兴齐眼药的年报显示，公司在2022年的营收及净利润实现了稳健增长。全年营收达到12.50亿元，同比增长21.59%，归母净利润2.12亿元，同比增长8.72%。扣除非经常性损益后的归母净利润为2.08亿元，同比增长12.55%。尽管第四季度的季度业绩受到研发费用等因素的影响有所波动，全年整体业绩保持稳定增长态势。
公司的核心竞争优势得到巩固，产品线覆盖广泛，研发实力领先。截至报告期末，公司拥有53个眼科药物批准文号，其中33个产品进入了医保，6个产品被列入了国家基本药物目录。重点产品如“兹润”、“迪友”和“速高捷”的销售额分别占公司主营业务收入的10%以上。此外，公司持续加大研发投入，2022年研发费用率达到11.65%，新增发明专利35项，展示了强劲的研发势头。
值得一提的是，公司是国内首家获得上市申请受理的阿托品滴眼液生产商。这款产品对于控制近视的发展具有重要意义，适用于近视青少年患者。鉴于当前市场上尚无控制近视的药物上市，兴齐眼药的阿托品有望成为国内首个此类药物，预计将在近视治疗领域取得先发优势，推动公司未来业绩的快速增长。
根据公司2022年度报告，分析师调整了对公司的营收预测和毛利率，预计2023-2025年的每股收益分别为3.98元、5.81元和8.07元。基于可比公司的估值，给出了44倍的2023年市盈率，目标价为175.12元，维持“增持”评级。同时，报告也提示了研发进展不及预期、新产品放量低于预期以及药品控费政策超预期等风险。
在财务数据方面，公司预计2023-2025年的营业收入分别为1702亿元、2334亿元和3124亿元，相应的营业利润分别为419亿元、611亿元和846亿元。随着业绩的稳健增长和阿托品产品的上市预期，公司的市值和股价有望进一步提升。
