基本金属日报

基本金属日报 2023年5月12日 金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208 目录 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 金属 收盘价 日涨跌 升贴水 升贴水变化 页码 铜 8183.5 -0.06% -30.3 8.5 表1：LME价格-铜、铝、铅、锌、锡、镍 1 铝 2215.0 0.09% -14.3 -6.1 铅 2108.0 0.14% -7.4 -0.6 一、市场数据-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 锌 2548.5 0.20% -15.7 -1.6 锡 25370.0 -2.05% 308.0 -10.0 1、LME市场期限结构 2 镍 21870.0 -2.63% -77.0 5.0 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍 2 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 金瑞期货研究所 联系人：周维刚 电话：18123952776 邮箱：zhouweigang@jrqh.com.cn从业资格号：F3083421 投资咨询号：Z0018619 金瑞期货有色组李丽龚鸣冯娜曾童周维刚罗平吴梓杰孟昊冯文勇滕聪 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图1：LME金属远期曲线-铜2 图2：LME金属远期曲线-铝2 图3：LME金属远期曲线-铅2 图4：LME金属远期曲线-锌2 图5：LME金属远期曲线-锡2 图6：LME金属远期曲线-镍2 2.LME市场持仓数据3 表3：LME期货持仓3 图7：LME铜价与商业净多头趋势3 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜3 表5：LME持仓分析--铜3 表6：LME汇集分析--铜3 表7：LME持仓分析--铝3 表8：LME汇集分析--铝3 表9：LME持仓分析--铅3 表10：LME汇集分析--铅4 表11：LME持仓分析--锌4 表12：LME汇集分析--锌4 表13：LME持仓分析--锡4 表14：LME汇集分析--锡4 表15：LME持仓分析--镍4 表16：LME汇集分析--镍4 3.LME市场库存数据5 表17：LME市场全品种库存数据5 表18：LME库存日统计-铜5 表19：LME库存日统计-铝6 表20：LME库存日统计-铅6 表21：LME库存日统计-锌7 表22：LME库存日统计-锡8 表23：LME库存日统计-镍9 二、指标说明10 三、免责声明11 1 基本金属日报 2023年5月12日 市场数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 1.LME市场期限结构--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表2：LME期限结构-铜、铝、铅、锌、锡、镍2023/5/12 品种 Cash-3M 1月-3M 2月-3M 3月-3M 3M-4月 3M-5月 3M-6月 3M-7月 3M-8月 铜 -30.3 -26.1 -9.8 -5.6 -7.5 -13.5 -19.3 -25.5 -29.5 铝 -14.3 -13.6 -17.6 -8.8 -17.3 -29.8 -43.0 -58.0 -69.0 铅 -7.4 -7.5 -0.5 -1.3 -2.3 -4.8 -6.8 -9.0 -10.5 锌 -15.7 -14.7 -6.8 -3.5 -2.3 -4.3 -7.0 -10.0 -12.0 锡 308.0 303.0 208.0 100.0 127.0 202.0 263.0 320.0 362.0 镍 -77.0 -73.0 -58.0 -20.0 -94.0 -149.0 -226.0 -298.0 -378.0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 图1：LME金属远期曲线-铜图2：LME金属远期曲线-铝 30 25 20 15 10 5 0 202305172023053120230613202306272023071120230724 202305172023051820230519 2023052220230523 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 0 5 0 5 0 -2502305172023053120230613202306272023071120230724 10 15 25 2 1 1 - - 202305172023051820230519 2023052220230523 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图3：LME金属远期曲线-铅图4：LME金属远期曲线-锌 10 8 6 4 2 0 202305172023053120230613202306272023071120230724 202305172023051820230519 2023052220230523 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 14 12 10 8 6 4 2 0 202305172023053120230613202306272023071120230724 2023051720230518 2023051920230522 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 图5：LME金属远期曲线-锡图6：LME金属远期曲线-镍 -52002305172023053120230613202306272023071120230724 100 150 200 250 300 0 - - - - - 202305172023051820230519 2023052220230523 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 60 50 40 30 20 10 0 202305172023053120230613202306272023071120230724 202305172023051820230519 2023052220230523 注：0轴上方表示contango结构，下方表示back结构. 数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所数据来源：Bloomberg，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 基本金属日报 2023年5月12日 2.LME市场持仓数据--铜、铝、铅、锌、锡、镍 表3：LME期货持仓2023/5/11图7：LME铜价与商业净多头趋势 品种持仓量日变化 铜2450200.59% 铝6205951.02% 铅1113641.66% 锌1830660.31% 锡136671.20% 镍1341121.65% 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 12,000 9,000 6,000 3,000 0 2018-12-042020-12-042022-12-04 100,000 50,000 0 -50,000 -100,000 LME铜价商业净多头（右轴） 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 报告持仓 非报告持仓 表4：CFTC持仓分析--COMEX铜2023/5/2 日期 非商业 商业 总计 多头 空头 套期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/5/2 54308 76050 29699 92417 76481 176424 182230 19038 13232 数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表5：LME持仓分析--铜2023/5/5 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/5/5 41735 36922 14931 8647 234583 203886 115975 154291 0 0 407224 403746 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表6：LME汇集分析--铜2023-05-11 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 1 3 2 4 2 2 10-19 1 0 1 1 0 0 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表7：LME持仓分析--铝2023/5/5 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/5/5 91419 90109 32358 33785 510186 364916 215580 363256 0 0 849543 852066 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表8：LME汇集分析--铝2023-05-11 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 1 3 1 2 2 3 10-19 2 0 1 0 1 0 20-29 0 0 0 1 0 0 30-39 1 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 1 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表9：LME持仓分析--铅2023/5/5 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/5/5 22392 15062 4970 7038 90872 65385 22760 53755 0 0 140994 141240 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 基本金属日报 2023年5月12日 表10：LME汇集分析--铅2023-05-11 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 4 4 2 4 0 1 10-19 0 0 2 0 0 1 20-29 0 0 0 1 1 1 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 表11：LME持仓分析--锌 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/5/5 38265 43684 22102 18056 165677 139342 41746 67319 0 0 267790 268401 日期 2023/5/5 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 汇集% 做多头寸 做空头寸 表12：LME汇集分析--锌2023-05-11 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 3 0 2 2 2 2 10-19 0 1 1 2 0 1 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 0 40+ 0 0 0 0 0 0 数据来源：彭博，金瑞期货研究所 表13：LME持仓分析--锡2023/5/5 日期 投资基金 其他金融机构 投资公司或信贷机构 商业企业 运营商 合计 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 2023/5/5 982 534 565 909 8883 7504 6778 8228 0 0 17208 17175 数据来源：Wind，金瑞期货研究所 表14：LME汇集分析--锡2023-05-11 汇集% 做多头寸 做空头寸 05/23 06/23 07/23 05/23 06/23 07/23 5-9 3 5 2 4 4 0 10-19 1 0 1 1 1 1 20-29 0 0 0 0 0 0 30-39 0 0 0 0 0 1 40+ 0 0 0