锦兴国际控股二零二二年年报

2022 年报 （于开曼群岛注册成立之有限公司）股份代号:02307 C111999 目录 2 公司资料 3 财务摘要及概要 5 主席报告 8 管理层讨论及分析 14 企业管治报告 25 董事及高级管理层履历 29 董事会报告 37 独立核数师报告 42 经审核财务报表 综合损益表 43 综合全面收益表 44 综合财务状况表 46 综合权益变动表 48 综合现金流量表 50 财务报表附注 120 五年财务概要 公司资料 董事会 执行董事 戴锦春先生（主席） 戴锦文先生（行政总裁）张素云女士 黄少玉女士李向民先生 独立非执行董事 何智恒先生丁基龙先生吴德龙先生 公司秘书 郑文广先生 核数师 安永会计师事务所 执业会计师 注册公众利益实体核数师 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive, P.O.Box2681, GrandCaymanKY1-1111, CaymanIslands 公司网站 www.kamhingintl.com 香港总办事处及主要营业地点 香港 新界荃湾海盛路3号 TML广场23A室 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 中国银行（香港）有限公司渣打银行（香港）有限公司 开曼群岛股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare, HutchinsDrive, P.O.Box2681, GrandCaymanKY1-1111, CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 股份代号 香港联合交易所有限公司：02307 二零二二年年报2 二零二二年年报2 财务摘要及概要 主要财务资料 截至十二月三十一日止年度╱于十二月三十一日 二零一八年千港元 二零一九年千港元 二零二零年千港元 二零二一年千港元 二零二二年千港元 收益 4,650,958 4,350,664 3,826,829 4,389,437 4,106,168 EBITDA（附注1） 494,174 496,408 344,976 414,003 300,078 本公司普通股本持有人应占股本 1,941,483 1,990,763 2,084,312 2,208,663 1,913,199 本公司普通股本持有人 应占纯利╱（亏损净额） （附注2、3、4） 73,182 63,867 (37,561) 45,986 (57,958) 每股股息（港仙） 1.5 1.5 – 1.3 – 主要财务比率 截至十二月三十一日止年度╱于十二月三十一日 二零一八年 二零一九年 二零二零年 二零二一年 二零二二年 毛利率(%) 12.5 13.6 11.2 12.7 8.6 纯利率╱（净亏率）(%) 1.5 1.4 (0.9) 1.1 (1.3) 资产负债比率 （净债务╱资本及净债务）(%) 55.9 50.7 46.4 48.8 35.9 附注： (1)EBITDA指利息、税项、折旧及摊销前盈利 (2)不包括有关于二零一八年注销附属公司的一次性亏损400,000港元 (3)不包括有关于二零一九年注销附属公司的一次性亏损3,800,000港元 (4)不包括有关于二零二零年注销附属公司的一次性收益300,000港元 3锦兴国际控股有限公司 3锦兴国际控股有限公司 财务摘要及概要 收益 千港元 2022 2021 2020 2019 2018 01,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 利息、税项、折旧及摊销前盈利（“EBITDA”） 千港元 2022 2021 2020 2019 2018 0100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 股东应占股本 千港元 2022 2021 2020 2019 2018 0500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 本公司普通股本持有人应占纯利╱（亏损净额） 千港元 22 21 20 19 18 -60,000 -40,000 -20,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 二零二二年年报 4 20 20 20 20 20 主席报告 本人谨代表锦兴国际控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司，统称“本集团”）之董事（“董事”）会（“董事会”）向各位尊贵的股东呈报截至二零二二年十二月三十一日止年度（“本年度”）之全年业绩。 二零二二年对纺织及成衣行业来说是充满挑战的一年，本集团亦不例外。俄乌冲突升级、能源危机、通货膨胀以及联邦储备局加息均降低了西方国家的平均可自由支配收入，严重损害了消费者信心以及我们的订单。除此之外，于二零二二年年底，中国毫无预警地放宽对2019冠状病毒病的限制，导致我们的工厂工人广泛受感染，令二零二二年第四季度在履行订单上出现部分延误。 于年初，海外客户据其于二零二一年下半年的经验，担心潜在的物流延误而提前下达两至三个月的库存订单，本集团因而经历了需求上的激增并完全填满了我们于本年度第一季度的订单。然而，年内剩余时间的订单和盈利能力遇上缩减，特别是我们的纺织业务。通胀及利率急升下的高生活成本打击了消费者信心。消费情绪低迷亦使零售商于本年度下达过量的纺织品订单而造成库存恶化。根据美国人口普查局的数据，美国各地的仓库在二零二二年第三季度，堆积了价值7,320亿美元的过剩商品。高产品回报率在销售缓慢的情况下，零售商面临流动性的问题。为了在订单减少的影响下满足我们的产能并支付固定生产成本，本集团迅速改变产品组合，以迎合大众市场的更多大批量订单，导致盈利能力下降。 5锦兴国际控股有限公司 主席报告 尽管纺织业务面临逆风，惟我们在柬埔寨的生产令成衣业务蓬勃发展。成衣业务的增长有助抵销部分纺织业务的差额，惟由于纺织业务占本集团业务的大部分，其总体对本集团业绩的影响很小。为长远地降低整体营运成本及维持健康的资产负债表，我们于本年度第四季度对整个企业组织进行重组，当中涉及约15,000,000港元的一次性补偿，导致本年度开支增加。 因此，本集团于二零二二年录得的整体收益同比下降6.5%至约4,106,200,000港元，实现普通股本持有人应占亏损净额58,000,000港元。董事会议决不建议于本年度派付末期股息。 前景 在迈入二零二三年之际，随着俄乌战争、通胀及联邦储备局加息导致高生活成本，本集团可预见的挑战将持续。此等挑战持续影响我们客户所在的美国及欧洲主要市场。尽管如此，我们对下半年的前景保持高度乐观。通胀放缓和预期联邦储备局的收紧政策力度减弱将可改善西方国家的消费者情绪。此外，在过去十二个月的库存耗尽之后，零售商预计将为即将来临的假日季节补充库存。 中国重新通关及解除疫情限制亦将带动中国经济及消费者市场振兴，创造新的商机及拓展我们的客户组合。面对此等动荡的市场，我们始终致力于我们审慎、勤奋及坚韧的核心价值。我们将继续实施以下竞争策略以保持领先地位： 优先在东南亚拓展，为客户提供全面的解决方案 我们于二零二三年的重点是在亚洲形成策略生产三角，以提供全面的纺织及成衣生产解决方案，并吸引新的商机。为此，我们已加快在越南建设一站式综合纺织及成衣生产基地，并通过我们新的自有工厂扩大在柬埔寨的成衣业务产能。预计越南和柬埔寨的业务将于二零二三年开始逐步投产。该两间新工厂与本集团位于南沙及恩平的核心设施的协作将大幅提升本集团的竞争力以及开展新业务及自品牌客户取得更高价值订单的能力。作为行业的领导者之一，本集团为客户提供优质一站式解决方案的能力对其加强物色客户的议价能力尤其重要。 维持强大的财务状况及严格的供应链管理 二零二二年年报 6 在全球货币紧缩的情况可能持续的情况下，本集团专注于维持强大及健康的财务状况。我们已减少净债务并维持高水平的流动性。为实现这一目标，本集团于二零二二年进行了架构性重组，以优化资本利用并在未来几年维持强劲的现金流。此外，制定严格的供应链管理策略能有效防止过度生产及原材料累积，同时确保及时交付和质量一致以满足客户需求。本集团亦会考虑额外的原材料供应来源，并与客户积极沟通，以降低或缓解成本压力。 主席报告 坚持核心价值以在不稳时势中提升竞争力 在不断变化和错综复杂的经济环境中，我们必须时刻保持警惕，关注市场趋势及客户偏好，以紧贴并维持市场份额。我们将会对本集团基本业务价值维持坚定的承诺，当中包括︰(1)提高产品质量；(2)引进创新生产技术；(3)通过优化生产程序确保作出快速反应；及(4)确保可持续及可靠的伙伴关系。我们致力传递此等价值，为我们的客户提供最优质的体验，并维持我们在市场上竞争优势。 致谢 本人谨藉此机会就本公司股东的持续支持，以及供应商、客户及业务伙伴的信任致以衷心感谢。最后，本人亦很荣幸地向董事会、管理层及全体员工于年内勤勉不懈的付出和承诺表达最大谢意。 主席 戴锦春 二零二三年三月三十一日 7锦兴国际控股有限公司 管理层讨论及分析 市场回顾 于二零二二年，纺织及成衣行业又迎来充满挑战的一年。尽管本年度初稳步复苏且势头逐渐成形，惟经济放缓对二零二二年下半年带来重大影响。俄乌冲突以及由此引起的全球能源及商品供应链中断导致全球通胀及利率攀升，使美国及欧洲的生活成本上升。消费者物价指数于本年度一直维持高位，美国于二零二二年六月创9.1%的历史新高，而欧元区于二零二二年十月的通胀率达10.7%。高消费者物价指数导致消费者情绪减弱，消费者优先考虑食品及公用事业等必需品，而非服装及时尚用品等非必要消费品。这导致纺织及成衣行业景气低迷，零售商需要减少库存而非采购新产品。 中国市场于二零二二年亦受到2019冠状病毒病疫情爆发及防疫措施的影响。政府对中国各地城市实施定期封锁，停止经济活动，包括工厂生产及物流。于第四季度，中国政府宣布逐步放宽与2019冠状病毒病相关的措施及限制，同时全国出现新一波广泛传播的2019冠状病毒病感染浪潮，随后于二零二三年一月重新开放边境。东南亚主要纺织及成衣生产枢纽自二零二一年从疫情相关限制放宽后重新开放，并于本年度内受惠于转移自中国的订单，进一步加速行业供应链多元化的趋势。 整体而言，因不可预测的全球经济放缓及中国2019冠状病毒病形势，纺织及成衣行业于二零二二年面临巨大压力。这些挑战导致新一轮的市场集成，只有能够抵御外部不确定性并克服挑战的公司，方能保持其市场地位。 业务回顾 本集团经历了纷扰的二零二二年，且面对重重挑战，对其盈利能力造成重大影响。本集团于二零二二年的整体收益由二零二一年约4,389,400,000港元同比减少约6.5%至约4,106,200,000港元，而毛利由二零二一年约558,900,000港元同比减少约36.6%至约354,300,000港元。毛利率由二零二一年约12.7%减少至二零二二年约8.6%。本年度本公司普通股本持有人应占亏损约为58,000,000港元，而二零二一年本公司普通股本持有人应占溢利则约为46,000,000港元。本年度每股基本亏损约为6.7港仙，而二零二一年每股基本盈利则约为5.3港仙。 于本年度内，布料业务及成衣业务的收益分别占整体收益的80.2%及19.8%。布料业务主要由本集团位于中国恩平及南沙的两个生产基地支持，而位于柬埔寨的工厂主要生产成衣产品。 二零二二年年报 8 纺织业务于二零二二年面临庞大压力，乃主要由于二零二二年下半年成本上升及订单需求放缓，导致本集团的盈利能力下跌。俄罗斯与乌克兰之间的敌对行动升级，为全球经济及政治环境徒添不确定性，导致西方国家的食品、公共设施、必需品等基本商品的价格急升。通胀及利率急升抑制消费者情绪及美国品牌客户大量订购的趋势。中国爆发严重的2019冠状病毒病疫情，加上严密的防疫措施，对经济造成负面影响，导致国内的客户订单减少。为管理需求萎缩