国债期货早报

格林大华国债期货早报20230424 国债： 【品种观点】 短线观点： 上周五国债期货开盘10年期主力合约上涨0.01%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约平开，原有品种全天走势为早盘探底回升，午后连续上行，截至收盘10年期国债期货主力合约T2306上涨0.17%，5年期TF2306上涨0.07%，2年期TS2306上涨0.03%。上周五是三十年期国债期货上市首日，主力合约TL2306收盘较挂盘基准价95.86元上涨0.37%。上周五央行公开市场开展880亿元7天 期逆回购操作，当日有150亿元逆回购到期，因此当日净投放730亿元。周日央 行公开市场开展890亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期，因此当日净投放890亿元。上周五银行间国债现券收盘收益率较上周四窄幅波动，2年期国债到期收益率下行0.09个BP至2.41%，5年期下行0.20个BP至2.67%，10年期下行0.74个BP至2.83%，30年期下行0.49个BP至3.17%。昨天银行间债券市场正常交易，成交稀少，收益率变化较小，2年期国债到期收益率上行0.39个BP至2.41%，5年期下行0.08个BP至2.67%，10年期下行0.38个BP至2.82%，30年期下行0.11个BP至3.17%。上周五公布的欧元区4月制造业PMI初值为 45.5，预期48，前值47.3；4月服务业PMI初值为56.6，预期54.5，前值55。欧元区制造业PMI已经连续十个月位于荣枯线以下，同时服务业今年以来连续4个月扩张。美国4月Markit制造业PMI录得50.4，5个月之后重返荣枯线之上，预期49.0，前值49.2；美国4月Markit服务业PMI录得53.7，预期51.5，前值52.6。4月欧美服务业继续扩张，美国Markit制造业PMI重返扩张区间，美国经济表现出韧性。周日国债现券市场波澜不惊，短线国债期货或震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。 【利空因素】 信贷规模扩张，保持基建投资力度，各地陆续出台房地产支持政策。 【风险因素】 宏观政策边际变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825 投资咨询：Z0016580