期指：多空交织，略偏弱震荡
2023年5月4日 期指：多空交织，略偏弱震荡 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 4029.1 ↑1.02 3289.4 IF2305 4031.6 ↑0.94 2.51 550.1 45577 ↓4742 59817 ↓5832 IF2306 4023 ↑0.89 -6.09 217.8 18078 ↓1140 91166 ↓69 IF2309 3993.8 ↑0.92 -35.29 66.9 5594 ↓166 50980 ↓45 IF2312 3988 ↑0.77 -41.09 28.9 2418 ↑797 3903 ↑1080 上证50 2677.8 ↑1.03 823.3 IH2305 2682.4 ↑0.97 4.64 269.7 33541 ↓2645 37830 ↓4208 IH2306 2671.6 ↑0.94 -6.16 123.3 15404 ↓2238 51468 ↓2093 IH2309 2644 ↑0.93 -33.76 49.1 6196 ↓668 30888 ↓723 IH2312 2652 ↑0.92 -25.76 7.1 890 ↓12 1198 ↑206 中证500 6241.2 ↑1.35 1993.4 IC2305 6254.6 ↑1.50 13.36 431.9 34719 ↓3338 68773 ↓2469 IC2306 6232 ↑1.54 -9.24 162.5 13114 ↓5362 108740 ↓3154 IC2309 6172 ↑1.66 -69.24 71.4 5820 ↓1153 90434 ↓1227 IC2312 6112 ↑1.30 -129.2 54.6 4484 ↑1444 10069 ↑1544 中证1000 6723.3 ↑1.35 2419.3 IM2305 6738.4 ↑1.40 15.1 402.8 30060 ↓5186 48065 ↓5117 IM2306 6718.8 ↑1.38 -4.5 188.4 14105 ↓3863 66726 ↓2380 IM2309 6653 ↑1.47 -70.3 71.9 5430 ↓350 46997 ↓727 IM2312 6596 ↑1.54 -127.3 37.1 2828 ↓40 8125 ↑572 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 30 点当月下月当季下季 20 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 23-4-12 23-4-17 23-4-20 23-4-25 23-4-28 10 0 -10 -20 -30 -40 23-4-3 23-4-7 23-4-12 23-4-17 23-4-20 23-4-25 23-4-28 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 100 0 -50 -100 -150 50 0 -50 -100 -150 -200 -200 23-4-3 23-4-7 23-4-12 23-4-17 23-4-20 23-4-25 23-4-28 -250 23-4-3 23-4-7 23-4-12 23-4-17 23-4-20 23-4-25 23-4-28 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IC2306 -2560 -4739 -2289 IC2309 -939 -779 IC2312 1594 1405 IM2305 -3902 -4081 IF2305IF2306IF2309IF2312IH2305IH2306IH2309IH2312IC2305 -4181 125 -21 未公布 -3026 -793 -459 未公布 -2834 -4077 -4278 -3817 256 -69 未公布 -3650 -1568 -557 未公布 -1442 -3630 -5775 -3105 IM2306-2265 -6735 -1462 -6272 IM2309-568-729 IM2312未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 假期间，中国PMI走势出现回落，3月在疫后及节后双因素共振带动下出现的高基数，使得4月PMI数据环比回落。经济数据降温对政策预期的升温具有帮助。上周五政治局会议透露出的政策信号，与此前市场担忧的方向相比，从政策面对当前宏观描述来看，仍带有乐观中偏谨慎的意味，使得政策面边际转向收紧的担忧改善，事实上此次政治局会议包括货币政策和财政政策也的确没有出现进一步收紧的描述。整体上，国内方面偏向利多。不过，海外方面构成事件性扰动。包括美国银行业危机的反复，包括美国债务上限的临近。从原油重挫可以看出，市场可能对全球经济转弱预期升温。隔夜美联储如市场预期加息25个基点。声明删除“进一步加息适宜”的措辞或暗示将暂停加息。但会后鲍威尔记者会透露出通胀偏高不支持降息，市场对此做出鹰派解读。此外，美国西太平洋合众银行连跌五日创14年新低，破产恐慌令其盘后接近腰斩。当下美联储暂停加息概率升温，但何时降息不确定性仍大，加上银行风险反复，外盘扰动仍存在。在多空交织情况下，预计期指略偏弱震荡，方向性恐并不十分明朗。操作上区间思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2305支撑位3999和4011点，阻力位4064和4052点；IH主力合约IH2305支撑位2661和2669点，阻力位2704和2696点；IC主力合约IC2305支撑位6205和6223点，阻力位6305和 6286点；IM主力合约IM2305支撑位6671和6684点，阻力位6819和6792点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
