德众汽车：2022年年度报告

德众汽车 838030 湖南德众汽车销售服务股份有限公司 年度报告 2022 公司年度大事记 事件描述 1、2022年1月20日，公司实施了2021年第三季度权益分派，本次权益分派共计派发现金红 利11,999,999.52元。 2、2022年4月21日，公司披露《2021年年度报告及摘要》 3、2022年5月6日，公司召开2021年度报告业绩说明会，就投资者关心的事项进行沟通交流。 4、2022年5月5日，公司出资人民币900万元，与贵州德道企业管理服务有限公司共同出资设立控股子公司贵阳观山湖埃安汽车销售服务有限公司，公司持股90%。 5、2022年6月14日，公司出资人民币500万元，设立全资子公司衡阳众顺汽车销售服务有限公司。 6、2022年6月29日，公司出资人民币500万元，设立全资子公司怀化宝悦汽车销售服务有限公司。 7、2022年6月30日，公司以人民币1元作为交易对价，收购怀化永汇汽车销售服务有限公司 100%股权。 8、2022年7月5日，公司出资人民币500万元，设立全资子公司怀化众浩汽车销售服务有限公司。 9、2022年8月1日，公司出资人民币500万元，设立全资子公司铜仁众悦汽车销售服务有限公司。 10、2022年9月29日，公司参加“湖南辖区上市公司2022年投资者网上集体接待日活动”，就投资者关注的问题进行解答。 12、2022年10月12日，公司以人民币759.95万元作为交易对价，收购铜仁德佳汽车销售服 务有限公司、铜仁德和汽车销售服务有限公司23%股权，收购完成后，公司持有上述两家公司95% 股权。 13、2022年11月17日，公司出资人民币1,000万元，设立湖南金瑞新能源科技有限公司，公司正式进军新能源汽车动力电池综合利用领域。 目录 第一节重要提示、目录和释义4 第二节公司概况13 第三节会计数据和财务指标15 第四节管理层讨论与分析19 第五节重大事件53 第六节股份变动及股东情况53 第七节融资与利润分配情况83 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况90 第九节行业信息97 第十节公司治理、内部控制和投资者保护111 第十一节财务会计报告121 第十二节备查文件目录252 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人段坤良、主管会计工作负责人易斈播及会计机构负责人（会计主管人员）瞿华英保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 事项 是或否 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 □是√否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 □是√否 是否存在未按要求披露的事项 □是√否 【重大风险提示表】 重大风险事项名称 重大风险事项简要描述 1、宏观经济波动的风险 公司所处行业对汽车整车制造业的依赖程度较高，而汽车整车制造业属于与宏观经济波动密切相关的行业。我国宏观经济发展面临复杂严峻的国内外环境，经济下行压力持续加大，经济结构性矛盾突出。在我国，汽车属于非必需消费品，如果宏观经济出现持续放缓或下滑，将会导致消费者的消费结构调整和消费支出下降，汽车整车制造业的市场需求可能受到一定程度的冲击，汽车产销量可能出现下滑。同时国家新能源车购置补贴及燃油车购置税减半政策于2022年12月31日退出，将直接影响消费者购车意愿，这将对公司的经营业绩产生一定的不利影响。 2、行业竞争日益加剧的风险 汽车经销企业与汽车制造商签订的品牌授权许可为非独占授权。随着汽车行业的发展，越来越多实力雄厚的投资者开 始进入汽车经销与汽车后服务市场。2014年10月，国家工商总局发布《关于停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作的公告》。2014年10月1日起，停止实施汽车总经销商和汽车品牌授权经销商备案工作；从事汽车品牌销售的汽车经销商（含总经销商），按照工商登记管理相关规定办理，其营业执照经营范围统一登记为“汽车销售”。该政策放开了汽车单品牌的限制，打破了行业垄断格局，使得行业市场竞争日趋激烈。政策放开后，全国汽车经销商数量快速增长。而由于行业内企业所提供的服务较为趋同，激烈的市场竞争很可能转变为价格竞争，这可能压缩行业的整体利润空间，从而给公司经营带来风险。 3、品牌授权风险 目前，我国汽车经销企业的经营模式是以与汽车制造商签订的品牌授权许可协议为基础所进行的非独占许可经营。通常情况下，品牌授权许可协议由汽车制造商提供格式条款，其中会对汽车经销商的经营规模、人员配备、技术配备、技术服务、服务质量等作出具体要求。如在协议执行过程中，汽车经销商不能满足协议约定的前述条件，汽车制造商有权利终止与经销商的合作，撤销品牌授权许可。在此合作关系中，汽车经销商通常处于弱势地位，一旦失去品牌授权许可，其经营将受到较大冲击。 4、流动性不足的风险 汽车经销商日常经营对现金流要求较高，公司整车采购一般需先付款后提车。因此，如果公司无法有效管理自身的现金流或出现流动性不足等情况，其正常运营将受到不利影响。 5、市场区域较为集中的风险 公司目前的销售区域主要集中在湖南省、贵州省和四川省，市场区域分布于怀化市、娄底市、湘西土家族苗族自治州、衡阳市、岳阳市、益阳市、贵阳市、铜仁市、黔东南治州、黔南自治州、泸州市等地区。我国汽车销售服务业参与者众多、市场集中度较低，汽车销售服务业竞争区域性较为明显。因此，下游市场区域较为集中是行业内普遍的现象。但市场区域较为 集中仍然可能使公司经营更易受到当地汽车市场与社会经济波动的影响，从而给公司经营带来了风险。 6、规模较小、发展资金不足的风险 汽车经销行业属于资金密集型行业，随着公司经销网络的快速扩张以及采购、销售规模的增大，公司所需资金也将进一步增加，公司自有资金不足以满足业务快速发展的需求，主要依靠厂家金融公司融资和银行流动资金贷款来弥补资金需求的缺口，而这必然导致公司资金使用成本上涨。因此，发展资金不足将可能成为限制公司规模扩张的重要因素。 7、规模扩大引致的管理风险 自成立以来，公司始终立足湖南省、贵州省、四川省进行销售网络的布局，并逐步增加经销品牌的数量，提高经营管理水平，实现了各项业务的较快发展。截至2022年12月31日，公司在怀化市、娄底市、湘西土家族苗族自治州、衡阳市、岳阳市、益阳市、贵阳市、铜仁市、黔东南自治州、黔南自治州、泸州市等地区拥有38家品牌4S店，已经建立了覆盖湖南省、贵州省、四川省部分地区的汽车销售与服务网络。通过较为完善的售后服务体系，公司能够为消费者提供优质高效的汽车销售、维修保养及其他增值服务。随着2020年公司公开发行后募投项目的实施，公司资产和业务规模实现大幅提高，对公司的人才、技术、内部控制等诸多方面的管理将提出新的更高的要求。如果公司的管理能力不能适应公司规模扩张以及业务发展的需要，管理体制未能随着公司规模的扩大而及时调整，将削弱公司的市场竞争力，存在规模迅速扩张导致的管理风险。 8、资金管理风险 公司属于汽车流通行业，从事整车销售、车辆维修保养等业务。在日常经营中，公司要求客户采用刷卡、银行转账等方式支付款项。通过公司的资金管控，公司营业款项风险大幅度减小，但仍存在一定的现金管理风险。 9、未来盈利下滑风险 目前，我国汽车销售市场已告别高增长时代，市场逐渐饱和，其增长速度正逐渐放缓，企业在未来的发展过程中，可能 面临汽车销售价格下降导致毛利率下降、公司盈利能力下滑的风险。 10、新冠疫情滞后影响带来的不确定性风险。 2022年以来，国内疫情总体呈现多发态势，形势更为严峻复杂，市场主体困难显著增加，经济下行压力进一步加大，行业稳增长任务十分艰巨。2022年度，汽车零售行业受疫情冲击巨大，部分门店出现数月停业的情况，随着国家新冠防控政策的调整，新冠疫情的影响逐步缓和，相关风险逐步降低，但由于新冠疫情持续三年，对国家经济和居民收入都产生了重大影响，目前疫情的滞后影响依然存在，居民对车辆等大宗消费品的消费意愿和消费能力是否能快速恢复还存在着不确定性。 11、新能源汽车冲击燃油车市场，汽车市场价格战带来的未来营收下滑风险。 我国新能源汽车近两年高速发展，连续8年位居全球第一。在政策和市场的双重作用下，2022年新能源汽车持续爆发式增长，产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%，市场占有率达到25.6%，新能源汽车的高速增长，快速抢占燃油车原有市场份额。随着燃油车购置税减免政策的退出，以及国家第六阶段机动车污染物排放标准的第二阶段将于2023年7月1日正式实施，中国汽车市场面临着巨大的变革。2023年初，特斯拉汽车宣布降价，2023年3月，随着湖北东风汽车宣布降价，中国汽车市场已有数十家车企宣布降价。公司目前拥有燃油车品牌4S店28家,新能源品牌4S店11家，受汽车降价潮影响，可能会出现未来营收下滑的风险。 本期重大风险是否发生重大变化： 1、本报告期新冠疫情在全国多地爆发，汽车行业受到重大冲击。2、本报告期国内汽车市场掀起价格战，导致公司销售毛利率及盈利下滑。 是否存在退市风险 □是√否 行业重大风险 （1）宏观经济波动抑制消费需求风险 工业是经济形势的晴雨表，作为工业的支柱产业，汽车行业的发展与国家宏观经济的发展紧密相联，极其容易受到宏观经济形势变化的影响。2022年全年国内生产总值1,210,207亿元,比上年增长3.0%。2022年经济增长、就业、居民消费价格、国际收支等预期目标较好完成，科技创新、资源节约、环境保护、社会保障等领域指标持续改善，粮食能源生产稳步增长，全年经济社会发展主要目标任务完成情况良好。但同时也需看到，当前我国发展面临的问题和挑战明显增多，受国际贸易摩擦、后疫情时代世界格局的变化和全球经济下行的影响，汽车销售市场可能受到一定程度的冲击，未来汽车的销量仍可能出现下滑，公司所处行业的发展将受到负面影响。 （2）车辆限行措施抑制汽车行业发展风险 随着我国汽车消费市场近年来的高速发展，汽车保有量也继续保持高速增长，并带来了巨大的汽车保有量，但伴随而来的是我国城市交通问题日益凸显，全国各地城市车辆拥堵现象不断出现，严重困扰着城市居民的出行。时至今日，交通堵塞仍是城市居民生活成本的重要组成部分。目前，我国一线城市、新一线城市及二线城市已经陆续出台了各自的汽车限行措施，对当地汽车消费市场带来了较大的冲击，在一定程度上限制了汽车整车行业的发展，从而对公司所处的行业也产生了不利影响。贵阳市作为贵州省省会城市，交通形式相对严峻。2018年4月，贵阳市开始实行“开四停四”措施，2019年9月，贵阳市实施小型客车尾号限行新规，取缔原有的“开四停四”措施，贵阳市限行措施将会对公司在贵阳业务开拓产生不利影响；而都匀市和吉首市为县级市，交通状况相对良好，公司在都匀市和吉首市的业务开拓影响低。 （3）上游供应商对行业的影响风险 公司上游行业为汽车生产商。我国汽车生产商主要分为合资品牌、自主品牌和进口品牌。合资品牌与自主品牌生产商直接与其下属品牌经销商协商确定销售车型、销量及售价，并在全国范围内制定营销策略，由各品牌经销商于各自销售区域内执行。由于市场竞争激烈，加之汽车生产商对其品牌经销商议价能力较强，合资品牌与自主品牌生产商往往会将品牌销量作为考核其品牌经销商的主要指标，为维持或提高其品牌市场占有率及完成销售目标，汽车生产商可能于年底向部分品牌经销商提出额外的销售任务。相较于大型汽车经销商，单店汽车品牌经销商由于其销售网点单一、资金规模较小，会面临较大的经营压力。近年来，合资品牌与自主品牌汽