宏观金融日报概览
股指期货
- 核心逻辑：本周股市呈现先扬后抑的走势，周五市场大幅回调，特别是AI板块遭受重挫，导致成长风格领跌。在弱复苏背景下，题材板块涨幅有限，临近五一假期，市场缺乏积极因素支撑。财报季节带来了潜在的雷区压力，促使资金进行存量轮动。
- 操作建议：鉴于市场不确定性增加，建议采取防御性策略。
- 风险因素：需关注财报披露中可能的意外负面消息、流动性政策变化以及海外银行业流动性的潜在恶化。
国债期货
- 核心逻辑：上周债券市场维持窄幅震荡，受周五A股大幅回调影响，30年期国债期货表现强劲。当前利率水平接近低位，考虑到税期后资金面的收敛状态，短期内债券市场压力有限，但整体环境仍较为谨慎。
- 操作建议：短期内建议保持观望态度。
- 风险因素：需留意资金面的超预期波动、央行货币政策调整的可能性以及宽信用政策的加强。
资本市场动态
- 公募基金一季度持仓：一季度末，公募基金前十大重仓股依然聚焦于消费与科技领域，茅台、宁德时代等龙头股持续受到青睐。AI相关产业链的标的如恒生电子、科大讯飞等也获得了基金的显著加仓。
- 锂矿市场：近期锂矿市场出现了罕见的“天价”竞拍失败事件，新疆自治区自然资源厅取消了志特新材的锂矿竞拍资格，涉及金额高达60.88亿元。这一事件揭示了市场对于锂资源的热切追求与背后的复杂竞争格局。
- 资本市场开放与政策调整：证监会宣布将进一步优化资本市场双向开放，包括推出更多开放措施，以提升跨境投资效率和满足市场需求。同时，工信部提出将出台稳定和扩大汽车消费的政策，包括车购税减免、充换电设施建设等。
制造业与房地产市场
- 汽车消费政策：针对汽车消费，工业和信息化部计划推出稳定和扩大汽车消费的有效政策，包括明确车购税减免政策、推动充换电基础设施建设及公共领域新能源汽车的应用。
- 土地市场：2023年的土地供应政策有所优化，部分地区采取了“多次少量”的模式进行土地拍卖，已完成了多轮集中土拍，其中“触顶”成交的地块比例较高，部分城市甚至超过六成。
外汇与利率市场
- 人民币汇率：在岸人民币兑美元汇率在16:30的收盘价为6.8985，较前一日下跌87个基点。人民币汇率保持相对稳定的震荡格局。
- 美债收益率：美债收益率全线走低，显示全球市场对经济前景的担忧情绪。2年期、3年期、5年期、10年期和30年期美债收益率分别下降4.095%、3.795%、3.571%、3.497%和3.715%。
结论
本周金融市场波动较大，股票市场受制于经济复苏的不确定性和财报风险，债券市场则相对稳定，但仍面临资金面和政策变化的影响。资本市场对外开放步伐加快，汽车行业政策调整以提振消费，土地市场优化供应策略，外汇市场保持稳定，而全球利率环境显示出对经济增长放缓的预期。投资者需密切关注政策动态、经济数据和市场情绪的变化，以制定相应的投资策略。
