螺纹钢周报：供需双减 市场收缩

研究咨询部 供需双减市场收缩 ----国信期货螺纹钢周报 2023年5月3日 目录 CONTENTS 1螺纹钢期货行情回顾 2期货市场环境：宏观、比价、基差 3螺纹钢供需概况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 行情回顾 1.1近期重要消息概览 1.美联储如期加息25个基点至5.00%-5.25%区间。 2.美国加州金融保护与创新部(DFPI)周一表示，监管机构已接管了第一共和银行，这是本轮美国银行业危机中第四家倒下的银行，同时也是美国历史上第二大的破产银行。 3.国家统计局公布数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降2.7个百分点，低于临界点，制造业景气水平回落。 4.交通运输部：一季度，完成交通固定资产投资7205亿元，同比增长13.3%。 5.国家能源局：1-3月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1264亿元，同比增长55.2%。其中，太阳能发电522亿元，同比增长177.6%；核电161亿元，同比增长53.5%。电网工程完成投资668亿元，同比增长7.5%。 6.据Mysteel不完全统计，截至4月22日，共有8家建筑央企公布其1-3月新签合同额情况。这8家建筑央企1-3月累计新签合同总额约3.37万亿元， 较去年同期（2.91万亿元）增长15.8%。 国际船舶网：2023年4月17日至2023年4月23日，全球船厂共接获17艘新船订单；其中，中国船厂获得10艘新船订单；日本船厂获得3艘新船订单； 韩国船厂获得2艘新船订单,；新加坡船厂也获得相关新船订单。 7.CME：预估2023年4月挖掘机（含出口）销量18000台左右，同比下降26%左右，降幅环比小幅收窄。 8.4月国内乘用车零售销量预计157万辆，环比下滑1.3%，受同期低基数影响，同比增长49.8%；其中新能源乘用车零售销量预计50万辆，环比下降 8.4%，渗透率31.8%。 9.4月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。 10.4月25日，自然资源部部长在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布，中国全面实现不动产统一登记。 11.据Mysteel不完全整理，截至4月27日，已有29个城市出台了各类稳楼市政策，多为提高公积金贷款额度，给予购房补贴及取消和放松限购、限售 等。其中广州、杭州、郑州等一线及新一线城市均陆续扩大放松限购范围，继续松绑楼市。 1.2螺纹钢主力合约走势 研究咨询部 Part2 第二部分 期货市场环境：宏观、比价、基差 % : ( ):% M1:%5.10M2:%12.70 2.1宏观——货币量 M1: 2.2宏观——货币价 SHIBOR:1个月%2.3090即期汇率:美元兑人民币 SHIBOR 2023-04-28 2.3090 2023-03-28 2.4020 月环比 利率下降，看涨 2.3比价——股票市场 2.3比价——内外 / / ::HRB40020mm:/ - / 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 2.4比价——产业链其他商品 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海元/吨价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海元/吨 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%元/湿吨青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7)元/吨 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产元/吨 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2021-10-15 2021-10-29 2021-11-12 2021-11-26 2021-12-10 2021-12-24 2022-01-07 2022-01-21 2022-02-04 2022-02-18 2022-03-04 2022-03-18 2022-04-01 2022-04-15 2022-04-29 2022-05-13 2022-05-27 2022-06-10 2022-06-24 2022-07-08 2022-07-22 2022-08-05 2022-08-19 2022-09-02 2022-09-16 2022-09-30 2022-10-14 2022-10-28 2022-11-11 2022-11-25 2022-12-09 2022-12-23 2023-01-06 2023-01-20 2023-02-03 2023-02-17 2023-03-03 2023-03-17 2023-03-31 2023-04-14 2023-04-28 0 现货 价格:螺纹钢:HRB40020mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:4.75mm:上海 车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5% 青岛港:平仓价(含税):准一级冶金焦(A13,S0.7,CSR60,MT7) 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 价格来源 我的钢铁网 我的钢铁网 Wind Wind 钢之家 单位：元/吨 3,830.00 3,980.00 823.00 0.00 1,600.00 一周涨跌幅 -3.02% -2.21% -4.65% -4.02% -4.55% 一个月涨跌幅 -8.11% -6.57% -10.38% -9.47% -14.98% 一年涨跌幅 -22.85% -19.92% -13.68% -40.40% -37.31% 一年价差变化0110-130100-20-20056-19461674-98-433630 2.5比价——钢材现货及期货 2023-04-28 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：广州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：福州（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：北京（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：成都（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：乌鲁木齐（日） 螺纹钢汇总价格：HRB400：12mm：上海（日） 带钢汇总价格：232×2．5：均价（日） 热轧板卷汇总价格：4．75mm：均价（日） 角钢汇总价格：50×5：均价（日） 工字钢汇总价格：25#：均价（日） 高线汇总价格：HPB300：8．0mm：均价（日） 冷轧板卷汇总价格：0．5mm：均价（日） 期货1月合约 期货5月合约 期货10月合约 价格来源 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 我的钢铁 Wind Wind Wind 单位：元/吨 3830 3980 4000 3750 3800 3910 3960 3922 4017 4210 4285 4064 4848 3598 3583 3660 一周涨跌幅一个月涨跌幅一年涨跌幅 -1.29%-8.59% -23.25% -1.49%-7.87% -24.19% -0.25%-8.68% -20.48% -1.83%-8.54% -25.15% -1.04%-7.09% -23.08% -0.51%-5.33% -22.57% -1.25%-8.33% -22.66% -1.83%-8.81% -23.67% -1.76%-8.25% -22.12% -0.71%-5.98% -22.27% -0.81%-5.76% -21.53% -1.45%-8.47% -23.29% -1.38%-5.00% -17.97% -3.80%-8.84% -24.32% -6.40% -11.40%-29.45% -3.94%-8.93% -24.54% 价差 0 -150 -170 80 30 -80 -130 -92 -187 -380 -455 -234 -1018 232 247 170 一周前价差(上海螺纹减其他） 0 -160 -130 60 40 -50 -130 -115 -209 -360 -440 -244 -1036 140 52 70 一周价差变化 （为正，则上海螺纹变强，反之上海螺纹 走弱） 0 10 -40 20 -10 -30 0 23 22 -20 -15 10 18 92 195 100 一个月前价差 0 -130 -190 90 100 60 -130 -111 -188 -288 -357 -250 -913 243 146 171 一个月价差变化 0 -20 20 -10 -70 -140 0 19 1 -92 -98 16 -105 -11 101 -1 一年期价差 0 -260 -40 -20 50 -60 -130 -148 -168 -426 -471 -308 -920 236 -89 140 2.6螺纹钢主力基差 - / / / 日期 期货主力 最便宜交割品 基差（现货-期货）右轴 单位 元/吨 元/吨 元/吨 2023-04-28 3660 3830 170 2023-04-27 3691 3850 159 2023-04-26 3719 3840 121 2023-04-25 3685 3830 145 2023-04-24 3714 3840 126 2023-04-23 3810 3880 70 2023-04-21 3810 3970 160 2023-04-20 3914 4020 106 2023-04-19 3927 4050 123 2023-04-18 3950 4060 110 2023-04-17 3928 4040 112 2023-04-14 3896 4060 164 2023-04-13 3886 4030 144 2023-04-12 3900 4060 160 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 研究咨询部 Part3 第三部分 螺纹钢现货供需概况 3.1钢厂原料库存 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 3.2高炉利润（各品种钢材） //// 3.3高炉利润（期现） // 3.4高炉开工 247 247 3.5电炉利润 () 3.6电炉开工 : : % : : % : : % 3.7日均铁水产量 3.8钢材周产量 202120222023 3.9螺纹钢周产量 20192020202120222023 3.10钢材钢厂库存 2020202120222023 3.11钢材社会库存 2020202120222023 3.12钢厂螺纹钢库存 2020202120222023 3.13螺纹钢社会库存 2020202120222023 3.14建材成交 数据来源：WIND国信期货Mysteel 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 28 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 1月3日 1月11日 1月20日 2月1日 2月9日 2月20日 2月28日 3月8日 3月16日 3月24日 2020年 4月1日 4月10日 4月18日 4月26日 5月8日 5月16日 单位：吨 2021年