铁合金日报

铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com作者：黑色金属与建材研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68518650/lianghaikuan@foundersc.com成文时间：2023年5月22日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】期货市场：锰硅震荡下行，主力2309合约跌0.94%收于6724. 现货市场：内蒙主产区锰硅价格报6820元/吨，日环比持平，贵州主产 区价格报6850元/吨，日环比持平，广西主产区报6900元/吨，日环比持平。 【重要资讯】 1、据Mysteel，受原料价格负反馈、需求不及预期等因素影响，近期全国建筑钢材价格跌跌不休。贵州省内废钢资源紧张，电炉生产亏损加剧，叠加其他因素影响，贵州电炉企业全面停产。生产情况：贵州电炉产能率降至历史最低，开工率0%，高炉维持正常生产。日均影响产量：贵州电炉企业全面停产，日均影响产量达1.45万吨，复产时间均不能确定。 【交易策略】 工业品普遍下行，黑色系整体走弱，锰硅震荡下行，上周钢联公布的五大钢材产量持续下降，需求方面依旧偏弱，钢材对锰硅需求量下降。从成本端来看，锰矿到港成本增加，矿商虽有意挺价但下游接受困难，锰矿价格或将继续下降。从供给端来看，上周锰硅生产利润小幅回升，广西地区有各别厂家复产，内蒙和宁夏地区生产稳定，锰硅周度开工率小幅回升。锰硅厂家库存处于历史高位，库存压力较大。北方钢厂钢招定价7150元/吨，环比上月继续走低。整体来看，锰硅需求偏弱，钢厂利润偏低，压低炉料价格，预计锰硅偏弱运行。 硅铁：【行情复盘】期货市场：硅铁震荡运行，主力2307合约跌2.83% 收于7336。 现货市场：硅铁现货价格日间小幅下跌。内蒙主产区现货价格报7,150.00元/吨，日环比变动0，宁夏报7,100.00元/吨，日环比下降50，甘肃报7,200.00元/吨，日环比变动0，青海报7,200.00元/吨，日环比下降50。 【重要资讯】 1、据Mysteel，受原料价格负反馈、需求不及预期等因素影响，近期全国建筑钢材价格跌跌不休。贵州省内废钢资源紧张，电炉生产亏损加剧，叠加其他因素影响，贵州电炉企业全面停产。生产情况：贵州电炉产能率降至历史最低，开工率0%，高炉维持正常生产。日均影响产量：贵州电炉企业全面停产，日均影响产量达1.45万吨，复产时间均不能确定。 【交易策略】 工业品普遍走弱，硅铁主力合约大幅下行，上周钢联公布的五大钢材产量持续下降，终端钢材需求偏弱，钢厂采购较为谨慎。上周硅铁产量小幅回升，除青海地区尚有利润外，其他产区均亏损，开工率小幅回升但仍处于历史低位，硅铁供给端弹性较大。硅铁厂家厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制，预计后期维持震荡下行走势。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2309 7352 7370 7124 7178 -202 -2.74 117163 7216 157602 23996 硅铁2306 7250 7270 7074 7100 -204 -2.79 16815 7150 22498 -5568 锰硅2309 6790 6792 6700 6724 -64 -0.94 121627 6726 185433 12728 锰硅2306 6946 6956 6890 6914 -36 -0.52 9794 6912 12820 -4497 二．现货价格 最近一期全国锰矿港口库存环比增加16.9万吨至656.4万吨，其中天津港进口锰矿库存环比增12.1 万吨至476.6万吨，钦州港库存环比增加4.8万吨至164.8万吨。锰矿价格下跌，需求偏弱，库存压力增 大，锰硅成本端或将继续下移。South32对华2023年6月装船报价：高品澳块5美元/吨度（降0.4），南 非半碳酸4.05美元/吨度（降0.3）。康密劳2023年5月对华锰矿装船报价加蓬块44.5%为5.1美元/吨度 （降0.5）。Mn43%加蓬籽为4.9美元/吨度（降0.5）。Jupiter公布2023年5月对华锰矿装船价Mn36.5％南非半碳酸块4.05美元/吨度，下调0.55美元/吨度。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/5/19 40 40 31 31 36 38 37 2023/5/12 41 40 32 31 36 37 38 周度价格变动 -2.44% 0.00% -3.13% 0.00% 0.00% 2.70% -2.63% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 截止2023-05-22，内蒙主产区锰硅价格报6820元/吨，日环比持平，贵州主产区价格报6850元/吨，日环比持平，广西主产区报6900元/吨，日环比持平。硅铁现货价格日间小幅下跌。内蒙主产区现货价格报7,150.00元/吨，日环比变动0，宁夏报7,100.00元/吨，日环比下降50，甘肃报7,200.00元/吨，日环比变动0，青海报7,200.00元/吨，日环比下降50。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 银川 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-05-22 7150 7200 7200 0 7100 7150 7200 7150 7200 7150 10日平均价 7190 7210 7240 #DIV/0! 7145 7195 7225 7195 7275 7225 价差（当日-10日均价） -40 -10 -40 #DIV/0! -45 -45 -25 -45 -75 -75 价差（当日-主力合约） -186.00 -136.00 -136.00 -7336.00 -236.00 -186.00 -136.00 -186.00 -136.00 -186.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-05-22 6820 6850 6900 6850 10日平均价 6866 6885 6988 6885 价差（当日-10日均价） -46 -35 -88 -35 价差（当日-主力合约） 96.00 126.00 176.00 126.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁期现价格走势 9000 锰硅期现价格走势 8500 8000 7500 7000 6500 6000 硅铁现货价格 硅铁盘面价格 锰硅现货价格 锰硅盘面价格 三．价差走势与行情展望 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 -5000 -6000 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 图3：锰硅硅铁主力合约价差走势 图4：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 9,500.0000 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图5：锰硅主力合约历史走势及预测 图6：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 12,000.0000 11,000.0000 10,000.0000 9,000.0000 8,000.0000 7,000.0000 6,000.0000 图7：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 锰硅供给端小幅回升。全国硅锰周产量201824吨，环比上周增加3.75%。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率53.86%，较上周增加3.20%；日均产量28832吨，增加1042吨。五大品种周表观消费量环比增加，但市场对于后期需求预期依旧偏弱。五大钢种产量继续下降，五大钢种对硅锰周需求135581吨，环比上周下降0.42%。Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量277100吨，环比增 加2100吨。锰硅生产利润有所回升，各别厂家复产，锰硅供应有所回升，但需求依旧偏弱且库存处于高位，价格相对承压。 硅铁厂家开工率小幅下降。最近一期Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率31.91%，较上期下降0.60%；日均产量13201吨，较上期下降514吨。全国硅铁周度产量9.24万吨，环比下降3.75%。五大品种周表观消费量环比增加，但市场对于后期需求预期依旧偏弱。五大钢种产量继续下降，对硅铁的需求22696.4吨，环比上周下降0.36%。受府谷地区拆除7.5万吨以下碳化炉这一政策影响，金属镁价格再度走高，带动75硅铁价格走强，但对供需影响不大，75硅铁需求稳中偏弱。最新一期Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量80900吨，较上期增加7.44%。硅铁需求偏弱，产量环比下降，硅铁厂家厂内库存增加，库存高企对硅铁价格有一定压制。 14 13 12 11 10 2020年度 硅铁周产量 2021年度2022年度 2023年度 9 8 7 6 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：硅铁周度产量季节性走势（单位万吨） 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：锰硅周度产量季节性走势（单位:吨） 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 图13：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 图14：硅铁月度净出口量图15：锰矿月度净进口量 2019-03-29 2019-06-29 2019-09-29 2019-12-29 2020-03-29 2020-06-29 2020-09-29 2020-12-29 2021-03-29 2021-06-29 2021-09-29 2021-12-29 2022-03-29 2022-06-29 2022-09-29 2022-12-29 2023-03-29 第1周第6周第9周第12周第15周第18周第21周第24周第27周第30周第33周第36周第39周第42周第45周第48周第51周 锰矿港口库存 800 锰矿:库存:合计 锰矿:库存:天津港 锰矿:库存:钦州港 700 600 500 400 300 200 100 0 图16：全国锰矿港口库存量（万吨） 锰硅厂家库存 2021年度 2020年度 2022年度 2023年度 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 图17：锰硅厂家库存 请务必阅读最后重要事项 第9页