第九届锑业大会全记录–20230417

重要观点提炼： 1、关于锑价，产业链上不同企业观点不一，偏上游的矿企或贸易商偏乐观，偏下游的生产企业偏悲观（存在一定想要引导市场情绪的主观原 因）。闪星锑业认为锑价将在8-10万间波动，贸易商认为下半年锑价将突破9万，阻燃母粒生产厂商预测锑价在7.8-8.8万/吨之间，阻燃剂生产商强调锑价不要上涨过快。 2、供给端，资源的紧缺是共识，行业库存非常低。 业内并不认为极地黄金的量会造成冲击，一是因为其产量本就不稳定，二是招标后仍需很长时间才会进入国内，三是品位下降很厉害，最高就13-15%，许多货不到10%。 3、阻燃剂的应用端，锑价/溴素价格高企会迫使塑料制品转向质量更低的产品，而一旦转向可能会永久丢失市场。因此期望锑价不要猛涨，跟随通胀缓慢上涨可接受。有厂商认为锑价在8万以上时，溴素价格要低于5万才比较安全。 4、业内对于光伏玻璃对锑的需求拉动较乐观，未出现可替代焦锑酸钠的材料；20、21年许多社会库存用以弥补光伏增量需求。 2023年锑市场供需状况及前景解析杰夫阻燃材料有限公司 杰夫的锑板块业务：03年开始生产氧化锑与阻燃母粒，06年贵州独峰锑业建成投产，09年收购贵州五矿取得出口资质，12年参与东峰矿业改制，21年控股龙口矿业；每年锑精矿/锑氧粉采购量8000吨以上，锑锭采购量10000吨以上。 锑价复盘： 2018年：中美贸易摩擦，7月贸易战开始，中美附加关税未影响供需关系，锑价在5.25-4.95万/吨间震荡运行 2019年：受贸易战影响下游需求，冶炼厂库存高位，急于去库之下锑价从年初5万下跌，5月跌破4万；8月泛亚库存拍卖1.9万吨，使锑价跌到 3.6万/吨击穿成本线；9月初拍卖完毕，锑价止跌反弹。后续信心时强时弱，锑价维持震荡，年底回落至3.7万/吨。 2020年：年初需求旺盛，锑价反弹至4.25万/吨，但疫情使得需求萎缩，一路跌到5月的3.4万/吨，再次击穿成本线；后续疫情影响原料进口，价格反弹至4.25万/吨。 2021年：进口原料短缺，冶炼厂开工不足，供货商惜售，游资入场炒作，锑价迎来大爆发至3月高点7.3万/吨；但供大于求，业内库存高企，市场冷静后锑价于5月跌到5万/吨；9月初冷江水质锑含量超标，冶炼厂全面停产，叠加电力紧张，锑价再创新高于10月达7.75万/吨。 2022年：俄乌冲突导致对进口原料的担忧，游资入场囤货，锑价上涨至3月下旬的8.3万/吨；但阻燃行业需求不足，光伏新增需求对冲，至10月底锑价在8.2-7.3万/吨间震荡；俄乌冲突的持续外溢到西方需求的下滑，锑价持续下跌至11月底跌破7.35万/吨；年末光伏需求回归，疫情放开工人感染导致开工率不足，锑价反弹至7.8万/吨； 2023年：春节前后备货需求增加，贸易商补仓，年前惜售期待年后开门红；春节后大部分供应商选择观望不报价，下游只能追高采购，锑价上涨至8.7万/吨，但后续需求跟不上锑价再次回落。 供需趋势： 国内外矿山受环保政策、俄乌战争、原矿品位下降、采矿证受政策影响续办进度缓慢等因素影响，近3年国内外锑精矿及其他物料产量持续下降。 中国锑产销供需情况：锑锭产量下降，三氧化二锑基本平衡，乙二醇锑基本平衡，焦锑酸钠增速快，18-22年翻了一倍。除焦锑酸钠，其他基本供需平衡。（数据来源是行业协会统计，锑协会员统计量约占行业90%；但也有专家说销量数据明显有误，该表仅供参考） 消费结构：2022年，阻燃行业55%，合金11%，聚酯催化9%，光伏玻璃17%，其他8%。后市展望： 国内矿山资源枯竭，开采成本提高，原料无法满足现有生产能力； 锑行情容易过山车，预测7.8-8.8万/吨之间（闪星锑业认为锑价在8-10万间波动，贸易商认为下半年锑价将突破9万，阻燃剂生产商强调锑价不要上涨过快） 锡矿山地区民营冶炼企业现状及发展展望冷水江锑品行业协会 目前锡矿山经合并后有冶炼企业9家，其中一家已停产，总产能规模达44000吨，氧化锑产能9700吨，硫化锑1000吨。一、目前现状： 开工情况：锡矿山民营冶炼规模5万吨，22年产量17500吨，目前只有振强锑业和艳山锑业鼓风炉开工。收不到原料、开工率低原因：国内资源格局基本定型，涉及海外原料少；缅甸政局不稳，缅甸自己也有两家冶炼厂，到中国的原料更少；澳大利亚品位降低，极地黄金的锑是副产品产量不稳定，GMP单锑相对稳定，塔吉克斯坦有冶炼厂，预计23年进入中国原料不会增加，越南、阿曼也在抢原料；极地黄金低锑、高金产品价值高、风险高，必须湿法冶炼民营冶炼厂无法接受；中亚潜在资源少有研判。 库存统计：工厂原料和现货锑锭统计库存不到4000吨；锡矿山散户压货已基本出清 原料情况：中国每年进口约1万个金属量（3万毛吨），出口5万个，因此在大量消耗国内社会库存；根据有统数据，国内锑锭产量稳定，提不上去就是因为缺原料。 目前国外需求相对平稳，国内产量提升困难，22H1俄乌战争导致国外超采，H2能源危机，出口受阻。23年1月国内价格无量上涨，到现在价格松动，国外不接受价格，国内还在观望，消耗库存。 环保问题：环保成本高，目前水气排放都已达标，加工费、回收率、脱硫处理三项合计需1.5万/吨。遗留下的砷碱渣突破16万吨，2028年前要处理完。 矿山整合：08年前锡矿山有100多家民营企业，重组后还有9家，未来有望进一步整合。整合是省、市、地都有明确意见，不知道还能保留下几家，政府文件写道支持湖南有色产业投资集团整合。 二、市场走势与需求分析 多年来锑价整体呈上升趋势，23年复苏刚开始； 需求主导仍是光伏，传统阻燃、合金需求增长有限，聚酯催化稳步增长；预测今年价格底部8万以上，下半年锑价突破9万； 国内矿山短期增量无解，国外进口增量有限，光伏玻璃增量从19年开始增长，都由社会库存弥补，供需即将失衡，中国或将成为锑进口国。锑在阻燃领域的应用 星贝达化工 阻燃剂是用以提高材料抗燃性，即阻止材料被引燃及抑制火焰传播的助剂。高分子材料燃烧的本质是强烈的氧化连锁反应。常见可燃物中具有碳、氢、氧，它们是以共价键结合形成的高分子，共价键的能量会分解、燃烧。当可燃物被点燃的时候，会产生一种强烈的氧化反应，生成大量的自由基。这些自由基与其他分子反应，会形成新的自由基，从而开始燃烧，产生链式反应。燃烧释放出来大量的热，会导致材料进一步氧化分解，从而形成燃烧链条。在日常生活当中，大量材料中均含碳，燃烧会产生一氧化碳、二氧化碳。同样如果材料中含氯或者溴，燃烧还会产生大量的烟。 阻燃剂的阻燃机理就是在聚合物材料的燃烧过程中能阻止或抑制其物理或化学变化的速率，在以下4个方面体现： （1）吸热效应，在燃烧过程中通过吸热的方式实现阻燃。如氢氧化铝、氢氧化镁、铜酸锌、硒酸锌等180度到450度之间燃烧时会产生脱结晶水吸收燃烧热，抑制材料温度上升，降低燃烧风险。 （2）覆盖效应，阻燃剂在高温作用下熔融或分解生成覆盖层，如磷烯酸液在燃烧过程中会产生腐蚀作用，磷酸的腐蚀作用会覆盖在材料当中产生包裹。同样硼酸锌也会生成玻璃胎包裹在材料外面，从而形成覆盖作用，减少燃烧。 （3）稀释效应，可燃性气体被稀释后，被点燃和引爆的可能性大大降低。如利用氢氧化铝、氢氧化镁进行阻燃，会产生大量的水汽，从而稀释可燃的一氧化碳和其他的碳源，实现减缓燃烧。 （4）抑制效应，即在材料燃烧过程中阻断自由基反应。比如溴和锑结合产生了溴氧锑从而阻断自由基，进一步减少燃烧链条的延续。当三氧化二锑跟溴锑阻燃剂使用时，溴锑阻燃剂是主阻燃剂，三氧化二锑剂是阻燃协效剂。在阻燃剂当中，特别是在跟卤素溴氯相结合的时候，三氧化二锑是最佳的助手，效率最高，广谱性更好，所以几十年来锑在阻燃领域当中一直起到最好的阻燃协效的作用。 此外，很少有阻燃剂是通过单一的机理来实现阻燃的，一般均是多种机理阻燃来达成一个共同的目标。如三氧化二锑在与溴合作的时候，会成为比重较大的气体包裹在材料周边，防止氧的进入，从而实现阻燃。在这个过程当中，存在滴落与不滴落，滴落是指带走热量成为新的引燃源，不滴落指防止引燃，需要外层有一个坚强的骨架。 随着阻燃机理的不同与材料应用场景的不同，对阻燃剂的要求会各不相同，因此阻燃剂有不同的种类。 第一类是添加型阻燃剂，其优点在于使用方便，适用面广。而缺点是对材料的性能有一定影响。例如氧化锑溴加多了会导致性能的下降，因此生产厂商需要保持注剂的多品种使用，包括增韧剂、润滑剂、成合剂、抗氧剂等，从而帮助客户实现材料性能的总体达标。 第二类是反应型阻燃剂，其优点在于可以参与反应，对聚合物的性能影响小，阻燃的持久性好。而缺点在于价格贵，适用面窄，在使用过程中还需要判断反应速度对于收缩率和未来的回收的影响。 不同的阻燃剂体系具有其独特的特点： （1）溴锑体系目前依然保持高效、稳定、力学性能好等优点，但是缺点是多烟，会损伤呼吸道。 （2）无卤阻燃剂体系通常以磷-氮体系为主，其优点在于低烟，对呼吸道影响小；缺点是阻燃能力略低，稳定性差，力学性能差，耐候性差（即指经过晾晒是否会降解与失效，是否会导致材料表面变白）。2022年溴系阻燃剂及氧化锑价格暴涨，下游客户接受降低产品阻燃要求及其他性能要求，转用磷氮类无卤阻燃剂，氧化锑丢失部分市场，若氧化锑价格继续上涨，会影响后续市场。例如原来使用阻燃尼龙66，但是由于尼龙66价格涨到4万多，于是客户选择降级，改用尼龙6，也就是变成2万多的基材，或者原来使用十溴二苯乙烷或溴化聚苯乙烯配三氧化二锑做阻燃剂，由于十溴二苯乙烷或溴化聚苯乙烯涨到了12万一吨，氧化锑涨到了7万多，最终客户会更改要求，由之前的v0级变为现在的v2级，基材从尼龙双六变成尼龙单6，用MCA来阻燃。一旦客户接受降级材料，那么这部分市场再回归锑溴阻燃体系则十分困难。受到疫情因素、其他市场因素和价格因素的影响，最终需求端对产品质量已经有了降级要求，从而导致工程塑料行业对氧化锑的需求量这几年略有下降。 （3）填充型无卤阻燃剂，主要为氢氧化铝、氢氧化镁、硼酸锌。此类对溴锑阻燃市场的影响有限，因为它依靠大添加量，通常加到配方的 50~60%，而溴锑阻燃剂的添加总量通常在16%~25%之间。 （4）三氧化二锑、锑酸钠以及其他含锑的产品是阻燃协效剂，需要配合含卤系阻燃剂共同使用，目前主要是配合溴系阻燃剂，以及含氯阻燃剂。在使用过程当中，锑溴的比例常规在1：2~1：3之间，即溴阻燃剂多，锑协效剂少。 基于不同的场景有不同的阻燃要求，从而产生不同的阻燃测试方法和标准： （1）对于塑料的阻燃性能测试方法与标准，通常会使用塑料可燃性的试验方法与标准（UL94）、塑料极限氧指数的测定，还有生烟量的测定，即烟密度法，防止在封闭空间当中产生更多的烟雾影响逃生。 （2）对于汽车内饰材料燃烧特性试验方法，既有美国的标准，也有中国标准、欧盟标准，国际大企业均会依据这些产品标准向供应商要求材料。欧盟标准不仅要求阻燃，还对材料中含有的高危物质进行限制，一方面严格控制材料所含成分，另一方面控制特定物质的含量。材料的性能也会随着各个地区的环保要求的增强，增加创造新材料的难度。 （3）对于电子、电工产品着火危险试验方法，电子产品的阻燃包括电视机、电冰箱、电动车的阻燃等。因为电子电器产品中有各种各样的需求，所以常见的测试方法有灼热丝试验方法和针焰试验方法。灼热丝试验方法是指用烙铁去烙，针焰试验方法是指使用一个红的针去扎，如在新能源电池当中，需要应用针刺实验去用针烧外壳，观察捅爆及燃烧的情况。 （4）对于建筑材料燃烧性能试验方法，中国的建材通常要达到B1级或A1级，目前大量使用的是发泡EPS或XPS，苯乙烯发泡以后还要求阻燃。最早的溴系阻燃剂叫做六溴环十二烷，当下最新的产品用甲基八溴醚或者用溴化SBS，在所有防控中，无论是内层保温还是外层保温，都需要使用这种防火材料。跟防火材料相关的燃烧测试中，既有美国标准，有竖井实验，还有建筑结构实验，以及各种单件的产品的实验。 （5）对于电线电缆燃烧性能试验方法，UL首次会模仿在管道、房间中