2018 中期报告

目录 2 公司资料 3 财务表现摘要 5 主席报告 11 管理层讨论及分析 24 中期财务资料审阅报告 25 综合收益表 26 综合全面收益表 27 综合财务状况表 30 综合权益变动表 32 综合现金流量表 34 中期财务资料附注 81 其他资料 98 释义 公司资料 董事 执行董事 马化腾（主席）刘炽平 非执行董事 JacobusPetrus(Koos)BekkerCharlesStLegerSearle 独立非执行董事 李东生 IainFergusonBruceIanCharlesStone杨绍信 审核委员会 杨绍信（主席） （由二零一八年股东周年大会结束时起调任） IainFergusonBruceIanCharlesStoneCharlesStLegerSearle 企业管治委员会 CharlesStLegerSearle（主席）IainFergusonBruce IanCharlesStone 杨绍信 投资委员会 刘炽平（主席）马化腾 CharlesStLegerSearle 提名委员会 马化腾（主席）李东生 IainFergusonBruceIanCharlesStoneCharlesStLegerSearle 薪酬委员会 IanCharlesStone（主席） 李东生 JacobusPetrus(Koos)Bekker 核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 主要往来银行 中国银行股份有限公司 香港上海汇丰银行有限公司 注册办事处 CricketSquare HutchinsDrive,P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 腾讯集团总办事处 中国深圳市南山区科技园科技中一路腾讯大厦 （邮编518057） 香港主要营业地点 香港 湾仔皇后大道东1号太古广场三座 29楼 开曼群岛主要股份过户登记处 SMPPartners(Cayman)LimitedRoyalBankHouse–3rdFloor24SheddenRoad P.O.Box1586 GrandCayman,KY1-1110CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716号铺 本公司网址 www.tencent.com 股份代号 700 2腾讯控股有限公司 财务表现摘要 二零一八年第二季度 未经审核截至下列日期止三个月 二零一八年 二零一七年 二零一八年 六月三十日 六月三十日 同比变动 三月三十一日 环比变动 （人民币百万元，另有指明者除外） 收入 73,675 56,606 30% 73,528 – 毛利 34,446 28,306 22% 37,042 -7% 经营盈利 21,807 22,560 -3% 30,692 -29% 期内盈利 18,580 18,254 2% 23,973 -22% 本公司权益持有人应占盈利 17,867 18,231 -2% 23,290 -23% 非通用会计准则本公司权益持有人应占盈利 19,716 16,391 20% 18,313 8% 每股盈利（每股人民币元） －基本 1.893 1.939 -2% 2.470 -23% －摊薄 1.868 1.914 -2% 2.435 -23% 非通用会计准则每股盈利 （每股人民币元） －基本 2.089 1.743 20% 1.942 8% －摊薄 2.062 1.721 20% 1.915 8% 二零一八年中期报告3 财务表现摘要 二零一八年上半年 未经审核截至下列日期止六个月 二零一八年 二零一七年 六月三十日 六月三十日 同比变动 （人民币百万元，另有指明者除外） 收入 147,203 106,158 39% 毛利 71,488 53,749 33% 经营盈利 52,499 41,832 25% 期内盈利 42,553 32,802 30% 本公司权益持有人应占盈利 41,157 32,707 26% 非通用会计准则本公司权益持有人应占盈利 38,029 30,602 24% 每股盈利（每股人民币元） －基本 4.363 3.480 25% －摊薄 4.303 3.436 25% 非通用会计准则每股盈利 （每股人民币元） －基本 4.031 3.256 24% －摊薄 3.976 3.215 24% 4腾讯控股有限公司 主席报告 本人欣然向各股东提呈我们截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月的中期报告。 业绩 本集团截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月未经审核的本公司权益持有人应占盈利同比分别下降2%及增长26%至人民币178.67亿元及人民币411.57亿元。截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月的每股基本盈利分别为人民币1.893元及人民币4.363元。截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月的每股摊薄盈利分别为人民币1.868元及人民币4.303元。 本集团截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月的非通用会计准则本公司权益持有人应占盈利同比分别增长 20%及24%至人民币197.16亿元及人民币380.29亿元。截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月的非通用会计准则每股基本盈利分别为人民币2.089元及人民币4.031元。截至二零一八年六月三十日止三个月及六个月的非通用会计准则每股摊薄盈利分别为人民币2.062元及人民币3.976元。 业务回顾及展望 公司财务表现 二零一八年第二季 收入同比增长30%，主要受支付相关服务、数字内容订购与销售、社交及其他广告以及智能手机游戏所推动。非通用会计准则经营盈利同比增长11%。 本公司权益持有人应占盈利同比略微下降2%，主要是由于投资相关项目产生的其他收益净额较去年同期有所减少。非通用会计准则权益持有人应占盈利同比增长20%。 二零一八年中期报告5 主席报告 公司战略摘要 最近几个月的重大战略举措包括： —通过将小程序与其他数字工具（如微信支付）集成，扩大小程序的功能与用途，为更广泛的垂直领域行业提供定 制解决方案。作为引领小程序创新的公司，我们已创建一个具规模的开发者生态系统，拥有大量且仍在增加的外部开发者与软件集成商基础，以及逾2亿日活跃账户的消费者基础。我们认为小程序是对原生移动应用的补充，并相信小程序将为我们的用户体验、企业关系以及支付、广告与云业务的发展作出重要贡献。 —通过推出对用户有吸引力的创新功能和产品，加强我们社交网络、内容服务及实用工具应用的用户参与。例 如，我们通过加载短视频及小视频信息流，显着提高QQ看点（QQ应用内置的新闻信息流功能）及手机QQ浏览器（我们的手机浏览器产品）的用户使用时长。本季，QQ看点和手机QQ浏览器合计的日页面浏览量及每日短视频播放量分别同比增长55%及3倍以上。 —重新调配资本至高优先级项目。我们近期积极投资于我们认为的可促进我们游戏平台业务发展的游戏直播服务，以及可促进我们支付及云服务业务发展的智慧零售机遇。我们通过退出一些现有投资来支持上述投资的部分资金需求，例如我们近期已出售于投资公司饿了么及摩拜的权益。 展望未来，我们正致力加强手机游戏收入的增长动力，相关举措包括加强现有主要游戏的参与度、商业化热门战术竞技类游戏、推出更多高ARPU类游戏（例如角色扮演游戏），以及提升国内自研游戏的海外发行收入。尽管我们预期该等措施将需时数月才能奏效，我们手机游戏的日活跃账户数量的持续增长令我们感到鼓舞，此外，我们相信我们的日活跃账户的收入较业内同行目前已有的水平仍有巨大的提升空间。 6腾讯控股有限公司 主席报告 公司业务摘要 经营资料 于二零一八年六月三十日 于二零一七年六月三十日 同比变动 于二零一八年三月三十一日 环比变动 （百万计，另有指明者除外） QQ的月活跃账户 803.2 850.1 -5.5% 805.5 -0.3% QQ的智能终端月活跃账户 708.6 662.3 7.0% 694.1 2.1% 微信及WeChat的合并月活跃账户 1,057.7 962.8 9.9% 1,040.0 1.7% QQ空间的月活跃账户 548.3 605.8 -9.5% 562.3 -2.5% QQ空间的智能终端月活跃账户 542.7 585.7 -7.3% 550.0 -1.3% 收费增值服务注册账户 153.9 118.1 30.3% 147.1 4.6% 通讯及社交 —QQ：智能终端月活跃账户同比增长7.0%至7.086亿。用户活动受益于我们推出吸引年轻用户的新娱乐类功能及内容。年龄为21岁或以下用户的智能终端月活跃账户及日活跃账户均实现两位数的同比增长。QQ看点（QQ的内置新闻信息流服务）优化了短视频及小视频的推荐算法，推动日视频播放量环比增长逾一倍。 —微信及WeChat：月活跃账户达10.577亿，同比增长9.9%。随着小程序及微信支付的使用场景迅速扩大，日活跃账户的增速超过月活跃账户的增速，反映了用户参与度及黏度的提升。微信小游戏及朋友圈的用户活动继续增加，带动每用户每日在这些活动中使用时长的增长。 网络游戏 智能手机游戏收入（包括归属于我们社交网络业务的智能手机游戏收入）同比增长19%及环比下降19%至人民币176亿元，主要是由于热门战术竞技类游戏尚未商业化及新游戏的发布排期的影响。在中国，尽管智能手机游戏的日活跃账户录得两位数的同比增长，但来自每个用户的收入因用户将时间转移至尚未商业化的战术竞技类游戏而减少。我们于本季专注于现有游戏的用户参与度，尤其是在战术竞技类游戏的国内用户竞争中胜出。此外，我们发布的七款新游戏中的五款乃于本季后期推出。展望未来，我们将致力于推出各种举措以恢复增长，包括： 二零一八年中期报告7 主席报告 ➣将热门战术竞技类游戏商业化。 ➣提高现有游戏的参与度并最终实现商业化，例如《王者荣耀》推出新的生存游戏模式。 ➣推出高ARPU类新游戏，例如《我叫MT4》（一款高ARPU的新大型多人在线角色扮演游戏）自七月推出以来一直 占据中国iOS应用商店游戏畅销榜前三。 ➣抓住合适的国际商业化机遇，例如我们认为更符合海外玩家需求的自行开发的游戏《ArenaofValor》及《PUBG MOBILE》。今年上半年，《ArenaofValor》已积累逾1,300万的日活跃账户及产生逾3,000万美元的月流水。于七 月，《PUBGMOBILE》亦在中国海外吸引了逾1,400万的日活跃账户（不含日本和韩国）及产生逾2,000万美元的流水。 个人电脑客户端游戏收入同比下降5%及环比下降8%至人民币129亿元。收入同比下降是由于用户将时间向手机游戏转移，而环比下降乃因淡季影响所致。尽管如此，我们认为核心用户仍对我们的主要游戏保持忠诚。例如，《地下城与勇士》于六月举办国服十周年庆祝推广活动，推动本季付费用户及ARPU同比增长。受在巴黎举行的季中冠军赛(MSI（)赛事冠军由一支中国队获得）人气带动，《英雄联盟》在中国的日活跃账户录得环比增长。 数字内容 我们的收费增值服务注册账户同比增长30%至1.54亿，主要受视频订购服务的强劲增长所推动。数字内容收入录得同比大幅增长及环比高个位数增长，乃受益于我们处于市场领先地位的视频及音乐订购服务，以及直播及网络文学产品的妥善应用及商业化。我们的视频服务的订购用户数达7,400万，同比增长121%，并继续保持我们在中国的行业领先地位。我们取得成功主要归因于我们的主要视频类独家内容，例如独播剧《扶摇》（根据我们的上市附属公司阅文集团开发的IP创作）获上半年独播电视剧收视率排名第一。我们自制的综艺节目《创造101》获网络综艺节目收视率排名第一。此外，得益于我们强大的IP及有目共睹的制作实力，我们的国语动画流量同比增长逾一倍，按视频播放量计领先全行业。 我们的小视频分享应用微视推出创新功能，包括AI美颜工具，以及以加强名人与粉丝互动的在线投票功能。我