螺纹钢周报：市场收缩 供需低迷

研究咨询部 市场收缩供需低迷 ----国信期货螺纹钢周报 2023年5月7日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境：宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要消息概览 1.中国社科院：综合考虑我国经济面临的内外部形势以及去年同期基数变化影响，预计二季度我国GDP同比增速有可能达到8%左右，上半年同比有望实现6%以上的增长。 2.5月5日，世界卫生组织宣布，新冠疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”。国家卫生健康委疫情应对处置工作领导小组专家组组长梁万年表示，这将对全球和我国的交通、贸易、旅游等领域带来一些新的变化。 3.5月6日，秦皇岛卢龙普方坯出厂含税上调20元/吨，执行3440元/吨。 4.乘联会：初步统计，4月1日-30日，乘用车市场零售165.2万辆，同比增长58%，环比增长4%。新能源车市场零售52.9万辆，同比增长87%，环比下降3%。 5.万科：2023年4月，实现合同销售面积206.3万平方米，合同销售金额334.7亿元。1-4月，累计实现合同销售金额1348.6亿元，同比下降1.81%； 合同销售面积832万平方米，同比增长4.84%。 6.美联储如期加息25个基点至5.00%-5.25%区间，为连续第10次加息，本轮已累计加息500个基点。决议声明删除关于“适宜进一步加息”的措辞， 暗示将暂停加息。 7.美国劳工统计局公布的最新数据显示，4月新增非农就业人口25.3万，远超市场预期值18万，这已经是连续第13个月非农数据远超预期；前值由 23.6万下修至16.5万。这反映出尽管宏观经济逆风不断加剧，但劳动力市场仍有弹性。 8.“五一”假期，文化和旅游行业复苏势头强劲，全国假日市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算，全国国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90%，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。 9.国网能源研究院预计2023年全国全社会用电量约为9.25万亿千瓦时，比上年增长7%左右。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境：宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%5.10M2:%12.70 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%2.3090即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-04-28 2.3090 2023-03-28 2.4020 月环比 利率下降，看涨 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 2.4比价——产业链其他商品 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海元/吨 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%元/湿吨青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7)元/吨 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产元/吨 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2021-10-20 2021-11-03 2021-11-17 2021-12-01 2021-12-15 2021-12-29 2022-01-12 2022-01-26 2022-02-09 2022-02-23 2022-03-09 2022-03-23 2022-04-06 2022-04-20 2022-05-04 2022-05-18 2022-06-01 2022-06-15 2022-06-29 2022-07-13 2022-07-27 2022-08-10 2022-08-24 2022-09-07 2022-09-21 2022-10-05 2022-10-19 2022-11-02 2022-11-16 2022-11-30 2022-12-14 2022-12-28 2023-01-11 2023-01-25 2023-02-08 2023-02-22 2023-03-08 2023-03-22 2023-04-05 2023-04-19 2023-05-03 0 现货 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7) 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 价格来源 我的钢铁网 我的钢铁网 Wind Wind 钢之家 单位：元/吨 3,750.00 3,900.00 790.00 2,190.00 1,550.00 一周涨跌幅 -3.39% -3.02% -3.35% -4.18% -6.19% 一个月涨跌幅 -10.41% -9.41% -12.36% -13.26% -14.35% 一年涨跌幅 -26.44% -22.69% -20.57% -42.89% -41.19% 一年价差变化040-22050-90-110025-4921122-236-123288-79 2.5比价——钢材现货及期货 2023-05-05 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：广州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：福州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：北京（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：成都（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：乌鲁木齐（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：12mm：上海（日） 带钢汇总价格：232×2．5：均价（日） 热轧板卷汇总价格：4．75mm：均价（日） 角钢汇总价格：50×5：均价（日） 工字钢汇总价格：25#：均价（日） 高线汇总价格：HPB300：8．0mm：均价（日） 冷轧板卷汇总价格：0．5mm：均价（日） 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位：元/吨 3700 3910 3930 3670 3740 3840 3830 3804 3886 4057 4138 3971 4785 3552 3542 3622 一周涨跌幅一个月涨跌幅一年涨跌幅 -3.39%-9.54% -27.17% -1.51%-7.78% -26.64% -1.50%-8.60% -22.79% -1.61%-8.93% -28.04% -1.58%-6.97% -25.65% -1.79%-6.11% -24.85% -3.28%-9.24% -26.49% -3.11%-9.99% -26.97% -3.45%-9.65% -25.51% -3.86%-8.27% -25.67% -3.77%-7.80% -25.02% -2.12%-8.90% -26.09% -1.58%-5.30% -19.29% -1.85%-8.29% -26.14% -4.27% -11.03%-32.02% -1.71%-8.02% -26.43% 价差 0 -210 -230 30 -40 -140 -130 -104 -186 -357 -438 -271 -1085 148 158 78 一周前价差(上海螺纹减其他） 0 -140 -160 100 30 -80 -130 -96 -195 -390 -470 -227 -1032 211 130 145 一周价差变化 （为正，则上海螺纹变强，反之上海螺纹 走弱） 0 -70 -70 -70 -70 -60 0 -8 9 33 32 -44 -53 -63 28 -67 一个月前价差 0 -150 -210 60 70 0 -130 -136 -211 -333 -398 -269 -963 217 109 152 一个月价差变化 0 -60 -20 -30 -110 -140 0 32 25 -24 -40 -2 -122 -69 49 -74 一年期价差 0 -250 -10 -20 50 -30 -130 -129 -137 -378 -439 -293 -849 271 -130 157 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差（现货-期货）右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-05-06 3622 3750 128 2023-05-05 3622 3700 78 2023-05-04 3615 3770 155 2023-04-28 3660 3830 170 2023-04-27 3691 3850 159 2023-04-26 3719 3840 121 2023-04-25 3685 3830 145 2023-04-24 3714 3840 126 2023-04-23 3810 3880 70 2023-04-21 3810 3970 160 2023-04-20 3914 4020 106 2023-04-19 3927 4050 123 2023-04-18 3950 4060 110 2023-04-17 3928 4040 112 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 3.2高炉利润（各品种钢材） //// 3.3高炉利润（期现） // 3.4高炉开工 247 247 3.5电炉利润 () 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 3.9螺纹钢周产量 20192020202120222023 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 2020202120222023 3.12钢厂螺纹钢库存 2020202120222023 3.13螺纹钢社会库存 2020202120222023 3.14建材成交 数据来源：WIND国信期货Mysteel 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 28 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 1月3日 1月11日 1月20日 2月1日 2月9日 2月20日 2月28日 3月8日 3月16日 3月24日 2020年 4月1日 4月10日 4月18日 4月26日 5月7日 5月15日 单位：吨 2021年 5月23日 5月31日 6月8日 6月16日 6月24日 7月3日 2022年 7月11日 7月19日 7月27日 8月4日 8月12日 2023年 8月20日 8月28日 9月5日 9月14日 9月22日 9月30日 10月15日 10月23日 10月31日 11月8日 11月16日 11月24日 12月2日 12月10日 12月18日 12月