数字化转型与企业环境绿色创新关系

https://doi.org/10.3390/su15076258 3.889 5.0 文章 数字化转型与企业环境绿色创新关系：绿色创新改进方法 Fenfen马,国王法赫德Shuxi燕和Yapeng张 特殊的问题 面向循环经济和可持续发展的业务数字化转型过程 编辑 埃斯特雷拉·费雷拉·克鲁兹教授博士和安东尼奥·米格尔·罗萨多·达克鲁兹教授博士 可持续性 文章 数字化转型与企业环境绿色创新关系：绿色创新改进方法 马芬芬1，沙法赫德2，3，*，闫树熙1，张亚鹏1 1榆林大学管理学院，榆林719000 2海南大学管理学院，海口570228 3乐ft师范大学经济管理学院，乐ft614000 *函授:shah.fahad@mail.xjtu.edu.cn 文摘:数字化转型对绿色创新的影响被广泛讨论。然而，现有的研究主要关注企业数字化转型和金融科技公司发展对环境绿色创新的影响，而忽视了商业银行数字化转型（DTCB）对企业绿色创新的影响。因此 ，为了填补重访空白，本文基于2010—2019年上市公司数据，探讨DTCB对企业环境绿色创新的影响。研究发现，DTCB显著促进了企业的环境绿色创新。机理分析表明，DTCB可以通过增加研发支出和降低代理成本来促进绿色环境创新。异质性分析表明，DTCB只能推动民营企业和数字化转型程度高的企业的绿色环境创新，而不能推动国有企业和数字化转型程度低的企业的绿色环境创新。本文从DTCB的角度，丰富了数字金融与企业环境绿色创新关系的研究。政府应推动企业数字化转型，以利用DTCB的绿色创新效应。 关键词:数字化转型;环境绿色创新;代理费用 引用:马芳;法哈德;闫淑娴;数字化转型与企业环境绿色创新关系：一种方法 对绿色创新 改进。可持续性2023,15, 6258年。https://doi.org/10.3390/ su15076258 学术编辑:Estrela费雷拉克鲁斯和蚂蚁 ónio米格尔Rosado达•克鲁兹 收到:2023年3月12日修改:2023年3月30日接受:2023年4月3日发表:2023年4月6日 版权:©作者的2023年。被许可方 MDPI，瑞士巴塞尔。本文是根据知识共享署名（CCBY）许可（https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/）的条款和条件分发的开放获取文章。 1.介绍 随着中国城镇化和工业化的不断推进，绿色发展正受到挑战。作为市场经济的重要参与者，企业有责任协调经济增长与环境保护[1]。绿色创新可以减少生产过程中的污染排放[2]，这对于消除中国经济增长与环境污染之间的冲突至关重要[3]。然而，绿色创新的高风险给自身带来了一些挑战。绿色技术比一般创新更具资本密集性和风险，这使得它们的融资更具挑战性[4]。由于商业银行是中国大多数企业外部融资的主要来源，探索如何增加商业银行对企业绿色创新的信用，对发展绿色经济具有重要的现实意义。 商业银行对企业创新的态度已经从厌恶演变为宽容。早期的研究得出结论，商业银行厌恶创新的企业行为[5]。一方面，商业银行对风险持对抗态度，而企业技术创新本质上是高风险的。另一方面，商业银行要求企业有稳定的现金流，能够在一定时期内偿还本息，但技术创新活动需要持续的现金投入。然而，随后的许多研究发现， 可持续性2023,15,https://doi.org/10.3390/su15076258 商业银行确实为企业创新提供资金[6]。商业银行对这种创新行为有些宽容。在充分竞争的市场环境中，技术创新成为企业培育竞争优势、消除产品“同质化陷阱”的关键[7]。商业银行认识到，通过技术创新实现持续增长是企业获得足够现金流来偿还债务和利息的唯一途径[8]。商业银行可以认同“科技创新促进业务增长”的实践逻辑，拥抱创新风险，放贷给创新型企业[6]。通过技术创新实现企业可持续增长，已成为银行和企业的共同目标。这种“目标约束效应”为商业银行的态度从“创新厌恶”转变为“创新包容”提供了足够的进化动机。在当前倡导绿色发展的背景下，通过绿色创新实现企业的绿色发展已成为企业与商业银行新的共同目标[9]。然而，尽管商业银行可以容纳企业的创新活动，但在一定程度上，由于信息不对称和缺乏抵押品，许多企业面临授信配给[10]。 商业银行数字化转型有利于提高其服务实体经济的能力，可以影响绿色创新。DTCB是指商业银行应用大数据、云计算、区块链技术、物联网、人工智能等数字技术，实现线上化 、智能化、场景化、平台化的银行业务[11]。目前，商业银行开始快速实施数字化转型[12]。全国性商业银行通过设立金融科技子公司实施数字化转型，城乡商业银行通过与金融科技公司合作实施数字化转型[13]。DTCB可以减少信息不对称，增加对企业的信贷供应[14]。那么 ，DTCB能否通过增加对企业的贷款来促进绿色创新？如果DTCB能够有效促进企业的绿色创新，那么探索DTCB绿色创新的效果对于改善环境至关重要。 我们分别在宏观和微观层面探讨了数字化转型对绿色创新的影响。在宏观层面，文献[15]和文献[16]发现，数字经济的发展利用中国地级城市小组的数据促进了绿色创新。文献[17]发现，数字经济发展可以通过促进经济开放、优化产业结构、扩大市场潜力来促进绿色创新。从微观层面，文献[18]发现，企业的数字化转型通过优化人力资本结构和加强产学合作来促进绿色创新。参考文献[19]发现，企业的数字化转型通过提高信息共享水平和资源配置效率来促进绿色创新。一些研究侧重于金融机构数字化转型的绿色创新效应。参考文献[20]和参考文献[21]发现，金融科技公司的发展可以显著改善绿色创新。金融机构的数字化转型包括金融科技公司和DTCB的发展。事实上，金融科技公司为个体企业家和微型和小型企业提供服务[22]，较少参与绿色创新。DTCB可以增加对企业的贷款，这可能会促进企业的绿色创新。然而，现有的研究主要研究金融科技公司与绿色创新之间的关系，忽略了DTCB与绿色创新之间的关系。 综上所述，从微观层面看，数字化转型对 绿色创新主要侧重于探索企业和金融科技公司的数字化转型对企业绿色创新的影响，很少有文献关注DTCB对绿色创新的影响。因此，本文通过探讨DTCB对企业绿色创新的影响来填补这一空白。 本研究的边际贡献如下。首先，将数字金融的研究对象扩展到银行体系，丰富了数字金融对绿色创新效果的研究。目前的研究重点是探索金融科技公司对绿色创新的影响，而DTCB对绿色创新的影响还有待研究。在中国以银行为基础的金融体系下，忽视DTCB对绿色创新的影响，将难以明确数字金融对绿色创新的影响。其次，它扩大了对DTCB经济后果的研究。现有文献主要探讨DTCB对信贷规模和信贷结构的影响，DTCB对绿色创新的影响尚待研究。因此，本文进一步扩展了DTCB的经济后果。第三，探讨DTCB影响绿色创新的异质性。我们发现，DTCB只能推动数字化转型程度高的企业的绿色创新，这为政府部门进一步推动企业数字化转型，促进其绿色发展提供了依据。 2.文献综述与研究假设 2.1.DTCB绿色创新的影响机制 2.1.1.分析创新资源的机制 融资限制导致企业对创新资源的投资不足[23]。企业绿色创新往往面临融资限制的原因如下。首先，传统贷款流程繁琐，可能导致创新项目因融资不足而错失最佳研发期 。其次，企业往往不愿透露与其创新项目相关的具体细节，以避免泄露商业秘密，这加剧了信息不对称，并进一步削弱了商业银行向这些公司放贷的意愿[24]。第三，许多创新型企业固定资产较少，缺乏抵押物，在传统的重视抵押品的贷款模式中难以获得外部融资。其次，从上述三种解释的角度分析DTCB对绿色创新融资的影响。 首先，DTCB简化了信贷审批流程，降低了创新项目因无法及时获得融资而错过最佳研发期的可能性。传统的信用审批流程需要信贷审批人员到企业进行现场尽职调查。它包括明确评估企业的经营状况，核实抵押品和担保人等。整个过程很长。商业银行已经改变了授信模式，利用大数据和人工智能。商业银行基于多渠道搜索的企业相关信息和智能风控模型，实现了网络借贷业务[25]。企业可以通过商业银行的在线平台申请贷款，避免了繁琐的审批流程，减少了获得贷款所需的时间。 二是完善商业银行基于软信息的放贷技术，加大对创新型企业项目的放贷力度。首先，DTCB增强了商业银行搜索和处理软信息的能力。软信息是指定性信息，通常是文本，如公司管理者的素质和企业产品的竞争力[26]。这些软信息构成了商业银行发放贷款的重要依据[27]。随着数字经济的快速发展，电子商务、社交网络和信用平台正在积累大量的企业数据 ，这些数据可以详细捕捉企业的基本信息。DTCB可以有效地连接到这样的数据平台，拓宽信息来源，从而降低软信息生产的成本[28]。同时，数字技术使商业银行能够更有效地处理软信息[29]。与传统的人工信息处理模式相比，商业银行可以应用大数据、云计算、区块链技术以及数学统计模型，更快速有效地处理软信息[30]。更全面的产品系列 软信息源和更高效的软信息处理技术使商业银行能够改进其软信息化贷款技术[31]。此外，数字技术使商业银行能够通过物联网和区块链技术实现远程监控，从而更有效地监督向企业发放贷款[32]。避免了企业可能出现的道德风险，提高了商业银行为创新项目融资的意愿。 2.1.2.债务治理机制的分析 主体代理问题挤压了绿色创新活动。企业的经营权和所有权分离导致了委托代理问题。在业务和所有权分离的情况下，经理通常持有公司的一部分股权。管理者的效用并不完全取决于公司的价值和利润，这给了管理者一种动力，让他们使用他们控制的资源来满足他们的偏好[33]。管理偏好表现在三个方面。首先是经理的规模偏好。在大公司中，管理者的薪水更高，权力更大，因此他们倾向于追求规模增长以建立自己的“经济帝国”[34]。二是管理者的消费偏好。公司中的一些支出可以直接或间接地提高经理的效用[35]。三是管理者偏爱安静的生活。管理者对公司只有部分所有权，这使得他们不愿意从事他们认为困难的活动，例如绿色创新[36]。管理者的规模偏好和支出偏好导致资源流向固定资产投资和管理者在职消费等，直接挤压绿色创新活动。管理者对享受安静生活的偏好也与绿色创新活动的高风险相冲突。因此，三类管理者的偏好挤压了企业的绿色创新活动。 银行债务治理缓解了主体代理问题，从而提高了管理人员实施绿色创新活动的努力。根据组织控制理论，公司治理的重要作用是约束管理者的偏好，合理利用资金资源，如投资绿色创新[37]。该机构的经济理论表明，银行债务治理机制可以缓解主体代理问题，影响企业管理者的决策行为和资源配置效率[38]。首先，负债的存在要求公司在一定期限内向债权人偿还本息。它减少了经理人自行决定的可用资本，并限制了经理的扩张和支出偏好。其次，如果债务人无法偿还贷款，商业银行可以通过法律程序要求债务人办理破产。破产导致管理人员失去工作并损害声誉。因此，破产的威胁可以迫使管理者更加努力地工作[39]。第三，为了防止债务人将借入的资金投资于风险项目，商业银行监控无聊资本的使用，限制管理者的私人偏好[40]。综上所述，商业银行通过合同限制和监管等方式减少管理者的规模和支出偏好，促使管理者更加努力地实施绿色创新活动。 DTCB加强了商业银行在债务治理中的作用，从而促进了企业绿色创新。首先，DTCB增加了对公司的贷款，从而加强了合同约束的治理作用。对于企业而言，更大的贷款意味着更大的债务偿还压力和更大的破产威胁，这促使管理者减少扩张和支出偏好，并更加努力地开展绿色创新活动。二是加强贷款使用情况监管。通过数字化转型，商业银行可以实时获取企业相关信息，并对获取的信息进行交叉验证[41]，使商业银行获取的信息更加及时、准确、广泛、难以操纵[42]。在这种情况下，商业银行可以更有效地监控贷款的使用情况，限制贷款的使用以进行扩张和支出优惠。通常 DTCB影响绿色创新的机理如图1所示。因此，提出了以下假设。 假设1:DTCB可以促进企业绿色创新。