西部水泥2022年度业绩报告

目录 2 公司资料 3 财务摘要 4 业务回顾 9 大事纪要 11 主席报告 16 管理层讨论及分析 30 企业管治报告 39 董事及高级管理层 44 董事会报告 57 独立核数师报告 62 综合损益及其他全面收入表 63 综合财务状况表 65 综合权益变动表 67 综合现金流量表 69 综合财务报表附注 168 本集团财务摘要 公司资料 总部及中国主要营业地点 中国陕西省西安市长安区 航天基地 神舟四路336号 尧柏研发培训中心 注册办事处 13CastleStreetStHelier JerseyJE1IESChannelIslands 香港主要营业地点 香港尖沙咀 广东道9号海港城港威大厦 第6座 37楼3705室 公司网站 www.westchinacement.com 董事会 执行董事 张继民（主席）马维平（总裁） 曹建顺（总裁）（委任于二零二三年二月二日起生效） 楚宇峰（首席财务官）（委任于二零二三年二月二日起生效）王发印（委任于二零二三年二月二日起生效） 非执行董事 马朝阳 侍光磊（辞任于二零二二年四月十九日起生效）王敬谦（委任于二零二二年四月十九日起生效）范长虹 独立非执行董事 李港卫朱东谭竞正 冯涛（委任于二零二三年二月二十八日生效） 公司秘书 陈兢修HKICPA 法定代表 马维平博士 （辞任法定代表于二零二三年二月二十八日起生效）曹建顺 （委任为法定代表于二零二三年二月二十八日起生效）陈兢修HKICPA 审核委员会成员 李港卫（主席）朱东 谭竞正 冯涛（委任于二零二三年二月二十八日起生效） 薪酬委员会成员 谭竞正（主席）张继民 朱东李港卫 提名委员会成员 张继民（主席）李港卫 谭竞正 独立核数师 德勤•关黄陈方会计师行 于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师香港 金钟道88号 太古广场第1期35楼 泽西主要股份过户登记处 ComputershareInvestorServices(ChannelIslands)LimitedOrdinanceHouse 31PierRoadStHelierJerseyJE48PW 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716室 主要往来银行 中国农业银行股份有限公司西安银行 2022年度业绩报告/中国西部水泥有限公司2 财务摘要 人民币百万元（除另有指明外） 截至二零二二年十二月三十一日 止年度 （百万） 截至二零二一年十二月三十一日 止年度 （百万） 变动百分比 (%) 水泥及熟料总销售量（百万吨） 19.3 20.3 (4.9%) 水泥销售量（百万吨） 18.5 19.9 (7.0%) 骨料销售量（百万吨） 4.61 4.40 4.8% 商业混凝土销售量（百万立方米） 1.74 1.34 29.9% 收入 8,489.1 8,002.8 6.1% 毛利 2,181.8 2,376.6 (8.2%) 除息税折旧摊销前盈利(1) 3,146.6 3,194.8 (1.5%) 本公司拥有人应占溢利 1,214.7 1,585.1 (23.4%) 每股基本盈利 22.4分 29.1分 (23.0%) 拟派末期股息 6.7分 8.7分 (23.0%) 毛利率 25.7% 29.7% (4.0百分点) 除息税折旧摊销前盈利率 37.1% 39.9% (2.8百分点) 二零二二年十二月三十一日 二零二一年十二月三十一日 变动百分比 (%) 资产总值 30,239.3 26,648.4 13.5% 债务净额(2) 7,487.1 4,990.4 50.0% 净资产负债比率(3) 55.9% 42.3% 13.6百分点 每股净资产 246分 217分 13.4% 附注： (1)除息税折旧摊销前盈利相等于除税前溢利加融资成本、折旧及摊销、减值亏损与公平值变动减利息收入、扣除外汇收益╱（亏损）及出售一间联营公司的收益。 (2)债务净额相等于借款，中期票据与优先票据减银行结余及现金及受限制╱已质押银行存款。 (3)净资产负债比率以债务净额对权益计量。 3中国西部水泥有限公司/2022年度业绩报告 业务回顾 中国西部水泥有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）是陕西省的领先水泥生产商之一，在陕西省东部及南部享有领先市场地位，亦在新疆、贵州省、四川省以及非洲莫桑比克、刚果民主共和国（“刚果”）及埃塞俄比亚拥有据点。于二零二二年十二月三十一日，本集团总产能达33,300,000吨，包括二十条新型干法水泥生产线，在陕西省、新疆省、贵州省、四川省、非洲莫桑比克、刚果及埃塞俄比亚的产能分别达21,700,000吨、3,500,000吨、1,800,000吨、1,500,000吨、2,000,000吨、1,500,000吨及1,300,000吨。此外，本集团的总产能为15,000,000吨粒料及12,400,000立方米商业混凝土。 在中国政府的“西部大开发政策”及“丝绸之路经济发展计划”的驱动下，本集团水泥生产以中国西部的经济发展为契机，致力满足陕西、新疆、贵州、四川、中国西部、非洲莫桑比克、刚果及埃塞俄比亚的发展需求，提供水泥产品予基础设施、城市及农村建造市场。本集团的水泥产品被用于各种基础设施项目，如公路，铁路，桥梁，水电站，水利及调水项目。本集团亦专注满足中国西部的城乡发展需求，这地区现正进行快速的城市化和人口迁移，并伴随着住房及社会基础设施的发展。 2022年度业绩报告/中国西部水泥有限公司4 业务回顾 铜川厂房 陕西省 韩城厂房 蒲城厂房 榆林 洋县厂房 药王山厂房 延安 勉县厂房 铜川 渭南实丰厂房 咸阳 宝鸡 西安 商洛 富平厂房 丹凤厂房 —1号及2号线 汉中 安康 西乡厂房 旬阳厂房 镇安厂房 5中国西部水泥有限公司/2022年度业绩报告 业务回顾 新疆省 伊犁厂房 伊宁巿 伊犁地区 乌鲁木齐 地级巿 和田地区 墨玉厂房 贵州省 贵阳巿 花溪厂房 2022年度业绩报告/中国西部水泥有限公司6 业务回顾 本集团致力巩固其在陕西省东部及南部核心市场的地位，其在该等地区已建成或收购处于有利位置的厂房，让本集团得以在陕西省取得领先市场地位，并受惠于因运输成本高昂所造成的进入壁垒。本集团于陕西南部核心市场维持强势市场地位，凭藉庞大市场份额加上基建需求殷切，令平均售价（“平均售价”）持续享有溢价，利润率亦较稳定。由于在严厉环境政策下，生产商于淡季期间持续采取间歇错峰停产，故即使在持续的低需求处境下，近年陕西中部地区的平均售价一直上升。到二零二二年，2019冠状病毒病（“2019冠状病毒病”）的疫情对经营环境持续造成不利影响，中国政府持续紧密统筹疫情防控和经济工作。尽管物业投资减少带来些微不利影响，基建投资的表现日益改善，对水泥的需求持续有稳固支持。由于年内原材料及煤炭价格持续高企，陕西、贵州及新疆的平均售价也不断增加以弥补成本上涨。此外，本集团继续实行效率提升和成本控制措施，并能够在年内维持成本稳定。除了莫桑比克的利润较高外，本集团在二零二二年的整体利润维持稳定。 节能减排是水泥产业内日益重要的议题，本集团一直致力在该等范畴达到行业最高标准。本集团所有生产设施均为新型干法生产线，大多毗邻石灰石采石场，并在许多厂房使用了传送带，务求尽量减少运输相关排放。本集团的余热回收系统装概率已超过80%，降低电耗约30%，及每年每百万吨所生产水泥的二氧化碳排放量减少约22,000吨。 本集团位于中国的厂房已全线安装脱硝(De-NOx)设备，令每吨熟料的氮氧化物排放量减少约60%，同时亦已安装悬浮粒子减排设备。本集团亦从事有害及市政废物焚化。 7中国西部水泥有限公司/2022年度业绩报告 业务回顾 康定 康定厂房 四川省 非洲 国家水泥厂房 埃塞俄比亚 刚果 大湖厂房 莫桑比克 莫桑比克厂房 2022年度业绩报告/中国西部水泥有限公司8 大事纪要 年份 事件 年末水泥产能 （百万吨） 二零零四年 本集团于二零零三年在蒲城开始兴建首个新型干法生产设施。该厂房于二月投产。 1.4 二零零六年 本集团于十二月在伦敦证券交易所的另类投资市场上市，筹集22,000,000英镑。 1.4 二零零七年 本集团于西安蓝田建设第二个生产设施。两条生产线分别于五月及八月投产。 3.6 二零零八年 本集团成功完成60,000,000美元银团贷款。 3.6 二零零九年 本集团的安康旬阳生产设施于一月投运，创建本集团于陕西省南部的核心市场。 8.5 本集团的首宗收购事项（商洛地区的镇安及丹凤厂房）于八月及十二月完成。 二零一零年 本集团于汉中洋县及勉县厂房的两条生产线分别于一月及七月投产。 12.5 于三月偿还60,000,000美元银团贷款。于八月，本集团由伦敦证券交易所的另类投资市场除牌，并成功于香港联合交易所有限公司（“香港联交所”）上市，筹集1,600,000,000港元。渭南蒲城2号线于九月投产。本集团于十二月收购安康江华厂房，于陕西省南部创建领先市场地位。 二零一一年 本集团成功发行400,000,000美元的五年期优先票据，年利率为7.5%。 16.2 本集团透过于五月收购和田地区的和田厂房，于新疆创建了首个生产基地。本集团亦宣布于新疆省和田地区兴建于田厂房。本集团于汉中地区的第三间厂房汉中西乡厂房于五月投产。本集团于五月收购渭韩国城厂房。 二零一二年 本集团的商洛丹凤2号线于四月投产。 23.7 本集团于二零一二年四月及六月，收购渭南实丰厂房及渭南富平厂房，为陕西省供应集成过程的一项重要行动，巩固其于西安城区市场的地位。新疆和田的于田厂房于八月投产。 二零一三年 本集团于三月成功发行人民币800,000,000元的年利率6.1%三年期中期票据，所得款项大部分用作再融资短期银行借款。 23.7 二零一四年 本集团于一月完成蓝田水泥窑污泥处理设施一期工程，是陕西省以至中国西北部首个同类设施。此项工程标志着本集团在持续推动制订环保方案方面迈出了重要的一步，并为本集团带来新收入来源。 23.7 本集团成功发行400,000,000美元的年利率6.5%五年期优先票据，以悉数赎回先前于二零一一年发行的优先票据。 9中国西部水泥有限公司/2022年度业绩报告 大事纪要 年份 事件 年末水泥产能 （百万吨） 二零一五年 产能达1,500,000吨水泥的新疆伊犁厂房及产能达1,800,000吨水泥的贵阳花溪厂房竣工，并于二零一五年第一季开始全面投产。 29.2 于六月宣布海螺水泥之全资附属公司海螺国际控股（香港）有限公司认购本集团之新股份，相当于经认购股份扩大的本公司已发行股本总额约16.67%。本集团于十月收购药王山水泥厂，其水泥产能为2,200,000吨，令本集团之现有总产能增至29,200,000吨。其后，海螺水泥与本公司（其中包括）于十一月订立一项收购协议（“收购协议”），据此，本集团于关中购买四座水泥厂，水泥产能合共为10,400,000吨，代价为本公司发行3,402,876,000股股份（“代价股份”）。发行代价股份后，海螺水泥将增加其于本集团之控股至57.57%。 二零一六年 由于收购协议之若干先决条件未能于二零一六年六月三十日（收购协议之最后截止日期）下午五时正前达成或获豁免，因此收购协议已告终止及终结。 29.2 本集团于二零一六年三月十五日在中国国内银行同业市场，成功向投资者发行首批本金总额为人民币800,000,000元的短期票据，年利率为5.5%，为期一年。富平城镇废料处理设施在三月启用。 二零一七年 本集团于二零一七年三月三日在中国国内银行同业市场，成功向投资者发行第二批本金总额为人民币400,000,000元的短期票据，年利率为6.98%，为期一年。 29.2 勉县固体废料处理设施在十月启用。 二零一八年 本集团于十一月及十二月提早赎回80,000,000美元的五年期优先票据。 29.2 启用四条粒料生产线，产能合共为7,000,