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焦煤市场周报:焦钢厂维持低库存 原料下行市场观望

2023-04-07陈一兰瑞达期货笑***
焦煤市场周报:焦钢厂维持低库存 原料下行市场观望

「2023.4.7」 焦煤市场周报 焦钢厂维持低库存原料下行市场观望 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 「周度要点小结」 行情回顾:本周炼焦煤市场弱势运行。据Mysteel最新数据,全国230家独立焦企样本:炼焦煤总库存777.9万吨,较上周减41.8万吨,焦煤可用天数10.3天,较上周减0.6天;全国247家钢厂样本:炼焦煤库存819.78万吨,减17.9万吨,焦煤可用天数12.95天,较上周减0.3天。钢价下跌,建材成交偏弱,钢材表需回落,部分钢厂利润不佳,市场对原料仍有下跌预期,焦钢厂补库意愿不强,厂内低库存运行。 行情展望:供给方面,在煤矿出货不畅的情况下,本周洗煤厂开工仍有上涨,市场看跌,但煤矿有一定挺价意愿,受利润影响预计后续煤炭供应将有减量;需求方面,钢材表需回落,不过因为煤价连续下调,焦炭提降后焦企仍有一定利润,出货较为顺畅。铁水有增量,但钢厂微利,对焦炭仍有二轮提降打算,需求或继续承压。整体而言供需格局或有改善,需关注钢厂利润。 策略建议:技术上,JM2305合约大幅下挫,日BOLL指标显示三轨向下,K线在中下轨间弱势震荡。操作上, 建议偏空思路对待。 来源:瑞达期货研究院3 「期现市场情况」 本周焦煤期价下跌、跨期价差下跌 图1、焦煤主力合约价格走势图2、焦煤跨期价差走势图 2100 2000 1900 1800 1700 1600 1500 JM2309与JM2305价差图 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 -160.00 -180.00 2022-12-222023-01-222023-02-222023-03-22 跨期价差期货收盘价(5月交割连续):焦煤 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至4月7日,焦煤期货主力合约收盘价1768元/吨,较前一周跌65.5元/吨。 截至4月7日,期货JM2309与JM2305(远月-近月)价差为-138.5元/吨,较前一周跌44元/吨。4 「期货市场情况」 本周焦煤净空持仓减少、仓单持平 图3、焦煤前二十名持仓图4、焦煤仓单走势 焦煤净持仓 焦煤仓单量 60,000 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 -6,000 -8,000 2500 2000 1500 1000 500 0 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-02 2022-02-02 2022-03-02 2022-04-02 2022-05-02 2022-06-02 2022-07-02 2022-08-02 2022-09-02 2022-10-02 2022-11-02 2022-12-02 2023-01-02 2023-02-02 2023-03-02 2023-04-02 [名次]前20名合计 来源:大商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周焦煤前20名持仓中,净空持仓减少。 本周焦煤的仓单0手,与上周持平。 5 「现货市场情况」 本周焦煤现货价格部分下跌、基差上涨 图5、焦煤现货价格走势图6、焦煤基差走势 炼焦煤现货价格 4400 焦煤期现基差走势图 2,200.00 单位:元/吨 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 3900 3400 2900 2400 1900 1400 1,700.00 1,200.00 700.00 200.00 -300.00 -800.00 山西柳林京唐港澳煤山西晋中 基差山西晋中期货收盘价(活跃合约):焦煤 来源:windMysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至4月7日,山西柳林主焦煤(A9.5,S0.8,V24,G>85,GSR65,Mt10,岩相0.15)报2150元/吨,较上周跌200元/吨;京唐港澳大利亚进口主焦煤市场价报2350元/吨,与上周持平;山西晋中中硫主焦(A10,S1.3,V25,G80, Y12,GSR60,Mt8,岩相0.1)报价2100元/吨,与上周持平。 6 截至4月7日,焦煤基差为332元/吨,较前一周涨65.5元/吨。 「上游情况」 供应端——原煤产量增长、煤炭进口量下降 图7、原煤产量图8、煤及褐煤进口量 单位:万吨 40000 39000 38000 37000 36000 35000 34000 33000 32000 31000 30000 原煤产量 单位:% 14 9 4 -1 -6 单位:万吨煤及褐煤进口量 5000 4000 3000 2000 1000 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 产量:原煤:当月值产量:原煤:当月同比 2019年2020年2021年2022年2023 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2023年1-2月份,全国累计原煤产量73423.22万吨,同比增长5.82%。 2023年2月份,全国进口煤炭2917万吨,较上月减少231万吨,同比下降159.75%,环比减少7.34%。2022年1-2月7 份,全国共进口煤炭6064万吨,同比上涨70.8%。 「产业情况」 本周洗煤厂开工率上涨、原煤库存上涨、精煤库存增加 图9、洗煤厂开工率图10、洗煤厂原煤、精煤库存 单位:% 85 80 75 70 65 60 55 2020/5/2 2020/6/11 2020/7/21 2020/8/30 2020/10/9 2020/11/18 2020/12/28 2021/2/6 2021/3/18 2021/4/27 2021/6/6 2021/7/16 2021/8/25 2021/10/4 2021/11/13 2021/12/23 2022/2/1 2022/3/13 2022/4/22 2022/6/1 2022/7/11 2022/8/20 2022/9/29 2022/11/8 2022/12/18 2023/1/27 2023/3/8 50 洗煤厂开工率 单位:万吨 500 450 400 350 300 250 200 150 2020/5/2 2020/6/11 2020/7/21 2020/8/30 2020/10/9 2020/11/18 2020/12/28 2021/2/6 2021/3/18 2021/4/27 2021/6/6 2021/7/16 2021/8/25 2021/10/4 2021/11/13 2021/12/23 2022/2/1 2022/3/13 2022/4/22 2022/6/1 2022/7/11 2022/8/20 2022/9/29 2022/11/8 2022/12/18 2023/1/27 2023/3/8 100 洗煤厂原/精煤库存 洗煤厂原煤洗煤厂精煤 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 据Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,截至4月5日,洗煤厂开工率76.29%,较上周增0.37%。 据Mysteel统计全国110家洗煤厂样本,截至4月5日,洗煤厂原煤库存256.59万吨,较上周增10.93万吨;洗煤厂 精煤库存161.4万吨,较上周增20.6万吨。8 「产业情况」 本周炼焦煤库存:港口总库存增加、焦钢厂减少 图11、进口炼焦煤港口库存图12、焦钢厂炼焦煤库存 单位:万吨600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 进口炼焦煤港口库存 1600.00 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 单位:万吨3500 3000 2500 2000 1500 1000 2020/5/3 2020/6/12 2020/7/22 2020/8/31 2020/10/10 2020/11/19 2020/12/29 2021/2/7 2021/3/19 2021/4/28 2021/6/7 2021/7/17 2021/8/26 2021/10/5 2021/11/14 2021/12/24 2022/2/2 2022/3/14 2022/4/23 2022/6/2 2022/7/12 2022/8/21 2022/9/30 2022/11/9 2022/12/19 2023/1/28 2023/3/9 500 焦钢厂炼焦煤库存 2020/4/27 2020/6/6 2020/7/16 2020/8/25 2020/10/4 2020/11/13 2020/12/23 2021/2/1 2021/3/13 2021/4/22 2021/6/1 2021/7/11 2021/8/20 2021/9/29 2021/11/8 2021/12/18 2022/1/27 2022/3/8 2022/4/17 2022/5/27 2022/7/6 2022/8/15 2022/9/24 2022/11/3 2022/12/13 2023/1/22 2023/3/3 国内样本独立焦化厂(230家)国内样本钢厂(247家)炼焦煤总库存 京唐港日照港连云港青岛港湛江港总量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至4月7日,进口炼焦煤港口库存:京唐港55.8万吨,较上周增11.5万吨;日照港98万吨,较上周增8万吨;连云港5万吨,较上周减5万吨;湛江港0万吨,与上周持平;青岛港9万吨,与上周持平;总库存合计167.8万吨,较上周增14.5万吨 。 截至4月7日,据Mysteel统计全国230家样本独立焦化厂的炼焦煤库存777.9万吨,较上周增41.8万吨;Mysteel统计全国9 247家样本钢厂的炼焦煤库存819.78万吨,较上周减17.92万吨。焦钢厂炼焦煤总库存1597.68万吨,较上周减59.72万吨。 「产业情况」 10 本周焦化厂炼焦煤可用天数减少 图13、焦化厂炼焦煤可用天数 单位:天24 22 20 18 16 14 12 10 来源:Mysteel  截至4月7日,Mysteel统计全国230家样本独立焦企炼焦煤库存可用天数10.3天,较上周减0.7天。 2020/05/03 2020/06/12 2020/07/22 瑞达期货研究院 2020/08/31 2020/10/10 2020/11/19 焦化厂炼焦煤可用天数 2020/12/29 2021/02/07 2021/03/19 2021/04/28 2021/06/07 2021/07/17 2021/08/26 2021/10/05 2021/11/14 2021/12/24 2022/02/02 2022/03/14 2022/04/23 2022/06/02 2022/07/12 2022/08/21 2022/09/30 20