新旧业务协同巩固优势，产能爬坡业绩稳健增长

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公司业绩与业务亮点概览

年度与季度业绩概览

• 2022年：

  • 总收入：4.14亿元，同比增长27.17%
  • 归母净利润：6300万元，同比增长15.37%

• 2023年第一季度：

  • 总收入：1.08亿元，同比增长56.34%
  • 归母净利润：1000万元，同比增长43.32%

主要业务发展与变化

• 并表鑫金泉：通过并购重组，丰富了公司的业务线，特别是在硬质合金项目上实现了量产，推动了业绩的快速增加。

• 产品矩阵多元化：

  • 超硬刀具：聚焦于新能源汽车、风电、太阳能及核电等新兴领域，通过并表鑫金泉进一步深化细分市场布局。
  • 硬质合金：新增1000万片产能，主要用于数控刀片生产，并已开始向3C等行业拓展。
  • CVD金刚石：掌握了三种制备工艺，新建MPCVD单晶金刚石生长车间并投入运行，产品工艺趋于稳定。

研发与创新

• 研发投入：2022年达3294.07万元，占总收入的7.95%，彰显公司对技术创新的持续承诺。

投资建议与风险提示

• 业绩预测：预计2023-2025年归母净利润分别达1.07亿、1.40亿、1.77亿元。
• 估值：对应PE分别为32、24、19倍，维持“增持”评级。
• 风险因素：包括产能建设进度、市场需求不确定性及行业竞争加剧等。

此报告通过对公司2022年及2023年一季度的财务表现、业务发展、研发投入以及未来展望进行全面分析，强调了公司在超硬刀具领域的领先地位及其通过多元业务布局寻求增长的策略。同时，报告也指出了潜在的风险点，以供投资者决策时参考。