指数分红周报总第12期

总第12期 指数分红周报2023年5月1日-5日·总第15期 2023年5月1日-5日 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 公司分红方面，尽管由于劳动节假期，本周交易日只有两天，但是分红公司数量仍然较多，有1059家公司分红。其中，高质量100最高，为81%。分红率最低为中诚信1000，为61.7%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100剩余股息率为1.39%，优秀基金持仓为0.75%，红利低波100为3.45%，防御型100为4.40%，高质量100为3.53%，与上周相比有所下降。 股指期货方面，当前股指期货合约年化名义和实际升贴水幅度较小，且彼此之间差异较大，各股指类型大多表现为名义贴水、实际升水。从历史年化升贴水角度来看，上证50和沪深300股指期货的年 化名义升贴水值位于历史中位数附近，中证500股指期货位于历史低位，而年化实际升贴水值普遍处于历史较高位置。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，尽管本周交易日只有两天，但是分红公司数量依然居高不下，数量为1059家，相较于上周1524家有所下降。目前所有指数分红率均超过60%，其中高质量100最高，为81%。分红率最低为中诚信1000，为61.7%。 指数代码 IHIFICIM 分红 36 220 328 614 预案 35 167 240 462 决案方案实施 10 325 5815 9515 已分红 0 16 15 4 不分红 14 80 尚未公布 CCX300 219 169 30 5 CCX500 324 236 57 CCX800 543 405 87 CCX1000 617 470 CCX1800 1160 875 进取型100 77 红利低波100 优秀基金持仓10防御型10 高质 表1：股指分红进程情况（20230505）（注1） 1每列表示成分股当前状态，回溯日期截至去年半年报。 图1：分红进程比例（20230505） 从行业角度来看，大部分行业股息率中位数下降，行业间分化差距进一步缩小。银行、采掘、钢铁股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为4.88%，远超其他各行业。此外仅有采掘股息率中位数超过2%，绝大部分行业股息率中位数集中在1%~2%之间。 图2：股息率中位数前十行业（20230505） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.00% 2.31% 2.94% IF 0.10% 1.58% 2.02% IC 0.09% 1.14% 1.45% IM 0.07% 0.77% 1.00% CCX300 0.10% 1.64% 2.07% CCX500 0.09% 1.11% 1.41% CCX800 0.10% 1.50% 1.90% CCX1000 0.05% 0.71% 0.96% CCX1800 0.09% 1.35% 1.72% 进取型100 0.17% 1.19% 1.39% 红利低波100 0.16% 2.60% 3.45% 优秀基金持仓100 0.01% 0.63% 0.75% 防御型100 0.11% 3.25% 4.40% 高质量100 0.25% 2.97% 3.53% 表2：股息率完成情况（20230505） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230505） 二、股指期货升贴水情况 股指期货类型 当前名义升贴水 当前年化名义升贴水 当前实际升贴水 当前年化实际升贴水 IC当月合约 -0.07% -1.76% 0.13% 3.30% IC次月合约 -0.44% -3.78% 0.22% 1.92% IC当季合约 -1.49% -4.10% -0.14% -0.37% IC次季合约 -2.27% -3.69% -0.91% -1.48% IF当月合约 0.02% 0.60% 0.05% 1.24% IF次月合约 -0.35% -3.00% 0.09% 0.81% IF当季合约 -0.99% -2.71% 0.98% 2.69% IF次季合约 -1.05% -1.71% 0.92% 1.50% IH当月合约 0.06% 1.58% 0.06% 1.58% IH次月合约 -0.42% -3.62% 0.26% 2.28% IH当季合约 -1.35% -3.72% 1.36% 3.74% IH次季合约 -0.90% -1.47% 1.82% 2.96% 当前股指期货合约年化名义和实际升贴水幅度较小，且彼此之间差异不大。总体来看，名义值仅有沪深300和上证50股指期货当月合约表现小幅升水，实际值普遍为升水。从合约到期期限来看，年化名义升贴水次月合约和当季合约表现较差，当月合约表现较好；年化实际升贴水不同股指期货类型表现优劣差异较大。 表3：股指期货升贴水情况（20230505） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230505） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230505） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230505） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230505） 从历史年化升贴水角度来看，中证500和沪深300股指期货的名 义升贴水值位于历史中位数附近，上证50股指期货位于历史低位。 股指期货类型 当前年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 -1.76% 57.75577558 331.03% -149.96% 21.83% 2.21% -3.10% -11.80% -42.06% IC次月合约 -3.78% 48.18481848 6.38% -22.26% 2.44% -0.76% -3.58% -7.81% -13.89% IC当季合约 -4.10% 60.72607261 3.58% -12.23% 0.87% -3.13% -4.99% -7.33% -10.84% IC次季合约 -3.69% 77.55775578 -1.03% -10.07% -2.10% -3.87% -5.13% -6.69% -9.01% IF当月合约 0.60% 54.78547855 321.94% -140.55% 21.01% 3.53% -0.16% -9.42% -34.60% IF次月合约 -3.00% 30.3630363 7.78% -19.69% 3.78% 1.71% -0.51% -3.97% -10.33% IF当季合约 -2.71% 32.34323432 5.74% -12.61% 3.34% 0.40% -1.19% -4.30% -6.99% IF次季合约 -1.71% 58.74587459 2.08% -8.78% 1.12% -0.78% -2.07% -3.37% -5.16% IH当月合约 1.58% 55.11551155 331.74% -187.83% 27.48% 4.00% 1.07% -4.84% -30.97% IH次月合约 -3.62% 18.15181518 7.13% -21.80% 4.03% 2.47% 1.09% -1.75% -13.31% IH当季合约 -3.72% 20.79207921 6.46% -9.35% 3.02% 1.49% 0.65% -2.82% -6.44% IH次季合约 -1.47% 46.20462046 2.89% -7.26% 1.87% 0.83% -1.25% -2.24% -4.02% 实际升贴水值普遍处于历史较高位置，仅有上证50股指期货的当月合约未超过历史中位数。 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位（20230505） 股指期货类型 当前年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 3.30% 77.55775578 331.03% -149.96% 25.87% 2.64% -2.34% -8.98% -33.32% IC次月合约 1.92% 89.10891089 6.38% -22.09% 2.57% 0.42% -2.50% -5.50% -8.31% IC当季合约 -0.37% 85.14851485 3.68% -9.11% 1.01% -0.92% -3.07% -5.68% -7.03% IC次季合约 -1.48% 76.23762376 0.64% -7.55% -0.42% -1.51% -3.17% -5.79% -6.66% IF当月合约 1.24% 56.10561056 321.94% -140.55% 22.37% 4.00% 0.26% -3.83% -26.74% IF次月合约 0.81% 55.77557756 7.78% -19.61% 3.99% 2.23% 0.26% -1.57% -5.64% IF当季合约 2.69% 85.80858086 5.74% -9.95% 3.46% 1.96% 0.39% -1.24% -2.83% IF次季合约 1.50% 72.27722772 3.38% -4.72% 2.55% 1.58% 0.15% -1.29% -2.27% IH当月合约 1.58% 48.84488449 331.74% -156.00% 28.93% 4.21% 1.73% -1.52% -19.22% IH次月合约 2.28% 63.69636964 7.13% -21.80% 4.31% 2.82% 1.62% 0.20% -1.89% IH当季合约 3.74% 83.16831683 6.46% -6.69% 4.71% 3.17% 1.86% 0.86% -0.27% IH次季合约 2.96% 72.60726073 4.63% -2.32% 4.01% 3.07% 1.92% 0.92% -0.13% 表5：当前期货年化名义升贴水历史分位（20230505） 确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准 确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准