焦煤焦炭日报

焦煤焦炭日报Coke&CoalDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68578010/lianghaikuan@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年4月10日星期一 动力煤：国内动力煤市场继续弱稳运行，整体供应水平保持相对稳定，以保障长协发运为主。由于大型煤企新一期外购及委托采购价格下调，产地贸易商多持观望态度，今日部分坑口煤价承压下调10-30元/吨。陕西市场动力煤弱势运行。榆林区域内大部分煤矿正常生产销售，市场煤正常拉运，价格以降为主，降价煤矿单日降幅10-50元不等。进口方面，进口煤市场看空情绪浓厚，投标价继续走低；最新华南区域印尼Q3800投标价636-640元/吨，折FOB为73-74美金/吨。短期进口低 卡煤价或仍有下行压力。 日间焦煤05合约继续走弱，期价收于1696.5元/吨，下跌64.5元/吨，跌幅3.66%。 焦煤：上周山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调100-150元/吨， 气煤下调150元/吨报1760-1815元/吨，1/3焦煤下调100元/吨报 1920-2070元/吨，主焦煤下调100元/吨报2415元/吨。本周焦炭第二轮轮提降落地，焦煤市场情绪继续降温。虽然经过前期接连降价后，主产地煤矿出货压力有所缓解，但焦钢企业延续低库存运转策略，对原料煤以按需采购为主，同时中间贸易商暂缓采购，煤矿出货依旧受阻，场地炼焦煤库存堆积明显，煤价仍有下调预期。今年一季度原煤生产较快增长，进口大幅回升，下游需求低迷，洗煤厂多数保持按需补库，即产即销，竞拍市场流拍增多。上周洗煤厂综合开工率继续提升。Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率76.29%，较上期值涨0.37%；日均产量63.44万吨增0.5万吨；样本洗煤厂原煤库存256.59万吨，增11 万吨；精煤库存161.4万吨，增20.6万吨。4月6日，汾渭能源统计的 53家样本煤矿原煤产量为622.01万吨，较上期增加13.7万吨。8日三 大主要口岸总通关车数较上周同期减115车，甘其毛都口岸通关车数下 滑明显，近两日通关车数均不足800车。需求方面：当前焦化企业开工率小幅回升，但主动补库意愿不强，焦煤需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至4月7日当周，230家独立焦化企业产能利用率为75.83%，较上期上升0.44%,日均产量56.69万吨，较上期增加0.45万吨。库存方面：4月6日当周，坑口精煤库存为208.56 万吨，较上周增加26.32万吨。样本焦企炼焦煤库存可用天数环比小幅下降。上周焦煤利润环比下降。 山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调。供给端对焦煤价格有持续压制，下游采购意愿不强，煤端利润后续面临着向下游传导，焦煤期现价格走势承压，操作上以偏空思路对待。。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 日间焦炭05合约继续下跌，期价收于2490.5元/吨，下降49元/吨，降幅1.93%。 焦炭：焦炭价格日间继续走弱。近期下行一方面是由于成本端炼焦煤价格提降，另一方面下游对焦炭利润形成挤压。继河北地区钢厂对焦炭采购价格下调50-100元/吨，山东地区采购价格下调90-100元 /吨后，本周焦炭开启第二轮提降。焦企当前开工稳定，暂无减产意愿，预计焦炭价格短期仍将维持弱势。2023年全国已淘汰焦化产能503万吨，新增654万吨，净新增151万吨。预计2023年淘汰焦化产 能4984万吨，新增5312万吨，净新增328万吨。1-2月份我国焦炭累计产量为7763万吨，同比增加3.2%。按照Mysteel统计，上周230家独立焦化企业产能利用率为75.83%，较上期上升0.44%,日均产量56.69万吨，较上期增加0.45万吨。上周焦化企业利润进一步走扩，但整体利润绝对水平依旧偏低。但焦化企业开工积极性仍较好，开工率和产量进一步增加。需求端：2023年1-2月中国粗钢日均产量 285.93万吨；生铁日均产量244.51万吨；钢材日均产量349.54万吨。当前钢厂利润较前期虽有所修复，但整体上仍维持在偏低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至4月7日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.3%，环比上周增加0.43%，同比去年增加5.03%；高炉炼铁产能利用率91.2%，环比增加0.64%，同比增加6.25%；钢厂盈利率54.55%，环比下降4.32%，同比下降21.64%；日均铁水产量245.07万吨，环比增加1.72万吨，同比增加15.76万吨。库存方面：焦炭整体库存当前仍处于低位水平，上周样本钢厂厂内焦炭库存可用天数环比增加0.03天至11.85天，焦化厂内库存可用天数小幅上升。 焦炭第二轮提降开启，利润向下游让渡。成本端焦煤价格出现松动，盘面下方半年线已被下破，预计焦炭价格短期仍将维持弱势。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差5 四、持仓报告6 五、主力合约日K线图7 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 活跃合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2490.5 2564.5 2458.0 -2.03 23980 5342 25048 -1408 焦煤 1696.5 1772.5 1677.0 -4.04 42557 6552 48542 -807 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2017-04-10 2017-08-10 2017-12-10 2018-04-10 2018-08-10 2018-12-10 2019-04-10 2019-08-10 2019-12-10 2020-04-10 2020-08-10 2020-12-10 2021-04-10 2021-08-10 2021-12-10 2022-04-10 2022-08-10 2022-12-10 2023-04-10 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】国内动力煤市场继续弱稳运行，整体供应水平保持相对稳定，以保障长协发运为主。由于大型煤企新一期外购及委托采购价格下调，产地贸易商多持观望态度，今日部分坑口煤价承压下调10-30 元/吨。陕西市场动力煤弱势运行。榆林区域内大部分煤矿正常生产销售，市场煤正常拉运，价格以降为主，降价煤矿单日降幅10-50元不等。进口方面，进口煤市场看空情绪浓厚，投标价继续走低；最新华南区域印尼Q3800投标价636-640元/吨，折FOB为73-74美金/吨。短期进口低卡煤价或仍有下行压力。 【炼焦煤】4月3日山东主流大矿炼焦煤主要煤种价格下调100-150元/吨。本周焦炭第二轮轮提降落地，焦煤市场情绪继续降温。虽然经过前期接连降价后，主产地煤矿出货压力有所缓解，但焦钢企业延续低库存运转策略，对原料煤以按需采购为主，同时中间贸易商暂缓采购，煤矿出货依旧受阻，场地炼焦煤库存堆积明显，煤价仍有下调预期。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.8，G80报1674元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2150元/吨，S1.3，G78报价2020元/吨。2.华中地区： 河南平顶山主焦煤主流品种车板价2500元/吨，1/3焦煤车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤 A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1980元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2200元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1950元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元/吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1800元/吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2520元/吨。 【进口煤炭】日间蒙古国进口炼焦煤市场价格维持弱势。下游需求不足，出货困难，对上游煤炭采购需求低下，口岸原煤价格下降明显。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1430，蒙5#精煤1750，蒙4#原煤 1300，蒙3#精煤1720；策克口岸：马克A1270，马克西1300，欧斯克A920，欧斯克A+1220，欧斯克B1200，南戈壁A1120，南戈壁A-920，南戈壁B710，泰拉原煤1280；满都拉口岸：主焦精煤1450，1/3焦原煤960；二连浩特口岸：蒙5#原煤1430；均口岸货场提货含税现金价。 【焦炭】焦炭市场近期下行，一方面成本端炼焦煤价格提降，引发焦炭价格走弱。另一方面下游对焦炭利润形成挤压。继河北地区钢厂对焦炭采购价格下调50-100元/吨，山东地区采购价格下调90-100元/吨后，本周焦炭开启第二轮提降。焦企当前开工稳定，暂无减产意愿，预计焦炭价格短期仍将维持弱势。山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2380-2500元/吨；准一级干熄冶金焦报价2710-2740元/吨；一 级湿熄冶金焦报价2450-2550元/吨；一级干熄冶金焦报价2750-2850元/吨。山东地区焦炭价格准一干熄 主流报价2850-2910元/吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2380元/吨，包头准一2350元/吨，赤峰 二级0.8报2450-2550元/吨，均出厂含税价。 三、价差基差 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 2015-04-10 2015-08-10 2015-12-10 2016-04-10 2016-08-10 2016-12-10 2017-04-10 2017-08-10 2017-12-10 2018-04-10 2018-08-10 2018-12-10 2019-04-10 2019-08-10 2019-12-10 2020-04-10 2020-08-10 2020-12-10 2021-04-10 2021-08-10 2021-12-10 2022-04-10 2022-08-10 2022-12-10 2023-04-10 -800 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2000 1500 1000 500 0 -500 基差（右轴)焦炭天津港一级含税 基差（右轴）焦煤京唐港澳产主焦煤 图3-1焦炭基差图3-2焦煤基差资料来源：Wind，方正中期研究院 1500 1000 1000 500 500 0 2015-03-23 -500 0 2019-03-23 2023-03 -500 -1000 -1000 -1500 -2000 -1500 1月-5月5月-9月9月-1月1月-5月 5月-9月 9月-1月 2017-04-03 2017-08-03 2017-12-03 2018-04-03 2018-08-03 2018-12-03 2019-04-03 2019-08-03 2019-12-03 2020-04-03 2020-08-03 2020-12-03 2021-04-03 2021-08-03 2021-12-03 2022-04-03 2022-08-03 2022-12-03 2023-04-03 图3-3焦炭跨期价差图3-4焦煤跨期价差资料来源：Wind，方正中期研究院 1800 1600 1600 1400 1400