银其他 勤策消费研究 勤策消费研究 全球珠宝首饰行业细分品类占比情况 6% 5% 42% 47% 数据来源：智研咨询，前瞻产业研究院 黄金钻石铂金其他 勤策消费研究 究 勤策消费研究 9 勤策消 勤策消 注：K金属于一种合金，由黄金与其他金属融合而成，分为1-24K 疫情因素对珠宝零售渠道影响有限，线下粘性极强 受2020年疫情影响，消费者的购物习惯逐渐从线下转为线上，但珠宝首饰行业由于其客单价高、购买频率低等特点显示出了较强的线下粘性。消费者在挑选时更为慎重，并且线下实体店所提供的佩戴服务体验、购物环境仍是其他渠道难以替代的 据Euromonitor数据显示，2021年全球珠宝行业的线下销售渠道（即门店渠道）占比仍高达85.3%，非门店渠道占比仅为14.7% 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 全球珠宝行业门店渠道和非门店渠道占比 84.8% 85.3% 89.3% 90.1% 90.7% 91.2% 究 勤策消费研究 勤策消费研究 8.8%9.3%9.9%10.7%15.2%14.7% 勤策消 勤策消费研究 勤策消费研 勤策消 勤策消费研究 数据来源：Euromonitor 201620172018201920202021 勤策消费研究 门店渠道非门店渠道 究 10 勤策消 勤策消费研 究 勤策消 勤策消费研究 1珠宝首饰行业概述 勤策消费研究 2珠宝首饰行业发展历程 3珠宝首饰行业现状 4珠宝首饰行业竞争格局 究 勤策消费研究 勤策消费研究 目录 勤策消费研究 5珠宝首饰行业代表企业 勤策消费研究 6消费人群偏好及特征 勤策消费研究 勤策消费研究 7珠宝首饰行业发展趋势 渠道分布 成立时间 品牌 类型 勤策消 究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消费研究 勤策消 我国珠宝首饰行业主要以国际、港资和内地品牌为主 主营品类 产品属性 国际品牌覆盖了重奢及轻奢珠宝，例如以蒂芙尼、卡地亚为代表的高端奢侈珠宝品牌，面向高端消费群体；以施华洛世奇、潘多拉为代表的快时尚轻奢珠宝品牌，面向年轻消费群体 由于我国珠宝市场主要以婚庆珠宝首饰为主，因此港资与内地品牌的主营品类大多为黄金饰品，品类多、价格跨度大，以满足不同消费者需求 勤策消费研究 究 勤策消费研究 勤策消费研究 12 珠宝首饰行业集中度较低，重奢珠宝市占率不断提高 勤策消费研究 勤策消费研 我国珠宝首饰行业品牌众多，同质化明显，竞争较为激烈。近年来行业集中度虽有所提升，但仍处于较低水平（疫情加速份额向头部企业集中） Euromonitor数据显示，我国珠宝首饰行业的CR5从2016年的14.3%提升至2020年的21.0%；CR10从16.8%提升至24.9% 勤策消费研究 2020年我国前五大珠宝品牌均为婚庆珠宝类，其中周大福和老凤祥的市占率最高，分别为7.6%和7.5% 究 勤策消费研究 珠宝首饰行业集中度变化情况 勤策消费研究 0.5% 0.4% 0.2% 重奢及轻奢珠宝品牌市占率变化情况 重奢珠宝品牌 1.1% 1.0% 轻奢珠宝品牌 0.3% 20162017201820192020 16.8%18.7%20.4% 22.4%24.9% 卡地亚蒂芙尼施华洛世奇潘多拉 14.3%15.9% 17.3%19.4%21.0% 除婚庆珠宝外，消费者对高端奢侈珠宝的消费热情也进一步提高，这在奢侈品市场已 勤策消费研究 勤策消费研究 经得到了充分的验证。数据显示，卡地亚在中国的市场份额从2016年的0.5%上升至2020年的1.1%；蒂芙尼从0.4%上升至1.0%，留给轻奢珠宝品牌的市场份额已不足1%，且近年来其份额还出现下降的趋势 勤策消费研究 20162017201820192020 CR5CR10 可见轻奢珠宝尽管在短期内获得了市场的追捧，但长期来看，没有高端原材料支撑，不具备保值属性，品质低等一系列问题都将导致其发展受阻 勤策消 勤策消 究 勤策消费研究 数据来源：Euromonitor，公开资料整理13 勤策消费研究 勤策消费研 轻奢珠宝的毛利率最高，非黄金饰品下沉市场空间大 从珠宝行业细分品类的毛利率来看，轻奢珠宝品牌的毛利率最高，基本维持在70%以上。其原材料主要是以银、锆石、水晶等非保值类材料组成。相较于婚庆珠宝所使用的黄金等贵重金属亦或是重奢珠宝所使用的优质稀缺钻石，轻奢珠宝的上游原材料成本较低，零售端通过产品设计，打造品牌形象从而获得高溢价 随着人们消费能力提升和品牌意识的加强，性价比高且保值的黄金首饰和重奢珠宝或将比定位大众化的轻奢珠宝更具市场空间 勤策消费研究 勤策消费研究 珠宝首饰行业各细分品类毛利率 不同珠宝品类在各线城市的渗透率 71% 63%61% 67% 70% 51%48% 46% 37% 究 勤策消费研究 75% 75% 74% 62% 63% 63% 62% 77%77% 64% 勤策消费研究 勤策消费研究 29%27%28%28%29% 2016