负责任地推进美国数字资产竞争力报告

RESPONSIBLE一个DVANCEMENT的 美国COMPETITIVENESS在DIGITAL 一个利益 美国商务部的 2022年9月 I.执行概要 第14067号行政命令（EO14067），“确保数字资产的负责任发展”（EO14067）鼓励对这一新兴行业采取全政府方法，并就未来行动提出建议。本报告是对行政命令第8（b）（iii）条的回应，涉及美国工业在数字资产方面的竞争力，特别是美国如何加强在全球金融体系中的领导地位以及培养技术和经济竞争力。 数字资产通常建立在旨在以分布式方式运行的技术之上，包括分布式账本技术（DLT），包括但不限于区块链.1尽管支持这种分布式甚至分散方法的技术，但数字资产受到与其他金融服务和市场相同的规模经济和网络效应的影响，经常随着时间的推移产生巩固和集中。 迄今为止，数字资产行业的增长发生在区域集群中，某些民族国家被视为数字资产企业可以在比其他地区更宽松的监管环境中运营的有吸引力的地点.2随着该行业的成熟，数字资产安全融入更广泛经济的前景是一个悬而未决的问题。与消费者和投资者保护、网络和数据安全漏洞以及助长非法活动的数字资产相关的风险是美国金融体系健全和稳定的有形风险，如果不加以解决，可能会影响美国在全球金融体系中的地位。然而，如果采取措施有效管理这些风险和其他风险，包括使数字资产的开发商和运营商合规，数字资产和技术可能是美国在全球金融和监管体系中继续领导地位的重要支持。 在私人开发的数字资产部门出现的同时，包括美国在内的许多国家正在考虑中央银行数字货币（CBDC），包括研究和技术实验，以及采用CBDC对美国政策目标的影响。本报告未涵盖与CBDC相关的考虑因素，但在行政命令要求的其他报告中进行了讨论，包括美国财政部关于货币和支付未来的第14067号行政命令报告和科学技术政策办公室关于CBDC基础技术设计选择的第14067号行政命令报告 ，以及美联储2022年1月题为“货币与支付”的讨论文件：这 数字化转型时代的美元。正如这些报告所讨论的，美国CBDC可能会影响国内数字资产市场。 1区块链是加密签名交易的分布式数字分类账，这些交易被分组到区块中。每个区块在验证并经过共识决定后都以加密方式链接到前一个区块（使其防篡改）。随着新块的添加，旧块变得更加难以修改（产生防篡改性）。新区块在网络中的账本副本之间复制，任何冲突都使用既定规则自动解决。https://nvlpubs.nist.gov/nistpubs/ir/2018/NIST.IR.8202.pdf。 2例如，2021年FTX搬迁到巴哈马，火币是一家位于塞舌尔的加密货币交易所，币安在开曼群岛注册。 数字资产可以作为投资持有，也可以用作基于数字资产的贷款的抵押品。这些用例由多种技术组合支持，包括DLT及其相关的共识机制。它们还用于多种金融活动，包括数字资产交易、借贷平台、数字钱包和其他托管服务，以及所谓的去中心化金融（DeFi）协议。在明确的金融用例之外，标记许多不同类型的资产的能力可能会导致一个世界，其中许多物理资产（即对象）具有数字对应物，从而为跟踪和记录这些资产上的操作的众多用例打开大门。在这种情况下，经济的许多方面可能会受到数字资产的影响，美国在这一领域和更广泛的金融技术（fintech）领域的竞争力可能对美国经济的持续领导地位很重要。 鉴于这些不同的潜在用例以及消费者、投资者和商业对数字资产的兴趣，世界各地的监管机构正在考虑影响数字资产使用的条件，并确定使其符合现有法规的途径，或者在存在差距的地方，以监管数字资产及其相关产品。方法和优先事项可能因司法管辖区而异，该行业面临与洗钱和恐怖主义融资、市场操纵和其他损害消费者、投资者和企业的不当行为相关的风险，包括网络安全漏洞。如果不加以控制，这些风险可能会阻碍增长，或者可能以损害消费者、投资者、服务不足的社区或更广泛的美国经济利益的方式鼓励增长。 本报告提出了一个框架，旨在根据第14067号行政命令中概述的价值观和政策目标，以促进该行业负责任的发展，以促进美国在数字资产方面的竞争力。该框架基于美国竞争力的两个关键支柱：第一 ，在运营具有安全、高效和公平市场规则的监管环境方面处于领先地位;第二，技术领导，包括研发 、技术标准的制定和颁布、创新和大规模活动。该框架围绕四个类别组织，详细说明了如果采取的行动，可以提高美国数字资产行业的竞争力，并进一步推动整个政府的数字资产议程： 1.确保有效的监管方法并解决监管差距将支持发展一个健康的市场，促进数字资产的竞争和负责任的创新，同时保护消费者和投资者的利益、市场诚信、金融稳定和国家安全。这样的市场可以为美国提供与目前在传统金融领域相同的数字资产竞争优势，为全球金融领域的美国 参与者创造重要优势。促进传统金融服务领域目前存在的同样健康的数字资产行业竞争，将进一步提高美国作为金融市场全球领导者的竞争优势。 2.国际事务和贸易推广将提供机会包括什么 在适当的情况下，美国数字资产公司根据美国的政策目标，参与贸易促进活动，帮助巩固美国行业的领导地位，同时也创造新的商业机会，并鼓励在全球范围内进行强有力的监管和监督。 3.有意义的公私合作将确保各部门和联邦部门和机构的数字资产利益相关者能够定期开会，讨论数字资产领域的进口问题，并确定可能需要进行协调的领域。商务部可以通过其局参与技术论坛及其全国地理足迹来进一步支持这一目标，以实现教育和与不同利益相关者的联系。 4.美国在技术研发（R&D）方面的持续领导地位将通过增加对政府、学术和行业主导的研究、劳动力发展和数字素养等活动来推进。这些活动的领导作用将确保在开发新技术及其在金融服务部门和其他地方的应用时尽早考虑到对美国特别重要的因素，如隐私、安全、弹性、透 明度和问责制。这些活动将促进对技术标准制定的领先贡献，并有助于促进美国政府尽早获得与数字资产、金融科技和新兴技术相关的专业知识和研究见解。 II.介绍 2022年3月9日，拜登总统签署了第14067号行政命令，“确保负责任地发展数字资产”（EO14067）。第 14067号行政命令规定了美国在数字资产方面的六个政策目标，包括a）开发和采用数字资产对保护美国消费者、投资者和企业的影响以及对公平增长的影响;b）识别各类数字资产带来的特定金融稳定风险和监管差距，并提供应对此类风险的建议;c）减轻与数字资产相关的非法融资和国家安全风险;d）加强美国在全球金融体系以及技术和经济竞争力中的领导地位;e）促进获得安全和负担得起的金融服务;以及f）支持促进负责任地开发和使用数字资产的技术目标。 第14067号行政命令第8节确立了有关美国在数字资产和国际合作方面的竞争力的具体政策目标。除其他调查结果外，报告指出，“技术驱动的金融创新经常是跨境的”，美国对数字资产的国际参与应该解决关键的监管问题，同时促进核心。 民主价值观、消费者/投资者/企业保护、平台互操作性和全球金融体系的安全性（第8（a）（i）条和第8（a）（v）条）。因此，第8（b）（iii）条指示商务部长（秘书）与国务卿，财政部长和其他相关机构的负责人协商，“建立一个框架，以提高美国在数字资产技术方面的竞争力和利用数字资产技术 。秘书提交本文件是为了履行第8（b）（iii）节中的指示。 III.风险、机会和挑战 分布式账本和其他新兴技术的发展可能会破坏或改变某些部门和行业。特别是区块链技术的进步可以提供在各种用例（包括供应链、文档来源和可再生能源分配）中提高记录的透明度和不变性的可能性.3据称，去中心化自治组织（DAO）寻求向其成员分配管理和治理，以提高透明度和成员控制。不可替代代币（NFT）和智能合约实施也可能在产品和知识产权验证方面提供创新4。 然而，正如美国财政部关于消费者、企业和投资者保护的第14067号行政命令报告所指出的那样，与分布式账本技术（DLT）相关的金融服务部门的机会伴随着一系列风险。其中一些风险是数字资产生态系统所独有的，而另一些则与传统金融市场或更广泛的美国经济所经历的风险相似。 消费者、投资者和企业容易受到数字资产生态系统中不当行为的影响，包括缺乏透明度、市场操纵、欺诈、盗窃、黑客和诈骗。欺诈性产品、虚假或误导性广告、服务条款以及夸大回报或收入潜力的声明可能对弱势群体特别有害，包括那些历来被排除在传统金融服务之外或受到偏见影响的人。此外，与传统资产一样，数字资产也可能被滥用于洗钱、恐怖主义融资和扩散融资。负责任的发展也因数字资产的结果和影响的丰富而准确的数据有限而变得复杂，这使得理解和预测趋势以及跟踪进展更具挑战性。 有关这些以及其他风险和机遇的更全面讨论，请参阅美国财政部根据第14067号行政命令第4、5和7节发布的报告。 3有关能源和气候影响的更多详细信息，请参阅白宫科技政策办公室为回应第14067号行政命令第5（b）（vii）条而提交的报告。 4请注意，关于NFT的所谓知识产权、版权、商标权存在悬而未决的法律问题。https：//www.protocol.com/newsletters/protocol-fintech/nft-trademark-copyright。 IV.框架 数字资产及其相关创新可以被描述为消费者使用和思考金融服务方式更广泛变化的一部分。与此同时，一些观察人士认为，向数字化金融服务的转变对维护美国的全球金融领导地位和美元的作用提出了重要问题。 然而，美元的突出反映了支付系统效率以外的因素，包括美国强劲的经济表现;健全的宏观经济政策和机构;开放、深入和流动性强的金融市场;机构透明度;对自由浮动货币的承诺;以及强大和可预测的法律制度和法规。在短期内，除了传统的法定货币之外，外国CBDC和私人数字资产本身可能不会给美元带来新的竞争，特别是因为它们没有解决上述结构性因素。此外，美国公众广泛采用外国CBDC或私人数字资产可能需要与其他支付系统的互操作性，或者在美国和其他司法管辖区广泛使用支付。一些外国机构正在研究CBDC互操作性的潜在项目;然而，这些还没有超过最初的实验阶段。 尽管如此，美国仍应考虑新的数字未来的长期主张，金融和商业决策依赖于目前无法支撑当今系统的技术。私人开发的数字资产可以与传统金融体系共存，并支持行政命令中概述的美国民主价值观，有助于确保美国数字资产企业始终处于创新的最前沿。通过与外国公共和私营部门合作伙伴合作，美国数字资产公司可以在国际上具有竞争力，并可能支持部署基于数字资产的系统，以支持美国的核心价值观和全球金融领导地位。 鉴于这些考虑，国务卿建议采取四大类行动，以提高美国在数字资产方面的竞争力： 1.确保有效的监管方法并解决监管差距将导致一个健康的市场的发展，促进数字资产的竞争和创新，同时保护消费者、投资者和存款人、市场完整性、金融稳定和国家安全。这样的市场可以为美国提供与目前在传统金融领域相同的数字资产竞争优势，为全球金融领域的美国参 与者创造重要优势。促进传统金融服务领域目前存在的同样健康的数字资产行业竞争，将进一步提高美国作为金融市场全球领导者的竞争优势。 2.国际事务和贸易推广将提供机会包括什么 美国数字资产公司在适当情况下，根据美国的政策目标，在贸易中 推广活动，有助于巩固美国行业的领导地位，同时也创造新的商业机会，鼓励全球强有力的监管和监督。 3.有意义的公私合作将确保各部门和联邦部门和机构的数字资产利益相关者能够定期开会，讨论数字资产领域的进口问题，并确定可能需要进行协调的领域。商务部（商务部）可以通过其局参与技术论坛及其全国地理足迹来进一步支持这一目标，以实现教育和与不同利益相关 者的联系。 4.美国在技术研发（R&D）方面的持续领导地位将通过增加对政府、学术和行业主导的研究、劳动力发展和数字素养等活动来推进。这些活动的领导作用将确保在新技术的开发及其在金融服务部门和其他地方的应用时尽早考虑对美国特别重要的考虑因素，如隐私、安全、弹性 、透明度和问责制。这些活动将促进对技术标准制定的领先贡献，也有助于促进美国政府尽早获