银行业：基金保有规模止跌，财富管理收入有望回暖

根据所提供的文字内容，主要讨论了银行在基金保有规模上的变化以及财富管理收入的前景。以下是总结归纳的重点：

主要发现

1. 公募基金保有量：2023年第一季度（1Q23），公募基金的保有量实现了环比2.5%的增长，达到26.7万亿元。其中，非货币基金保有量环比增长1.0%，达到15.7万亿元；偏股基金保有量环比增长1.2%，达到7.6万亿元。

2. 市场趋势：尽管市场在2022年经历了波动，但1Q23的数据显示公募基金保有量开始出现边际改善，这表明市场信心有所恢复。

3. 销售渠道变化：第三方销售机构的市场份额有所提升，特别是在非货币基金领域，其市场份额从32.5%提升至34.1%，而银行渠道的市场份额则有所减少。在偏股基金领域，第三方机构的市场份额也有所增长，银行渠道的份额略有下降。

4. 不同银行的表现：国有银行的非货币基金市场份额有所下滑，但偏股基金市场份额上升。股份制银行的非货币基金保有量环比增长3.3%，而城市商业银行和农村商业银行的非货币基金市场份额相对稳定，但偏股基金的保有量有所下滑。

投资建议

• 市场展望：预计随着经济复苏和市场风险偏好逐渐抬升，基金保有规模的止跌回升将带动银行财富管理业务收入的回暖。
• 个股推荐：建议关注宁波银行、杭州银行、常熟银行、平安银行、邮储银行，这些银行在财富管理方面表现出色，预计能受益于财富管理业务的回暖。

风险提示

• 市场波动：资本市场波动可能影响银行财富管理业务的表现。
• 经济下行：经济超预期下滑可能对银行资产质量产生负面影响。
• 竞争加剧：公募基金代销市场的激烈竞争可能影响银行的市场份额和盈利能力。

结论

总体而言，银行的财富管理业务在经历了挑战之后显示出回暖迹象，特别是考虑到宏观经济的复苏和市场情绪的改善，预计未来银行财富管理收入有望回暖。同时，特定银行因其在财富管理领域的优势，被推荐为投资选择。然而，市场和经济的不确定性仍需密切关注，以评估潜在风险。

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