【东吴传媒互联网张良卫团队】万兴科技：逻辑通顺的龙头，多次强调把握回调机会

【东吴传媒互联网张良卫团队】万兴科技：逻辑通顺的龙头，多次强调把握回调机会 事件：5月25日，万兴科技公众号宣布旗下AIGC短视频出海营销神器万兴播爆（WondershareVirbo）焕新发布，全面上线AI数字人定制服务，支持数字人形象定制、声音复刻和视频模板定制。 同时，万兴科技正式启动“数字人共创事业合伙人”计划，面向全国招募万兴播爆数字人加盟代理合作伙伴，共同助力中国品牌出海扬帆，抢跑跨境短视频营销新风 【东吴传媒互联网张良卫团队】万兴科技：逻辑通顺的龙头，多次强调把握回调机会 事件：5月25日，万兴科技公众号宣布旗下AIGC短视频出海营销神器万兴播爆（WondershareVirbo）焕新发布，全面上线AI数字人定制服务，支持数字人形象定制、声音复刻和视频模板定制。 同时，万兴科技正式启动“数字人共创事业合伙人”计划，面向全国招募万兴播爆数字人加盟代理合作伙伴，共同助力中国品牌出海扬帆，抢跑跨境短视频营销新风口。 观点重申： 万兴科技在早期即作为我们的核心标的进行多次推荐，公司对AIGC的投入果断，海外已有包括Filmora、PDFelement接入OpenAI并投入使用，国内喵影、亿图、万兴爱画等工具等工具也上线了AI相关功能，并已推出AI生成营销视频的全新产品万兴播爆，随着万兴播爆开启数字人定制，商业化空间将进一步打开！ 我们看好公司通顺的逻辑，但更看好公司后续产品和业绩的释放。 一季报增速达35%（之前市场预期23年可能就20-30%增速），估值23年约10xPS出头，在AIGC的SaaS公司中横向对比仍有空间，我们预计从 2Q可以看到AI相关业绩落地。 长期来看，公司未来三年目标为将销售费用率控制在30%左右，利润率还有提升空间，继续推荐！风险提示：AI技术发展不及预期风险，市场竞争风险。