豆粕期权周报：粕价震荡运行，期权隐波微升

 注：本报告成交持仓数据为单边计算。 CONTENTS 1.1标的行情回顾 1.2期权行情回顾 1.3期权策略推荐 上周CBOT大豆偏弱下行，周线收于1435美分/蒲式耳，环比下跌2.4%； DCE豆粕震荡运行，指数周线收于3539元/吨，环比上涨0.7%。 豆粕期权上周日均成交299663手，环比上升；总持仓量517303手， 环比上升。 M2309系列期权上周日均成交103820手，环比上升；周末持仓量273624 手，环比上升；持仓量PCR减小，最新值为1.12。 本周豆粕主连短期历史波动率下降，主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为18.5%。 从期限结构来看，当前豆粕主连短期历史波动率高于长期历史波动率，10日HV值为16.4%，低于均值水平。 美豆产区天气转好，高于市场预期且远高于历史均值。USDA报告尘埃落定为市场空头再添信心。国内豆粕现货紧张形势并未得到完全改变，等待进口大豆到港量回升兑现。期权隐波微升。卖出期权为主。                   公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理） 公司网站：www.mfc.com.cn 产业研究中心：公众号meyqhyjy