苹果周报：时令水果上市，削弱苹果需求

研究咨询部 时令水果上市，削弱苹果需求 ——国信期货苹果周报 2023年5月21日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 研究咨询部 一、行情回顾 本周苹果期货主力合约AP2310先抑后扬，周度涨幅0.92%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：冷库库存偏高 据卓创资讯，截至2023年5月18日，全国冷库目前存储量约为337.29万吨，冷库去库存率为61.53%。目前库存量高于去年同期，存在一定库存压力，需关注后期产地清库节奏。 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 500 400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：一季度进口表现不佳，预计二季度有恢复 据海关总署统计，2023年1-3月我国累计进口鲜苹果约0.31万吨，同比减少54.07%，一季度整体鲜苹果进口表现不佳。按历史规律而言，即将迈入进口恢复期及高峰期，预计进口量环比或有提高。 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年 2020年2021年2023年 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货 7 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 2022-11 2023-03 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 二：需求端：走货速度环比下滑 研究咨询部 据卓创资讯，截至2023年5月18日，冷库苹果周度出货量在32.78万吨。出货速度环比放缓，稍高于去年同期。山东客商数量较多，采购积极性良好，部分西北产区客商从山东调货。优质好货需求尚可，低质量货源成交 一般，价格有偏弱迹象。陕西咸阳部分产区清库，去库波动较大。 全国冷库苹果周出库量：万吨 山东产区周出库量：万吨 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 2019年2020年2021年2022年2023年 30 25 20 15 10 5 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 0 2019年2020年2021年2022年2023年 30 25 20 15 10 5 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 研究咨询部 三、需求端：鲜苹果出口表现不佳 根据海关总署公布的数据，2023年1-3月我国累计出口鲜苹果数量约18.83万吨，同比减少8.72%，出口表现不佳。从我国出口的国家或地区来看，出口量前五的是孟加拉国、越南、泰国、菲律宾和尼泊尔联邦民主共和国。从季节性上看，第四季度及次年第一季度是苹果的出口旺季，新季苹果价格始终偏强运行，出口成本攀升不利于出口恢复，预计出口维持偏低水平。不过我国鲜苹果出口规模仍然偏小，占总需求量的3%左右，叠加近些年来苹果减产，出口下滑对我国苹果供需格局影响有限。 200000 150000 100000 50000 0 我国鲜苹果出口数量：吨 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-03 2023-04 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货10 三、需求端：时令水果上市抢占苹果销售份额 研究咨询部 近期南方市场气温提高，西瓜需求增加，批发价格稳中趋强；时令水果即将大量供应市场，或对苹果终端消费形成一定挤兑。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货 11 1月2日 1月15日 1月28日 2月10日 2月23日 3月8日 3月21日 4月3日 4月17日 4月30日 5月16日 5月29日 6月11日 6月24日 7月7日 7月20日 8月2日 8月15日 8月28日 9月10日 9月23日 10月13日 10月26日 11月8日 11月21日 12月4日 12月17日 12月30日 4 三、需求端：本周替代水果价格 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部国信期货 12 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月13日 1月24日 2019年 2月4日 2月15日 2月26日 3月10日 富士苹果批发平均价：元/公斤 3月20日 2020年 4月1日 4月12日 4月24日 5月6日 5月17日 2021年 5月31日 6月14日 6月28日 7月12日 7月26日 2022年 8月9日 8月23日 9月6日 9月20日 10月4日 2023年 10月18日 11月1日 11月15日 11月29日 12月13日 12月27日 12 10 8 6 4 2 0 1月1日 2019年 1月13日 1月25日 2月5日 2月17日 蜜桔批发平均价：元/公斤 2020年 3月3日 3月17日 3月31日 4月15日 2021年 5月5日 6月17日 7月29日 8月23日 9月13日 2022年 9月30日 10月14日 10月28日 11月11日 2023年 11月25日 12月9日 12月23日 三、需求端：本周替代水果价格 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND农业部国信期货 13 10 8 6 4 2 0 1月3日 2019年 1月21日 2月4日 2月17日 3月1日 西瓜批发平均价：元/公斤 2020年 3月13日 （相关性：0.245） 3月26日 4月8日 4月21日 5月5日 2021年 5月17日 6月3日 6月18日 7月3日 2022年 7月19日 8月5日 8月20日 9月4日 9月20日 2023年 10月7日 10月23日 11月22日 12月23日 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 2019年 1月15日 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 香蕉批发平均价：元/公斤 2020年 3月27日 4月10日 （相关性：0.335） 4月26日 5月10日 2021年 5月27日 6月12日 7月1日 7月17日 8月5日 2022年 8月21日 9月9日 9月25日 10月14日 2023年 10月30日 11月18日 12月4日 12月23日 三、需求端：本周替代水果价格 研究咨询部 （相关性：0.887） 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND农业部国信期货 14 9 8 7 6 5 4 3 2 1月1日 2019年 1月20日 2月3日 2月18日 3月10日 鸭梨批发平均价：元/公斤 3月25日 2020年 4月9日 4月28日 5月12日 5月28日 2021年 7月1日 7月24日 8月12日 8月27日 9月13日 2022年 9月25日 10月8日 10月21日 11月1日 2023年 11月13日 11月26日 12月10日 12月25日 16 14 12 10 8 6 4 1月1日 1月15日 2019年 1月29日 2月14日 3月1日 香梨平均批发价：元/公斤 3月15日 2020年 3月29日 4月12日 4月28日 5月12日 2021年 5月28日 6月18日 7月9日 8月5日 2022年 8月23日 9月17日 10月9日 10月28日 2023年 11月13日 12月2日 12月18日 研究咨询部 三、需求端：本周替代水果价格 巨峰葡萄平均批发价：元/公斤 哈密瓜平均批发价：元/公斤 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2019年2020年2021年2022年2023年 16 14 12 10 8 6 10 8 6 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND农业部国信期货 15 4 2 1月31日 2月28日 2月29日 3月31日 4月30日 5月31日 6月30日 7月31日 8月31日 9月30日 10月31日 11月30日 12月31日 1月1日 1月15日 1月29日 2月12日 3月1日 3月18日 4月3日 4月19日 5月7日 5月22日 6月10日 6月26日 7月15日 7月31日 8月19日 9月4日 9月23日 10月9日 10月28日 11月13日 12月2日 12月20日 40 （相关性：0.189）（相关性：0.020） 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议