股票指数周报总第40期

总第40期 股票指数周报2023年4月3日-7日·总第40期 2023年4月3日-7日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场继续上涨，CCX全A指数涨幅为2.51%，CCX300股票指数涨幅为2.09%，CCX500股票指数涨幅为2.8%，CCX800股票指数涨幅为2.28%，CCX1000股票指数涨幅为3.33%，CCX1800股票指数涨幅为2.48%。整体而言，大中盘的盈利略低于小盘。 风格层面，成长类表现较好，低市值、低估值因子PB的倒数、收益类出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，计算机、通信行业走强，食品饮料、电气设备行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约41.13%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为15.18%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了成长风格，低配了收益、杠杆类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、电子行业，低配了化工、汽车行业，从而获得了超额收益。本周高BETA100因子涨幅较大；低流动性100因子表现较差。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅1.29%，高质量股票指数涨幅1.12%，进取型股票指数涨幅为2.55%，红利低波指数涨幅2.03%，防御型股票指数涨幅为0.97%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量、优秀基金经理持仓、进 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为高BETA100指数。 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 近一周 近3个月 近一年 COMPUTER TELECOM ELECTRONICS HOUSEAPP MINING AUTO ELECEQP FOODBEVER MEDIA REALESTATE 一、市场风格表现 64 71 43 44 7 39 148 240 71 4 933 438 115 47 58 风格层面，成长类表现较好，低市值、低估值因子PB的倒数、收益类出现大幅回撤，其余风格窄幅回撤；行业层面，计算机、通信行业走强，食品饮料、电气设备行业回撤。 566 531 427 -1 -54 356 206 -3 -51 3160 2620 1510 -20 -2 -130 -138 344 -177 -47 1966 2735 2141 572 -250 -209 1052 543 126 105 -1127 1296 -633 1927 -39 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -241 -254 -312 -340 -359 -569 -445 -648 -500 -926 -1437 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 41.13%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为15.18%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了成长风格，低配了收益、杠杆类风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、电子行业，低配了化工、汽车行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 -0.97 6.4 78.1 21.56 2.1 4.68 -0.45 37.23 39.56 44.28 73.8 19.89 168.08 -7.8 1.25 12.6 0.45 47.04 10.53 64.98 112.48 57.6 -8.8 5.52 27.69 143.37 23.03 -0.64 -1 58.5 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 29.61 20% 0.97 -0.73 -0.9 0.66 -0.97 0.95 -0.2 1.25 0.42 -1.15 BottomStock100 -11.52 16% 0 -0.83 -2 -0.26 -0.15 0.46 -0.5 1.13 0.27 -0.42 TopMutualFund100 13.51 14% 0.48 -0.68 -0.06 0.22 -0.76 0.73 0.1 0.93 0.17 -1.12 BottomMutualFund100 -1.67 9% 0.51 -0.67 0.21 0 -0.2 0.62 0.29 0.4 0.06 -0.26 中文名 LECTRONIC COMPUTER MEDIA TELECOM AGRIFOREST BUILDDECO LIGHTINDUS ELECEQP AUTO CHEM TopStock100 0.28 0.26 0.13 0.07 0.03 0.01 0 0.01 0.02 0.01 BottomStock100 0.05 0.09 0.07 0.02 0 0.06 0.05 0.08 0.11 0.11 TopMutualFund100 0.26 0.1 0.01 0.01 0.01 0 0.01 0.08 0.02 0.02 BottomMutualFund100 0.03 0.01 0 0 0.01 0 0.01 0.26 0.06 0.07 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 ELECTRONICSCOMPUTER TRANSPORTATIONMACHIEQUIP AUTO BUILDDECO NONBANKFINANNONFERMETAL TELECOMELECEQP 452.11 1200.8 98.21 96.22 28.08 0 0 0 -1.77 -5.15 26.55 23.8 187.2 22.08 4.78 17.4 3.36 -1.2 -1.92 77.84 93.3 181.2 17.8 12.48 3.72 0 -17.1 -4.37 262 136.08 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 2.51 2.8 2.28 3.33 2.48 8.58 6.34 9.87 7.2 10.86 7.82 2.45 本周权益市场继续上涨，CCX全A指数涨幅为2.51%，CCX300股票指数涨幅为2.09%，CCX500股票指数涨幅为2.8%，CCX800股票指数涨幅为2.28%，CCX1000股票指数涨幅为3.33%，CCX1800股票指数涨幅为2.48%。整体而言，大中盘的盈利略低于小盘。 2.09 0.06 -2.73 -1.47 1.47 -0.9 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 7.93 11.31 12.13 15.38 18.32 12.1 CCX300 6.59 11.08 13.24 17.12 18.14 8.92 CCX500 8.45 11.72 11.65 14.54 19.28 12.08 CCX800 6.7 11.02 12.48 15.95 17.84 9.74 CCX1000 9.7 12.51 13.15 16.71 22.14 15.87 CCX1800 6.78 11.03 12.19 15.58 18.03 10.96 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.19 -0.08 -0.05 0.04 -0.02 0.26 0.05 -0.04 -0.07 -0.07 CCX300 0.11 0 0.94 -0.54 0.2 0.11 0.28 -0.25 -0.32 0.2 CCX500 0.16 0.03 -0.28 0.53 -0.03 0.41 0.01 -0.07 -0.05 -0.12 CCX800 0. 12 0.01 0.62 - 0.26 0.14 0.19 0 .21 -0 .21 - 0.25 0.12 CCX1000 0.44 - 0.3 -1 1.01 - 0.24 0.49 -0 .14 0 .21 0.23 - 0.43 CCX1800 0. 18 -0.05 0 .3 -0.01 0.06 0.25 0 .14 -0 .12 - 0.15 0.01 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100高Beta100质量100 红利低波100低流动性100低波100 高盈利100低杠杆100价值100 高盈利质量100低Beta100 高成长100动量100 本周高BETA100因子涨幅较大；低流动性100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 1.42 2.03 2.11 0.72 3.15 8.17 0.02 5.75 2.25 5.04 1.12 2.05 0.29 11.6 12.17 5.8 5.78 6.73 21 9.13 22.68 0.84 14.02 11.38 10.64 7.89 10.72 12.64 -8.87 -1.38 2.53 31 22.27 25.34 -12.41 -5.36 3.26 14.02 -0.35 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 7.01 11.47 13.4 16.59 17.88 11.31 红利低波100 5.53 10.4 9.85 12.4 14.08 7.37 高盈利100 14.56 14.05 13.69 17.16 20.78 13.34 高盈利质量100 8.15 11.59 12.8 17.6 21.33 14.52 高成长100 12.56 12.74 12.06 14.91 21.02 12.49 高Beta100 26.07 25.36 22.18 24.71 30.27 20.63 低流动性100 7.8 9.07 9.35 12.9 16.57 9.11 低杠杆100 14.84 16.21 16.1 18.08 21.14 15.82 低Beta100 9.47 12.89 12.77 12.8 15.99 15.52 动量100 13.14 15.52 14.23 19.77 23.83 19.12 质量100 8.59 1