新能源行业周报：户用分布式装机超预期，国常会定调支持充电桩建设

光伏 光伏一季度装机超预期，户用分布式迎来大幅增长。2023年第一季度，国内新增光伏装机33.66GW（+155%)，其中3月单月新增装机13.29GW，同比增长466%；分结构来看，分布式+集中式均呈现快速增长，分布式中户用与工商业分别为9.1、9.0GW，分别同比增长258%、42%，户用增速超预期。全年国内光伏装机预期上修至140GW。 TCL中环5月5日公布硅片最新报价，相较上一轮4月6日报价下调幅度较大：150μm 182、210硅片价格分别为5.84、7.6元/片，降价幅度在8.8%、5.6%，同时两种尺寸硅片的价差在收窄，最新报价对应单瓦价格分别为0.76、0.74元/w，价差由上一轮的5分/w降至约2分/w。本轮调价一方面源于上游硅料价格持续回落，另一方面硅片行业库存积累导致出货压力提升，不过即使报价大幅回落后，硅片环节仍然具有可观的利润，维持硅片全年供应偏紧的判断。 全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节，以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。 风电 广西新一轮海风竞配或将启动，华能、华润开启对竞争性配置方案招标：根据北极星风电网消息，华能发布2023年度华能广西海上风电Y、X场址竞争性配置申报文件编制服务采购询价书询价公告。 其中Y场址规划装机容量为50-110万千瓦，水深大于25米；X场址规划装机容量70-120万千瓦，水深25米以内。招标方案要求在2023年度广西海上风电竞配文件出台后，协助完成项目申报。2023年4月19日，华润集团守正电子招标平台发布华润新能源（容县）风能有限责任公司华润电力广西深远海钦州场址（50-80万千瓦）海上风电项目竞配方案技术服务询价公告。能源业主相继开始竞配方案服务招标，也意味着广西将于近期启动新一轮海风竞配工作。 风电全年量增+盈利修复预期不断强化，建议重点关注零部件环节量利齐升机会，此外关注海风桩基、海缆等环节。 新能源车 特斯拉开启涨价，车企价格战有望收尾。5月2日，特斯拉上调中、日、北美地区售价，Model 3&Y的起售价上涨2000元左右。本次特斯拉小幅涨价，意味着降价潮进入尾声，车企价格内卷情况有望阶段性缓解。另外对于消费者而言，有望缓解此前降价趋势下的观望心态。 国常会：加快部署充电设施并支持新能源车下乡。5月5日国务院常务会议审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。随着新能源车渗透率的持续提升，充电桩配套建设和产品升级需求愈发凸显，在政策持续催化下，充电桩景气度向好，建议关注万马股份、通合科技、盛弘股份、绿能慧充等。 风险提示： 各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。 重点公司盈利预测与投资评级 1行情回顾 1.1板块行情 电力设备新能源板块（中信）本周（5/4 -5/5）下跌1.9%，年初至今板块下跌3.7%。 图表1：本周行业涨跌幅情况 图表2：今年以来行业涨跌幅情况 1.2个股走势 光伏：本周光伏板块继续回调，硅主产业链板块跌幅居前，跌幅靠前标的包括科士达（-7.3%）、欧晶科技（-6.7%）、大全能源（-6.0%）、石英股份（-5.8%），涨幅靠前标的为固德威（+6.1%）、盛弘股份（+5.1%）。 图表3：光伏核心标的周涨跌幅 风电：本周风电板块同样迎来回调，其中主机板块由于一季度业绩承压，调整幅度最大，跌幅靠前标的为明阳智能（-13.8%）、禾望电气（-6.6%）、东方电缆（-6.6%）、金雷股份（-4.9%）。 图表4：风电核心标的周涨跌幅 新能源车：本周新能源车板块主要个股继续回调。仅孚能科技（+2.4%）1家上涨；跌幅靠前的标的有振华新材（-7.4%）、德方纳米（-4.8%）、鼎胜新材（-4.6%）。 图表5：锂电核心标的周涨跌幅 2光伏 2.1装机情况 2023年第一季度，国内新增光伏装机33.66GW（+155%)，装机增速超预期。 一方面由于分布式装机持续高增，另一方面受益于2022年底结转装机的集中式项目放量，奠定全年装机高增基础。2023年3月单月新增装机13.29GW，同比增长466%，大超市场预期，当前产业链价格进入密集博弈区间，硅片供应紧张，硅料挺价心态明显，后续伴随新增产能的陆续投产以及硅料库存水平的回落，产业链降价刺激需求进一步放量可期，全年国内光伏装机预期上修至140GW。 图表6：国内累计新增光伏装机规模（GW） 图表7：国内月度新增光伏装机规模（GW） 分布式占比持续超50%，多元化应用场景助推装机高增。分类型来看，2023Q1国内新增分布式装机18.1GW，同比增长104%，新增集中式装机15.5GW，同比增长258%，分布式占比为54%，且2021年以来一直维持在50%以上，分布式已成为最为主要的光伏装机来源，也是驱动光伏装机增长的重要力量。 图表8：国内光伏新增装机结构（GW） 分布式：户用装机加速，贡献需求增量。2023年第一季度分布式装机中，户用与工商业分别为9.1、9.0GW，分别同比增长258%、42%，在资本助推下，国内户用分布式装机持续高增，增速超预期，贡献分布式主要装机增量。 2.2价格情况 硅料：根据SMM统计，当前致密料价格已经跌至164-171元/kg，随着新一轮签单的开始，市场对于硅料过剩的一致预期会反应在硅料价格持续走跌上，当前头部企业订单还未完全签订，后续价格大概率走跌。进入5月之后，陆续将有多晶硅新建产能逐步投产出量，包括包头大全、准东新特、内蒙东立，以及新疆晶诺、合盛硅业等新进企业，大量新增产能投产，或将带来硅料行业竞争加剧，伴随新增产能陆续完成爬坡，硅料价格预期大幅回落。 图表9：国内硅料月度产出数据（万吨） 硅片：TCL中环5月5日公布硅片最新报价，相较上一轮4月6日报价下调幅度较大：150μm 182、210硅片价格分别为5.84、7.6元/片，降价幅度在8.8%、5.6%，同时两种尺寸硅片的价差在收窄，最新报价对应单瓦价格分别为0.76、0.74元/w，价差由上一轮的5分/w降至约2分/w。本轮调价一方面源于上游硅料价格持续回落，另一方面硅片行业库存积累导致出货压力提升，不过即使报价大幅回落后，硅片环节仍然具有可观的利润，维持硅片全年供应偏紧的判断。 电池片：电池片成交偏淡，价格暂稳，但随着中环5月5日最新报价公布，预期电池片也将跟降，当前topcon-182电池价格仍然落在1.2-1.22元/w，相较perc-182高出约0.15元/w，相较perc-210高出约0.08元/w，溢价仍然相对较高。 组件：本周组件价格维稳，P型182双面组件市场主流成交价格1.64-1.74元/w，P型210双面组件市场主流成交价格1.65-1.75元/片。但伴随上游持续降价，业主价格预期已降至1.6元/w以下。 2.3行业&公司新闻 东南亚“双反”最终决定时间推迟。根据PV-tech的新闻，美国商务部已将发布反倾销/反补贴关税（AD/CVD）规避调查最终决定的期限推至2023年8月17日。最终决定原定于下周作出。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/qa7Ht5xadwoXfPh2Ag4eKQ 美国参议院投票废除光伏产品关税豁免。当地时间5月3日，美国参议院通过了一项废除拜登总统对太阳能进口关税的两年豁免权的投票，此前白宫方面已表态将行使总统否决权，后续提案将回到两院再次投票，三分之二的多数票可以压倒总统的否决权，变数仍存。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/4Qx1Y45kY2-LSkXsVZuCfA 3风电 3.1行业新闻 广西新一轮海风竞配或将启动，华能、华润开启对竞争性配置方案招标：根据北极星风电网消息，华能发布2023年度华能广西海上风电Y、X场址竞争性配置申报文件编制服务采购询价书询价公告。其中Y场址规划装机容量为50-110万千瓦，水深大于25米；X场址规划装机容量70-120万千瓦，水深25米以内。招标方案要求在2023年度广西海上风电竞配文件出台后，协助完成项目申报。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/cwuR1pOx-uNBNCnrGOEEbQ 2023年4月19日，华润集团守正电子招标平台发布华润新能源（容县）风能有限责任公司华润电力广西深远海钦州场址（50-80万千瓦）海上风电项目竞配方案技术服务询价公告。能源业主相继开始竞配方案服务招标，也意味着广西将于近期启动新一轮海风竞配工作。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/XknUNk5z10lT5bYDWPdFkw 4新能源车 4.1公司公告及行业新闻 公司公告 璞泰来：拟投资不超过157亿瑞典克朗（约人民币105.9亿元），在瑞典松滋瓦尔建设10万吨锂离子负极材料一体化生产研发基地，预计2025年具备5万吨产能，2026年底或2027年初具备10万吨产能。 数据来源：wind 比亚迪：4月能源汽车销量210295辆，去年同期销量106042辆，同比增长198%；本年累计销量762371辆，同比增长94.30%。公司4月海外销售新能源乘用车合计14827辆。公司4月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为9.954GWh，2023年累计装机总量约为36.945GWh。 数据来源：wind 行业新闻 国常会指出要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施：5月5日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议指出，农村新能源汽车市场空间广阔，加快推进充电基础设施建设，不仅有利于促进新能源汽车购买使用、释放农村消费潜力，而且有利于发展乡村旅游等新业态，为乡村振兴增添新动力。会议审议通过了加快推进充电基础设施建设、更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见。 数据来源：https://www.cls.cn/detail/1342312 据德国媒体Teslamag在5月4日发布的消息，搭载比亚迪刀片电池的特斯拉Model Y投产：消息称，特斯拉柏林超级工厂近日将投产代号为“Type 005”的全新车型。新车即为搭载比亚迪磷酸铁锂刀片电池的Model Y后轮驱动版车型（欧版），未来将作为入门版本供应欧洲市场。据悉，欧版Model Y后驱驱动版搭载了来自中国动力锂电池供应商比亚迪的刀片电池，电池组能量55kWh，WLTP续航里程440km，采用CTC电芯底盘一体化技术，电池组就是车身承载结构的一部分。 数据来源：https://mp.weixin.qq.com/s/GIwIP1HfWARHqNLfBDpRHQ 特斯拉上调Model 3、Model Y在中国和美国售价，上调Model S及全新ModelX在中国售价：5月2日，特斯拉中国官网显示，Model Y和Model 3售价上调2000元。同时，特斯拉美国官网也显示，Model Y、Model 3售价上涨250美元。5月5日，特斯拉中国官网显示，全新Model S及全新Model X全系车型上调售价19000元。调整后，Model S起售价808,900元，Model X起售价898,900元。 数据来源：https://www.cls.cn/detail/1341507 4.2核心原材料价格 碳酸锂：节后国内碳酸锂市场震荡上行，在5月下游企业整体排产向好、汽车传统销售旺季来临、特斯拉打破市场降价预期等因素的提振下，生产厂家惜售挺价情绪较为明显，不少商家也反映目前拿货困难，一些盐湖厂家可能要到5月中旬后才会放货。 正极：五一期间，主流企业大多在节前完成生产