2023第一季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望

中国内地及香港IPO市场 2023年第一季度回顾与前景展望 资本市场服务部，2023年4月 2023年第一季度全球宏观经济与地缘政治概况 ©2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国2 尽管全球多个主要国家的经济表现有所增强，但环球股市受到美国三家银行倒闭及瑞信未被瑞银 收购前的危机影响而变得十分波动，加上市场对美联储的加息预期变化，俄乌冲突踏入一年未见 有缓和迹象，整体市场情绪还未见积极 俄乌冲突持续一年，维持僵局，虽然俄罗斯 受到多个国家制裁，但一度曾价格急飙的商全球 中央将今年经济增长目标订在5%左右 IMF表示今年中国经济将贡献全球经济增长的三分之一 新冠疫情防控措施全面放松，出行、经济、制造、商业 品经已回落至战前水平包括硅谷银行在内美国三家银行破产，连同瑞信的危机一度引发了全球银行危机，事件随着瑞银与瑞信合并后暂得到平息 国际货币基金组织(IMF)上调了2023年及2024年全球经济增速预期 经合组织(OECD)指，目前全球能源及食品价格已从高峰水平大幅回落，但是全球仍然面临通胀的挑战 土耳其发生两次特大地震损失严重，地震重建成本高昂，经济活动中断 活动已经逐渐恢复 1、2月官方及财新制造采购经理指数（PMI）均回升，1月，综合PMI产出指数升至近期高点，制造业回暖势头明显 中诚信分析指出，2023年偿还到期债券本金的再融资地方债或发行3.2万亿元人民币左右，其中再融资一般债1.8万亿元人民币、再融资专项债1.4万亿元人民币，较2022 中美年轻微增加 中国 美国总统拜登上任后，多次与国家主席会面、进行电话或视讯通话，但两个元首沟通受到气球事件所影响有待恢复正常化 2023年初人民币兑美元汇率延续了去年11月以来的上升势头，但进入2月以后显著走贬。由于市场对美联储加息幅度与步伐放缓的预期有所减弱，带来美元指数出现阶段性走强 统计显示，2022年中美贸易额再创历史新高，令到两国经济均能从 中受惠 尽管全球多个主要国家的经济表现有所增强，但环球股市受到美国三家银行倒闭及瑞信未被瑞银收购前的危机影响而变得十分波动，加上市场对美联储的加息预期变化，俄乌冲突踏入一年未见有缓和迹象，整体市场情绪还未见积极(续) 2月和3月，美联储均宣布加息0.25%，符合市场预期，加息幅度为2022年3月17日以来最低，并表示继续减持美国国债、企业债务和按揭抵押证券(MBS)以致力将通胀水平降低至2%的目标 美国三家银行倒闭，但美国财政部及美联储认为，美国银行体系仍整体保持稳健，但警告若危机进一步蔓延或导致许多银行倒闭，以及引发挤提 3月份，美国2年期与10年期国债收益率 倒挂一度超100个基点，创40余年来纪录，但从中旬起有所收窄 美国财政部长指出，气候变化已经对美国的经济和金融产生了重大影响，或在未来数年引发金融资产损失，进而波及至美国的金融体系 3月，欧洲央行宣布加息0.5厘，同样希望 欧洲及欧元区 美国 能够将通胀回复至2%的中期目标 2月和3月，英伦银行分别宣布加息半厘及0.25厘，为连续11次加息，并表示如通胀压力持续，将需要进一步收紧货政策，该国今年或有望避免经济衰退 意大利、英国、西班牙、德国均曾出现多次罢工潮，要求提高工资、改善工作环境等以应对高通胀，令到如机场、铁路停摆 法国多个工会发起第九轮全国大罢工示威，抗议政府强行通过退休制度改革法案 经合组织(OECD)表示，2023年初欧洲冬季气候温和，有助于减低对能源的需求，令到天然气的价格持续保持在低位 有分析指，德国深受能源危机冲击，今年或成为欧盟国当中表现最差的国家，而德国央行也表示该国经济于今年首季或再次面对收缩 2023年第一季度新股市场回顾─ 全球 ©2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5 深交所与上交所持续领先环球新股融资额排行，港交所位列第五 2023年第一季度全球IPO融资额前五大交易所 深圳证券交易所 上海证券交易所 阿布扎比证券交易所 纳斯达克 香港交易所 No.1 No.2 No.3 No.4 No.5 23只新股 融资371亿港元 23只新股 融资332亿港元 2只新股 融资233亿港元 31只新股 融资163亿港元 18只新股 66亿港元 资料来源：中国证券监督管理委员会（中国证监会）、阿布扎比证券交易所、纳斯达克、香港交易所（港交所）、彭博及德勤分析，截至2023年3月31日新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金 额（如适用）。 包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。 今年第一季度超大型新股数量及规模不及去年同期，全球前十大新股融资额总额较去年下滑73% 2023年第一季度2022年第一季度 排名 公司 证券交易所 融资额 (亿港元) 1 AdnocGasPLC 阿布扎比证券交易所 194 2 NEXTracker 纳斯达克 58 3 湖南裕能 深交所（创业板） 52 4 苏能股份 上交所 49 5 PertaminaGeothermalEnergy 印尼证券交易所 47 6 格力博 深交所（创业板） 43 7 PresightAIHolding 阿布扎比证券交易所 39 8 IonosSE 法兰克福证券交易所 38 9 EurogroupLaminationsSpA 意大利证券交易所 35 10 日联科技 上交所（科创板） 34 合计 589 排名 公司 证券交易所 融资额 (亿港元) 1 LGEnergySolution 韩交所 843 2 中国移动 上交所 637 3 晶科能源 上交所（科创板） 123 4 NahdiMedicalCo. 沙特证券交易所 107 5 TPGInc 纳斯达克 86 6 AbuDhabiPortsCoPJSC 阿布扎比证券交易所 85 7 翱捷科技 上交所（科创板） 84 8 VarEnergiAS 奥斯陆证券交易所 68 9 腾远钴业 深交所（创业板） 68 10 ElmCo. 沙特证券交易所 64 合计 2,165 资料来源：中国证监会、上交所、韩交所、阿布扎比证券交易所、纳斯达克、印尼证券交易所、意大利证券交易所、韩交所、沙特证券交易所、法兰克福证券交易所、奥斯陆证券交易所、彭博及德勤分 析，截至2023年3月31日，新股融资额包含公司股东公开发售带来的融资金额（如适用）。 包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和SPAC所筹集的资金。 2023年第一季度新股市场回顾─ 中国内地 ©2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8 2023年第一季度中国内地新股市场概览 新股发行数量和融资规模较去年同期均下降 2023年第一季度2022年第一季度 •北交所IPO数量领先 •创业板融资额领先 •上海主板和深圳主板数 量较上年同期增加 85只新股 68只新股 651亿元 1,799亿元 人民币 新股数量20% 融资额64% 2022年第一季度IPO融资额 36 2023年第一季度IPO融资额 27 14 15 22 10 5 8 7 9 人民币 40 IPO数量 30 20 10 0 2022年第一季度IPO数量2023年第一季度IPO数量 800 IPO融资额 600 400 200 0 2022年第一季度2023年第一季度2022年第一季度2023年第一季度2022年第一季度2023年第一季度2022年第一季度2023年第一季度2022年第一季度2023年第一季度 上海主板深圳主板创业板科创板北交所 资料来源：中国证监会、上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、北京证券交易所（北交所）及德勤分析，截至2023年3月31日。 2023年第一季度中国内地新股市场概览 前5大IPO共计融资规模为182亿元人民币，较去年同期下降77% 2023年第一季度 1.湖南裕能 (45亿元人民币) 创业板 3.格力博 (38亿元人民币) 创业板 5.信达证券 2.苏能股份 (42亿元人民币) 上交所主板 4.日联科技 (30亿元人民币) 科创板 2022年第一季度 1.中国移动 (520亿元人民币) 上交所主板 3.翱捷科技 (69亿元人民币) 科创板 2.晶科能源 (100亿元人民币) 科创板 4.腾远钴业 (55亿元人民币) (27亿元人民币) 上交所主板 资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析，截至2023年3月31日。 5.软通动力 (46亿元人民币) 创业板 创业板 2023年第一季度中国内地新股市场概览IPO申请数量和新股发行数量均有所下降 从2023年初至3月31日，99只新股上会（其中创业板39只，北交所21只，科创板19只，深交所主板11只，上交所主板9只），85只已审核通过（其 IPO审核情况 中创业板35只，北交所19只，科创板13只，上交所主板和深交所主板各9只），5只上会未通过（其中创业板2只，深交所主板、科创板及北交所 各1只），4只取消审核（其中科创板2只，深交所主板及创业板各1只），5只暂缓表决（其中科创板3只，创业板及北交所各1只），无延期审核； 于2023年3月31日，申请上市的公司共达738家（其中创业板287只，上交所151只，深圳主板99只，科创板132只，北交所69只）， 325宗中止审查（其中创业板101只、上交所79只、科创板62只、深圳主板56只及北交所27只）待财报更新后恢复审核； 上市申请情况 98宗已过发审会 66宗已提交注册 58家已注册生效但未发行 于2023年3月31日，413宗活跃申请（其中创业板186宗，上交所72宗，科创板70宗，深圳主板43宗，北交所42宗）正在处理中。其中98宗已通过发审会（包括创业板78宗，科创板16宗，北交所4宗），66家已提交注册（其中创业板40宗，科创板16宗，北交所7宗，深圳主板2宗，上交所1宗）并轮候上市，58宗已注册生效但未发行（包括创业板17宗，科创板16宗，北交所12宗，深圳主板7宗及上海主板6宗）。 2023年第一季新股发行数量和融资额较2022年第一季度均有所下降 200 160 上海主板深圳主板（注）深圳创业板上海科创板北交所融资额 67 1116 （亿元人民币） 2,500 2,000 IPO数量 120 80 5130 48 343326 21 5040 36 7 51283652 48 1242 1,500 22 15 9 14 8 融资额 1,000 2323 4024111444 911 22 28 4965 23181912 7 1018 3337 22 161927 331060 272628 54364832 500 181243 699 5553417137 91824 1239 1810 765329 2135 11028 18659 77517 2121332017 0615 917 181561215141210 131068870 注：深圳主板包含合并前的中小板 资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，截至2023年3月31日。 2023年第一季度中国内地新股市场概览新股发行市盈率及上市首日平均回报率 上海主板、深圳主板 .•2023年第一季度各新股发行市盈率，最低为14.74倍，最高 为90倍。 •86%的IPO项目(19宗)市盈率在20至30倍之间，较2022年第一季度(93%)下降7个百分点。 •14%的IPO项目(3宗)市盈率在10至20倍之间，较2022年第一季度(7%)增加7个百分点。 •新股上市首日平均回报率为40%。 •注册制落地后首批注册生效企业尚未上市，主板最高首日回报率均未超过44%。 . 科创板 •2023年第一季度22%（2宗）IPO项目未有盈利，较上年同期(33%)减少11个百分点。 •78%的IPO项目(7宗)市盈率