花生日报：基本面表现清淡 花生盘面一支独秀

花生日报|2023-04-21 基本面表现清淡花生盘面一支独秀 作者： 潘越凌 油脂油料研究员 联系方式： 18538702160 邮箱地址： panyl@hrrdqh.com 期货从业资格： F3084587 投资咨询资格： Z0016325 【市场动态】 港口情况：苏丹精米黄岛港报价10400—10500左右，到港量不大，库存充足，交易不多，价格平稳。 食品情况：内贸市场整体到货量不大，贸易商采购谨慎，按需少量补库，市场需求不旺，销量较为一般，多数市场受产地影响，价格稳中偏强。 油料情况：多数油厂到货量不多，以质论价，实际成交价格基本平稳，目前油厂到货以进口米为主，部分油厂少量收购国内米。莒南玉皇油厂油料一价格下调200至9200，开封益海嘉里合同价格降70至9200。（精英网咨询） 【主要逻辑】 1）一季度花生行情冲高回落，近远月合约企稳于万元关口上方，宏观层面及油粕板块阶段性利空出尽，花生现货成本支撑效用显现。进口小高峰压力逐步缓和，刚需订单量占比较高，对流通量补充有限，基本面重回紧平衡。2）终端刚需余量将支持上游缓慢出货，难有集中上量契机，中间商投机性囤货需求限制回调幅度，花生维持高位震荡。7筛下库存进一步去化，油料对统货价格的拖累影响有一定减弱，当季花生筑底行情或许正在酝酿，短期仍以区间震荡为主，突破性驱动仍待时机。 【策略建议】 周三花生高位企稳震荡，尾盘报收于10462元/吨，跌幅0.74%，持仓13万手。据悉苏丹战局暂缓，情绪将有一定缓解，二季度苏丹米新增订单十分有限，前期订单基本已发运结束，该事件关注点应在苏丹新季花生种植是否收到影响，当季发运影响不大，持续关注。油粕环境反复，花生表现坚韧，建议保持观望。 一、行情概览 类别 指标名称 2023-04-24 2023-04-21 涨跌 涨跌幅 类别 指标名称 2023-04-24 2023-04-21 涨跌 涨跌幅 期货 PK指数 10525.98 10181.87 344.11 3.38% 油料米 山东 9400 9400 0 0% PK01M 9928 9748 180 1.85% 河南 9600 9600 0 0% PK04M 9712 9632 80 0.83% 油料米基差 山东 -1196 -836 -360 -43.06% PK10M 10596 10236 360 3.52% 河南 -996 -636 -360 -56.6% 花生油 山东东部(元吨) 16300 16600 -300 -1.81% 压榨利润 山东 -474 -348 -126 -36.21% 花生粕 山东东部(元吨) 4250 4250 0 0% 河南 -474 -342 -132 -38.6% 二、重点数据追踪 图1油料米分地区价格图2通货米分地区价格 山东东部(元吨)河北中部(元吨)河南中部(元吨)山东临沂(元吨)河北邯郸(元吨)河南南阳(元吨)辽宁锦州(元吨) 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-03-052020-04-302021-06-302022-08-25 数据来源：Wind华融融达 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,500 6,000 2018-01-022019-01-042019-11-072020-11-042021-11-09 数据来源：Wind华融融达 图3山东东部油料米、花生油价格图4河南中部油料米、花生油价格 油料米(元吨，左轴)花生油(元吨，右轴)花生油(元吨，右轴)油料米(元吨，左轴) 9,900 9,600 20,000 9,900 9,600 20,000 9,300 19,000 9,300 19,000 9,000 18,000 9,000 18,000 8,700 8,700 8,400 17,000 8,400 17,000 8,100 16,000 8,100 16,000 7,800 7,800 7,500 15,000 7,500 15,000 7,200 7,200 6,900 14,000 6,900 14,000 6,600 13,000 6,600 13,000 6,300 6,300 6,000 12,000 6,000 12,000 2018-01-02 2019-04-19 2020-08-05 2021-11-22 2023-03-09 2018-01-02 2019-04-19 2020-08-05 2021-11-22 2023-03-09 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图5统货及油料基差图6月间价差 PK主力收盘价山东地区统货米基差山东地区油料米基差 PK01-04PK04-10PK10-01 0 11,400 800 -300 11,100 600 -600 10,80010,500 400200 -900 10,200 0 -1,200 9,9009,600 -200 -1,500 9,300 -400 -1,800 9,000 -600 -2,100 8,700 -800 8,400 -1,000 -2,400 8,100 -1,200 -2,700 7,800 -1,400 2022-02-072022-05-272022-09-092022-12-302023-04-24 2021-02-012021-07-292022-01-212022-07-212023-01-12 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图7油料米、通货米分地区报价图8油料米分地区压榨利润 4,000 3,500 河北(元吨)河南(元吨)山东(元吨) 2,100 1,800 1,500 1,200 山东压榨利润(元吨)河南压榨利润(元吨) 3,000 900 2,500 600 2,000 300 1,500 0-300 1,000 -600 500 -900-1,200 0 -500 2018-01-022019-01-212019-12-052020-12-232022-01-13 -1,500 -1,800 2018-01-022019-03-282020-06-222021-09-092022-12-07 数据来源：Wind华融融达数据来源：Wind华融融达 图9豆油、花生油价格及价差图10豆粕、花生花生粕价格及价差 山东花生油价格山东一级豆油价格山东花生油豆油差山东花生粕现货价(元吨)日照豆粕现货价(元吨)山东花生粕豆粕差(元吨) 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 6,000 5,700 5,400 5,100 4,800 4,500 4,200 3,900 3,600 3,300 3,000 2,700 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 -700 -800 2020-08-172021-03-222021-10-252022-05-272022-12-23 数据来源：Wind华融融达 2020-08-172021-04-072021-11-242022-07-142023-03-03 数据来源：Wind华融融达 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成