技术创新与系统性风险

推进暗流 影响技术驱动的系统性风险的部门和区域力量及其缓解措施 机会 与德勤合作编写的“金融服务的未来”系列的一部分 前言 反馈或问题,请联系: DrewPropson，主要作者drew.propson@weforum.org +1(917)224-6239 世界经济论坛采用多利益相关方方法解决具有全球重要性的问题。根据这项任务，编写本报告涉及与许多组织和个人进行广泛的外联和对话。其中包括论坛的金融服务、创新和技术界以及学术界和公共部门的领导人。 在过去12个月中，外联活动包括100多次访谈和7次全球研讨会，以虚拟方式和面对面方式进行。这些对话的目的是深入了解影响技术驱动的系统性风险在整个金融体系中蔓延的部门和区域力量，并确定金融服务参与者可用的有针对性的缓解机会。 如果没有主题专家的贡献，本报告的整体和全球内容就不会那么完整，他们帮助塑造了我们对技术驱动的系统性风险的出现和可能的风险缓解方法的看法。我们特别感谢该项目的指导委员会和工作组。他们的专业知识和对时间的慷慨是无价的。同样至关重要的是，世界经济论坛和我们的主席对这一倡议的持续机构支持，他的远景是一个更具包容性、复原力和可持续性的世界，特别是在这个日益复杂和支离破碎的时代，一直是这项工作的组成部分。最后，我们感谢德勤对该项目的承诺和支持。 2 编者按 全球金融服务中对技术的深入采用继续带来可观的好处，同时也带来了新的风险，如果管理不当，将威胁到金融体系的稳定。为了更好地了解这些风险并确定应对这些风险的方法，世界经济论坛于2021年启动了技术、创新和系统性风险（TISR）倡议，以探索技术在增加和减轻金融体系乃至经济的系统性风险方面的作用。 2021年出版的《地表之下》提出了新的问题，即技术驱动的风险可以在生态系统中产生和传播的行业和区域条件，以及哪些有针对性的缓解机会值得进一步探索。虽然其他研究已经研究了金融服务系统性风险的缓解方法，但很少有人研究如何使用技术和创新来源来识别和减轻特定的技术驱动的系统性风险，同时考虑到管辖环境和地理上的细微差别。 这项全面的研究汇集了跨行业和学科的全球利益相关者社区，以更好地了解这些研究主题，并为公共和私营部门提供战略见解。 这项研究的结果加强了金融生态系统参与者的紧迫性，即提高他们对行业和地区技术驱动风险的起源点和传播的理解，以实施有效的缓解解决方案。希望本文档能帮助您突破影响技术驱动的系统性风险的暗流，并激励您发起新的 对话缓解机会。 画Propson 世界经济论坛金融服务技术与创新负责人 RobGalaski 德勤金融服务副主席兼主管合伙人 3 金融服务的未来系列的其他近期报告 2019201920202021 指导委员会的成员 萨米艾哈迈德 数据和高级分析高级副总裁， OMERS StefanAltner 瑞士宝盛董事总经理、风险管治及评估主管 彼得·蔡 董事总经理，风险数据、分析、报告和 技术（DART）全球主管，花旗集团(Citigroup) ShivajiDasgupta 数据产品和人工智能全球负责人，德意志银行(DeutscheBank) 幼狮高德瑞切 贝莱德董事总经理，技术和企业服务全球 主管 GeroGunkel 首席运营官ZCAM苏黎世保险 凯特Platonova 汇丰集团首席数据官 德克Stephanek 头,GCOO风险管理, 瑞银(UBS) 哈曼认为 全球首席架构师, 道富银行 Fergal科伯恩 首席技术官,爱尔兰联合银行 BasakKoralturk 头,公司战略,摩根大通 苏珊娜支架工首席风险官,富达国际(FidelityInternational) 4 罗伯特Contri 全球金融服务行业领导者，名誉， 德勤 莉娜Mass-Cresnik首席数据官莫里斯公司 托马斯Zschach首席创新官迅速 工作小组的成员 托拜厄斯Amiet 董事总经理，产品和服务合规全球主管 JuliusBaer 菲利普•加纳 头,创新, 劳埃德银行集团(通过2022年4月) 文森特阿来 总经理助理、技术、 新加坡金融管理局 史蒂文Asprey OMERS全球多元化项目董事 总经理 巴蒂尔德出产 副总统,分析, Verisk 尼古拉·菲金 头,技术风险和管理,监督, 富达国际 伊娃GustavssonEMEA主管,政府关系,贝宝 詹姆斯Harborne 头,集团数字公共政策, 汇丰银行 瓦莱丽锄头 头,数字和AML政策,政治事务, 德意志银行(DeutscheBankAG) 基督教Mittelberg全球风险官,标普全球 Harqs辛格 贝莱德技术平台、数据与人工智能、 信息安全和企业服务董事总经理兼首席运营官 托拜厄斯野生 头,架构和技术交付,ZCAM, 苏黎世保险 5 多利亚费 产品和支付服务风险高级副总裁， 签证 迈克尔Leibrock 首席系统性风险官兼交易对手信用风险主管 ，存 项目团队的成员 项目领导 技术、创新和系统性风险项目领导团队包括以下人员： 世界经济论坛 DrewPropson，主要作者，金融服务技术与创新负责人马修·布莱克，塑造金融和货币体系未来负责人 德勤加拿大专业服务领导力 RobGalaski有限公司‐作者、项目顾问、副主席兼管理合伙人，金融服务金圆、项目顾问、合作伙伴 贾亚特里苏雷什·库马尔、项目顾问、合作伙伴卢卡·布拉西、项目顾问、参谋长 项目的作者 世界经济论坛对项目团队中的以下人员表示感谢： 德勤加拿大 AyeshaMadan，高级顾问（论坛借调人员）约翰•Okoronkwo经理(Secondee论坛) 6 额外的谢谢 项目团队感谢以下个人的贡献和支持： EminaAjvazoska洛朗·科莱特文森特·古弗纳尔马库斯·萨尔切格迪米特里·索帕纳科斯托尼·伍德洛朗·柏林人杰伊·德弗雷特苏奇特拉·奈尔伊恩·桑德勒德尼赞Uykur尹世文朱莉·伯纳德瓦莱里娅·加洛迈克尔·纳萨尔马里乌斯·冯·斯普雷蒂王约翰张珍妮乔纳森·伯德特理查德·戈弗雷迈克·里奇乌莎·斯坦基亚米歇尔·瓦特 7 内容 环境和方法 9 最近对金融服务中技术驱动的系统性风险的探索提出了新的问题，即哪些隐藏的力量会影响风险以及有哪些有针对性的缓解机会 •论坛关于技术、创新和系统性风险（TISR）倡议的最新报告《表面之下》于2021年发布，旨在探讨金融服务采用技术与系统性风险之间的关系。 •本报告是TISR倡议的第二阶段，探讨了影响技术驱动的系统性风险的潜在部门和区域力量。和有针对性的减排机会。 TISR第一阶段确定了六个系统性风险主题，这些主题具有 出现了越来越多的采用的技术… ...同时为第二阶段提出关于影响技术驱动的系统性风险和缓解的部门和区域力量的新问题 第一阶段系统性风险主题: 核心的研究目标: 数字 相互依赖关系 新兴渠道的影响 技术驱动的系统性风险如何产生和传播行业在 金融服务生态系统? 金融排斥的新司机 实体的缺口, 基于监管 什么类型的实体在金融服务业的影响最大 加剧或减轻技术驱动的系统性风险？ 共享模型的漏洞 相互冲突的 国家重点 什么行业和地区的机会是否存在以减轻技术驱动的系统性风险？ 10 在过去的一年里，超过100名金融服务和技术专家参加了全球研讨会和专家访谈。 本报告中包含公司案例研究或参考资料并不反映世界经济论坛对公司或其产品和服务的明确认可。 全球研讨会 2022年举办了7场研讨会，包括虚拟和面对面。这些会议汇集了金融界的领导者生态系统：金融机构（如银行、资产）经理, 交易所、基础设施提供商）、金融和非金融 科技公司、监管机构和政策制定者。非政府组织和学术机构也与这些实体进行了一系列互动式讨论。三个讲习班探讨了影响技术驱动的系统性风险轨迹的部门和区域力量。四场研讨会测试并完善了对有针对性的和技术主导的缓解机会的见解 部门、单位和地区。 专家访谈 与100多个公共和私营部门进行了访谈 来自知名实体的领导者和行业附近的专家。 *注意:请参阅致谢，了解参加研讨会和访谈的个人名单 本报告向领导者、监管机构和政策制定者介绍了影响金融服务业技术驱动的系统性风险的部门和区域力量，以及如何减轻这些风险 这个报告威尔: –探索部门力量如何影响技术驱动的方式系统性风险利差 –探索区域力量如何影响跨部门风险的蔓延 –确定哪些实体最适合引领缓解机会，以应对技术驱动的系统性风险 –提供有针对性的机会，以加强努力解决技术驱动的系统性风险。 这个报告不会: –识别单个金融生态系统参与者因采用新兴技术而面临的特殊风险 –调查影响系统性风险的部门力量，这些风险不是由技术驱动或放大的 –提供详细的实施方法来执行缓解机会。 11 这个报告寻求帮助: –专注于金融和非金融机构战略、创新和/或风险的领导者获得更加清晰: –推动其独特暴露于技术驱动的系统性风险的部门和区域力量 –为公共和私营部门参与者提供有针对性的缓解机会。 –政策制定者和监管机构更好地了解如何设计有针对性的政策和缓解策略，以支持不同部门和地区的私营实体。 执行摘要和关键的发现 13 执行摘要和关键结果|总结 作为技术驱动风险基础的部门和区域力量为金融服务生态系统参与者带来了挑战和缓解机遇 技术驱动的风险可能会在各个行业和地区扩散，并在以下情况下系统性增长...... 1 ...金融服务领域的产品开发和分销领域存在碎片化 2 ...速度、可访问性和成本无意中被强调为长期弹性和透明度 3 ...高度动态的地缘政治和地区力量超过了金融机构对网络安全、劳动力短缺和环境威胁的弹性措施。 部门和区域力量揭示了公共和私人参与者通过以下方式加强缓解努力的有针对性的机会...... 4 ...推广增强信任的产品，帮助消费者做出明智的决定，并最大限度地减少带来透明度和提供便利之间的权衡 5 ...拆除信息孤岛，在生态系统层面识别技术驱动的风险集群 6 ...扩展预测分析功能，以更好地确定未来地缘政治和区域不确定性对金融机构弹性的影响。 执行摘要和关键的发现123456 当金融服务领域的产品开发和分销领域出现碎片化时，技术驱动的风险可能会在行业和地区之间扩散，从而系统性增长 分散现象最突出的三个领域是扩大金融基础设施、提供信贷和获取市场情报。 碎片化从何而来？这如何加速技术驱动型风险的传播？ 扩展的金融基础设施 金融基础设施的碎片化正在通过受监管的金融服务实体提供的“即服务”模式推进。随着负责风险监督的实体（例如受监管的金融机构）与制造和分销金融产品的实体（例如非金融机构）脱钩，监管不完全的风险将会增加。 示例：受监管的传统金融机构正在通过银行即服务（BaaS）产品将其现有基础设施扩展到非金融参与者，并依靠与平台和应用程序编程接口（API）提供商的合作伙伴关系来参与嵌入式金融产品。 信贷供应 大型跨国技术平台提供商正在加强与非金融参与者的联盟，以取代传统的金融信贷产品并收集更多的第一方数据。这种模式增加了信用违约风险的盲点，使信贷产品的开发和分销分散到多个非金融实体中。 示例：来自技术平台的销售点信贷产品（例如先买后付）正在帮助零售业者更快地增长，使这些技术平台能够访问第一方消费者支出数据，并形成没有传统金融参与者的信贷生态系统。 采购的市场情报 市场情报的主流分布已经分裂成部分监管的实体，如数据经纪人和社会新闻提供商。这种智能直接输入到人工智能（AI）模型中，这些模型可以做出实时财务决策，并有可能放大数据欺骗工具（例如deepfakes）对金融市场和消费者信任的影响。 示例：投资公司依靠不受监管的数据经纪人来访问相邻参与者（例如零售商）生成和出售的非财务数据，以加快他们获得丰富的市场情报来源。 14 1 2 3 4 5 6 执行摘要和关键的发现 各行各业的一些新进入者无意中强调了近期的