期指：多空交织 震荡延续
期货研究 金融 衍2022年8月24日 生品研究 期指：多空交织震荡延续 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场整体振幅空间不大，但日内分时走势上下波动较大，显示多空分歧明显。外资录得显著抛售。期基本面来看，全球宏观环境扰动不佳，美元指数重回20年高位，美股近期录得调整。国内方面，一方面诸货如地产等稳增长降息、保交房政策持续落地，但另一方面市场对经济修复仍有疑虑。而新能源车等热点赛道晨方面也存在多空讯息交织的情形。整体上政策面宽松效果在累积，市场信心修复存在一个过程，指数或延续报区间震荡走势，操作上区间思路或逢低做多思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2209支撑位4121和4134点，阻力位4188和4175点；IH主力合约IH2209支撑位2715和2723点，阻力位2759和2750点；IC主 力合约IC2209支撑位6381和6400点，阻力位6483和6464点；IM主力合约IF2209支撑位7181和7196 点，阻力位7341和7312点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 08/27/2022 09:30 7月工业企业利润增速 08/31/2022 09:00 8月综合PMI、制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 09/01/2022 09:45 8月财新中国PMI制造业 09/05/2022 09:45 8月财新中国PMI服务业 【美国】08/24/2022 20:30 耐用消费品 08/25/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/25/2022 20:30 GDP环比折合年率、个人消费 08/25/2022 20:30 核心个人消费支出季环比、个人收入环比、零售库存月环比、个人支出环比 08/26/2022 20:30 PCE平减指数同比 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2209 1112 1429 1457 1455 IF2210 未公布 未公布 IF2212 317 -2 IF2303 未公布 未公布 IH2209 1302 1575 IH2210 未公布 未公布 IH2212 833 未公布 213513422917 IH2303 未公布 IC2209 -2240 -1091 -2022 -1574 IC2210 未公布 未公布 IC2212 -143 -407 IC2303 1292 855 【国内期指行情回顾】 图1:期指成交持仓排名变化 IM2209-1121-1164IM2210未公布-828未公布-917IM2212293247IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000270000302566220000170000 11787087911 120000 700006764720000 07/0507/1207/1907/2608/0208/0908/1608/23 IFIHICIM 205000155000 78324 105000 55000 69099 47435 500035120 07/0507/1207/1907/2608/0208/0908/1608/23 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深300 4161.1↓0.49 2391 IF2209 4154.6↓0.46 -6.48 822.265957↓2651121432 ↑797 IF2210 4147.2↓0.47 -13.88 15.31226↓531221 ↓9 IF2212 4136↓0.48 -25.08 1179426↓113547387 ↑222 IF2303 4119.6↓0.50 -41.48 21.21715↑457851 ↑260 上证50 2735.7↓0.75 625.6 IH2209 2736.8↓0.68 1.13 312.838022↓132173891 ↑2962 IH2210 2740.4↓0.70 4.73 6.9838↓148911 ↓35 IH2212 2746↓0.62 10.33 576910↓24428144 ↑1222 IH2303 2755.8↓0.63 20.13 13.81665↓2886535 ↑455 中证500 6466.4↓0.10 1528.1 IC2209 6432↓0.06 -34.4 65250828↓11103163189 ↓3034 IC2210 6400.4↓0.02 -66 29.22284↑2482683 ↑694 IC2212 6332.8↓0.06 -133.6 125.39930↓3271100446 ↓139 IC2303 6240↓0.03 -226.4 75.36057↓135536248 ↑1286 中证1000 7306↑0.24 2288.3 IM2209 7253.6↑0.20 -52.42 36525221↓239440321 ↓1344 IM2210 7199.6↑0.16 -106.4 21.31486↑5901497 ↑640 IM2212 7093↑0.03 -213 84.55966↑53916264 ↑489 IM2303 6930.4↓0.14 -375.6 33.92447↑5509565 ↑763 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季 下季 当月下月当季 下季 2010 25 0 20 -10 15 -20 10 -30 5 -40 0 -50 -5 -60-70 -10 22-8-5 22-8-1022-8-15 22-8-18 22-8-23 -15 22-7-2822-8-222-8-522-8-1022-8-15 22-8-1822-8-23 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 4161.1 -0.49 -15.77 0.24 4917.765 3784.12 12.0 17.4 11.2 上证50 2735.7 -0.75 -16.45 -0.54 3264.066 2681.03 9.8 15.0 9.5 中证500中证1000 6466.4 -0.10 -12.13 1.17 7354.456 5234.01 20.9 29.6 43.7 15.6 7306 0.24 -8.79 0.99 7983.068 5266.55 31.3 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月 下月 当季 下季 当月 下月 当季 下季 50 100 0 0 -50 -100 -100 -150 -200 -200 -300 -250 -400 -300 22-7-28 22-8-2 22-8-522-8-10 22-8-15 22-8-18 22-8-23 -500 22-7-2822-8-2 22-8-522-8-10 22-8-15 22-8-18 22-8-23 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3276.2 -0.05 -9.99 0.56 3632.329 2886.43 12.7 16.9 11.2 深圳成指 12455 -0.40 -16.17 0.78 14791.31 10206.6 27.6 35.7 20.8 中小板指 8516.4 -0.42 -14.71 1.09 9994.212 6925.16 34.3 44.0 24.9 创业板指 2780.3 0.05 -16.32 1.69 3250.159 2150.51 52.6 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 11400112021120011000108001074410600105411040010264102001002310000 980096009400 8/178/188/198/228/23 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 5/306/146/287/127/268/98/23 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521
