中漆集团年报2022

目录 2公司资料 3主席报告书 6管理层讨论及分析 24企业管治报告书 35环境、社会及管治报告书 78董事会报告书 87独立核数师报告书 91综合损益表 92综合全面收益表 93综合财务状况表 95综合权益变动表 97综合现金流量表 99财务报表附注 174主要物业附表 175词汇 公司资料 荣誉主席 林定波 董事会 执行董事兼主席 徐浩铨（董事总经理） 执行董事 李广中（销售董事）麦志华（财务董事） 非执行董事 庄志坤 独立非执行董事 蔡裕民夏军孟金霞 审核委员会 蔡裕民（审核委员会主席）夏军 庄志坤 薪酬委员会 夏军（薪酬委员会主席）庄志坤 蔡裕民 提名委员会 夏军（提名委员会主席）徐浩铨 蔡裕民 公司秘书 霍碧仪 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼 股份过户登记处 香港 卓佳证券登记有限公司 香港夏悫道16号远东金融中心17楼 开曼群岛 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDrive,POBox2681GrandCayman,KY1-1111,CaymanIslands 主要往来银行 香港 香港上海汇丰银行有限公司星展银行（香港）有限公司南洋商业银行有限公司 中国 汇丰银行（中国）有限公司深圳分行 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive,POBox2681GrandCayman,KY1-1111,CaymanIslands 香港主要营业地点 香港湾仔轩尼诗道338号北海中心31楼 网站 www.cpmgroup.com.hk 概览 于二零二二年，全球经济面临重重挑战，当中包括2019冠状病毒病疫情不断传播、地缘政治冲突、能源危机以及全球通货膨胀持续，令中国经济深受打击。根据国际货币基金组织，二零二二年之全球经济增长率预计为3.4%，其中中国以3.0%领先各国，紧随其后则为美国、日本及德国，增长率分别为2.0%、1.4%及1.9%。尽管政府采取多项政策措施，惟二零二二年中国内地经济复苏步伐不均。根据中国国家统计局（“国家统计局”）之报告，与二零二一年相比，消费支出、货物和服务净出口以及国内资本形成总额之增长率分别为-43.7%、-21.9%及153.0%。 此外，工业生产者购进价格指数介乎-15.3%至11.1%，二零二二年四月之后中国内地之国内原材料价格有所改变，此乃由于国内市场需求及全球供应链供应缩减。由于面临供应链之挑战如原材料价格上涨，本集团因应策略将其位于沙井尚未充分利用之生产厂房（“沙井生产厂房”）转拨为投资物业。有赖此项决策，本集团不仅克服挑战，更顺利改善其资产分配、提升经营现金流。于二零二二年十二月三十一日，本集团之投资物业总值由二零二一年十二月三十一日之81,700,000港元大幅上升至240,940,000港元，占本集团总资产之20.9%。此举推动本集团成立新业务分类以专门从事物业投资，为持份者提供更高透明度及动向详情。成立新业务分类，正正表明本集团致力透过策略性资产管理以创造最高价值。尽管推行此项积极发展，本集团于二零二二年仍采取审慎集中之方针以管理其投资组合，谨守其整体业务策略。 根据国家统计局公布之资料，油漆及涂料行业获纳入第二产业之制造业领域。二零二二年第二产业及工业界别之名义国内生产总值较二零二一年分别增长7.2%及7.8%。然而，中国内地由于房地产市场不景气以及新建项目延迟完工，油漆及涂料行业并无录得增长。鉴于此等原因，本集团截至二零二二年十二月三十一日止年度来自销售油漆及涂料产品（“销售”）之收入锐减23.7%。销售收入有所减少乃主要由于建筑油漆及涂料产品之销售大幅下降32.4%，以及工业油漆及涂料产品之销售大幅下降24.4%。 主席报告书 概览（续） 另外，二零二二年房地产业录得负增长4.8%，而屋宇建筑及建造业界别则录得增长率4.0%。当中，中国内地房地产业之在建工程累计施工面积于二零二二年减少7.2%，而二零二一年则增长5.2%；二零二二年累计竣工面积减少15.0%，而二零二一年则增长11.2%。随着中国内地房地产开发商所面临财政压力日益加重，本集团经评估后下调房地产行业客户信贷条款之灵活度，导致本集团截至二零二二年十二月三十一日止年度来自中国内地之建筑业客户以及房地产及基建项目之销售收入较截至二零二一年十二月三十一日止年度大减39.7%。相反，根据香港政府统计处（“统计处”）公布之二零二二年本地生产总值报告，香港建筑业之私营及公营部门之本地固定资本形成总额（“本地固定资本形成总额”）于二零二二年增长6.8%，而二零二一年则增长1.9%。该增长主要是由于相比二零二一年，公营部门之屋宇建筑及建造项目支出于二零二二年增长24.0%，而私营部门于二零二二年之相关支出减少4.5%。二零二二年本集团来自香港屋宇建筑及建造界别之收入减少约8.7%，而二零二一年则减少17.2%。根据国家统计局之资料，二零二二年中国内地批发及零售业之名义国内生产总值增长3.6%，而二零二一年则增长15.0%。二零二二年家具类商品（包括用于家具制造之油漆及涂料产品）之零售销售下降1.9%，而二零二一年则增长4.3%；二零二二年建筑及装饰用油漆及涂料产品之零售销售下降2.8%，而二零二一年则增长12.5%。本集团于二零二二年来自中国内地批发分销商及零售分销商（“分销商”）之销售收入减少18.4%，而二零二一年则增长9.1%，表现逊于批发及零售贸易界别之平均水平，乃由于二零二二年累计竣工面积减少15.0%所致。于香港，油漆及涂料产品被分类为油漆及其他装修材料，属零售销售中未有分类之其他消费品（“其他消费品”）之一。根据统计处发表之二零二二年十二月零售业销货额按月统计调查报告，二零二二年之其他消费品增长3.9%，而二零二一年则增长20.6%。对比香港零售业销货额之增长率，截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集团来自香港分销商之销售收入增长率为4.2%，与二零二一年香港零售业销货额之增长率相近。 另一方面，二零二二年中国内地油漆及涂料行业继续面临原材料成本高涨之沉重压力，此乃由于预期原油供应短缺以及国际原油价格持续高企。美国及若干欧洲国家对俄罗斯原油、柴油及其他产品实施进口禁令，导致二零二二年国际原油平均油价上升42.8%，最高价达到二零二二年三月之每桶130美元。此等情况导致二零二二年中国内地之原油进口量下降0.9%，尽管较二零二一年之跌幅5.4%仍有所改善。中国内地若干城市实施封城措施亦对原油产量造成不利影响，导致二零二二年原油加工量下降3.9%。另一方面，二零二二年中国内地之化学工业生产者购进价格指数较二零二一年上升6.5%至17.9%。然而，原材料成本高企继续影响油漆及涂料行业之盈利能力，并抵销毛利改善所带来之积极影响。尽管二零二二年第四季度本集团之毛利率上升至24.4%（二零二一年同期则为18.4%），惟销售下降导致毛利下跌16.5%。由于二零二二年本集团毛利率由二零二一年之20.3%增加1.9个百分点至22.2%，盈利能力略有提升，对本集团之经营财务业绩产生轻微之积极影响。 业绩 尽管二零二二年本集团之亏损大增65.7%以及人民币贬值7.8%，惟本集团加大力度，继续采取高效振兴业务措施及行动。于二零二二年十二月三十一日，本集团之资产净值仅减少2.3%，而于二零二一年十二月三十一日则减少8.7%。此一成果乃由于多项因素所致，包括成功集成华南生产设施、改善毛利率，以及本集团致力监察并及时应对低效问题。 截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集团录得亏损98,470,000港元，而去年之亏损则为59,450,000港元。录得亏损主要是由于销售下降23.7%，导致毛利大幅下降16.5%，而若干开支亦令亏损增加。该等开支包括员工解雇费用增加18,880,000港元、预期信贷亏损（“预期信贷亏损”）拨备增加11,740,000港元，以及有关集成中国内地生产厂房之一次性开支9,990,000港元。然而，本集团之其他收入增加32,930,000港元，带来一定积极影响。 尽管持续录得亏损，惟其后本集团之经营现金流推持正数实在令人鼓舞，反映本集团正朝着盈利之正确方向发展。本集团当机立断，着手解决效率低下之情况，从而降低成本、提升产能。展望未来，本集团必须定期监察其财务业绩，继续识别并修补任何导致效率低下之漏洞或其他关注事项。往绩录得亏损或不容乐观，惟长远而言，本集团专注改善业务营运及现金流，终将能够取得积极成果。 业务展望 尽管持续受到全球经济之挑战，如地缘政治紧张局势、通胀及利率高企，董事对二零二三年中国内地及香港油漆及涂料制造商之前景保持审慎乐观。然而，本集团了解，二零二三年首两个月中国内地房地产行业有累计施工面积及竣工面积减少的潜在影响。因此，诚如下文“业务计划”中“创建战略伙伴关系以推动产品扩充”一节所述，本集团已采取措施加强其产品系列，并提供更多价格选择，以保持竞争力。 此外，本集团知悉，二零二三年全球供应链断裂及原材料供应短缺，以及近期国际原油价格上涨及国内外同业竞争加剧，充满潜在挑战。为应对此等挑战，本集团已实施计划，藉以改善原材料成本架构并多元化采购方案，同时透过相互利用专利及新配方以提升创新及研究能力。有关此等举措之进一步详情，请参阅下文“业务计划”中“创建战略伙伴关系以提升效率”一节。 最后，本集团深明，美国联邦储备局可能继续加息以应对通胀高企，可能导致香港利率上升，进而增加融资费用及降低本集团之盈利能力。为降低此项风险，本集团计划发掘计息银行贷款之替代方案，包括其他更具成本效益之金融工具。 业务回顾 原材料价格上涨等供应链层面之挑战导致盈利能力下降，为缓解此等情况，本集团因应策略将尚未充分利用之沙井生产厂房转拨为投资物业。有赖此项决策，本集团不仅克服挑战，更顺利改善其资产分配、提升经营现金流。于二零二二年十二月三十一日，本集团之投资物业总值由二零二一年十二月三十一日之81,700,000港元大幅上升至240,940,000港元。投资物业占本集团总资产之20.9%，并导致新业务分类之组成。此举推动本集团成立新业务分类以专门从事物业投资，为持份者提供更高透明度及动向详情。成立新业务分类，正正表明本集团致力透过策略性资产管理以创造最高价值。尽管推行此项积极发展，本集团于二零二二年仍采取审慎集中之方针以管理其投资组合，谨守其整体业务策略。油漆及涂料业务继续为本集团之最大分类，而第二分类则专注于物业投资。 就油漆及涂料业务而言，本集团的产品可大致分为工业油漆及涂料产品、建筑油漆及涂料产品，以及一般油漆及涂料和辅助产品。工业油漆及涂料产品用作多种用途（如用于家具着色、工业生产及不同类型物料之表面处理），并供制造商、物业及基建项目的翻新工程承建商及家居用户使用。建筑油漆及涂料产品用于楼宇墙身、地面及外部。本集团的建筑油漆及涂料产品主要集中于商业及住宅物业的建设及维修市场。一般油漆及涂料和辅助产品（如稀释剂、磁漆、防霉剂及溶剂）可同时用于建筑及工业用途。 营运回顾 收入 于二零二二年，本集团之总收入约为643,050,000港元（当中包括销售收入639,130,000港元及投资物业之租金收入3,920,000港元），较二零二一年本集团之总收入约842,520,000港元（当中包括销售收入838,070,000港元及投资物业之租金收入4,450,000港元）大减23.7%。 油漆及涂料产品 于截至二零二二年十二月三十一日止年度，本集团的收入约为639,130,000港元，较二零二一年约838,070,000港元大减23.7%。下文载列截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之本集团收入按主要产品所作之分析： 截至十二月三十一日止年度 二零二二年 二零二一年 净变动 千港元 % 千港元 % % 工业油漆及涂料产品 227,764 35.6 301,204 35.9 –24.4