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业绩稳步增长，矿服业务利润持续增长
2022年业绩亮点：
- 收入与利润增长：2022年，公司实现营业收入53.55亿元，同比增长18.90%；归属于上市公司股东的净利润6.10亿元，同比增长29.47%。
- 项目规模与质量提升：公司在2022年实现了项目规模和质量的双提升。
2023年第一季度表现：
- 收入与利润情况：实现营业收入14.76亿元，环比微降0.29%；归属于上市公司股东的净利润1.85亿元，环比增长10.12%。
- 分红计划：公司计划每10股派发现金人民币1.20元（含税），预计分配现金红利为7221.51万元。
矿服业务优势与海外拓展：
- 竞争优势：公司深耕矿服领域，凭借技术优势、执行力和服务表现，获得业主广泛认可，积累了良好行业口碑。
- 海外项目占比提升：海外项目占比进一步提升至62%，境外毛利率达到28.79%。
Dikulushi铜矿项目：
- 生产挑战与应对：面对生产挑战，公司采取措施理顺生产系统，为后续稳定生产奠定基础。
- 股权转让进展：公司计划按法律规定将金景矿业15%的股权转给刚果（金）国有资产管理部门，相关手续正在办理中。
Lonshi铜矿项目：
- 建设进展：项目进展顺利，预计2023年底建成投产，年产能约4万吨铜金属。
- 探矿成果：新发现3条主要铜矿体，具有较大找矿潜力。
San Matias铜金银矿项目：
- 计划增持：公司拟出资不超过1亿美元，与Cordoba矿业合资运营，将持有60%股权。
- 资源预估：预可行性研究表明，Alacran铜金银矿床资源丰富，具有发展潜力。
磷矿项目：
- 建设进度：贵州两岔河磷矿项目正积极推进，力争完成全年15万吨出矿任务。
投资建议：
- 业绩预测调整：考虑股权结构变化，调整2023-2025年的收入预测至72.6/107.8/127.7亿元，净利润预测至10.0/19.0/23.4亿元。
- 估值与评级：当前股价对应的PE为19.8/10.4/8.4x，维持“买入”评级。
风险提示：
- 资源开发进展风险：公司资源开发可能不达预期。
- 铜价下跌风险：铜价下跌可能对业绩造成影响。
