本周行情回顾。本周,Wind新材料指数收报4410.11点,环比上涨1.61%。其中,涨幅前五的有联瑞新材(28.33%)、雅克科技(27.64%)、安集科技(16.03%)、凯盛科技(12.74%)、鼎龙股份(10.2%);跌幅前五的有利安隆(-7.28%)、双星新材(-4.89%)、确成股份(-4.49%)、福斯特(-4.24%)、奥克股份(-4.08%)。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报8495.3点,环比上涨12.87%;申万三级行业显示器件材料指数收报1122.21点,环比上涨1.86%;中信三级行业有机硅材料指数收报8375.95点,环比下跌0.3%;中信三级行业碳纤维指数收报3420.78点,环比上涨1.43%;中信三级行业锂电指数收报3372.36点,环比下跌1.89%; Wind概念可降解塑料指数收报1957.4点,环比下跌0.04%。 印度2024到2028年每年投放50GW可再生能源招标。4月3日,印度新能源与可再生能源部(MNRE)公布,从2024到2028财年,每年将投放50GW可再生能源项目招标,以实现到2030年500GW的非化石能源装机容量目标。相比2021年的15.4GW,2022年的不到20GW,印度可再生能源市场出现巨大发展机遇。 按照印度的统计口径,该时间跨度代表了从2023-2024财年开始,到2027-2028财年结束。其中2023-2024财年50GW的可再生能源容量招标分别为:2023年4-6月、7-9月,每季度至少15GW可再生能源装机;2023年10-12月、2024年1-3月,每季度至少10GW可再生能源装机。对于可再生能源的种类,MNRE指出招标项目包括普通太阳能、普通风能、太阳能-风能一体化、全天候可再生能源(含或不含储能),或其它形式的可再生能源。MNRE指出,每年的可再生能源装机目标至少包括10GW的风能。年度目标投标容量将由政府分配给可再生能源实施机构。印度政府承诺,到2030年实现500吉瓦的非化石能源装机容量,单位GDP排放强度比2005年降低45%,到2070年实现净零碳排放。但由于资金短缺、技术落后、产能不够等各种因素,截至2022年底,印度可再生能源装机总量仅约170GW,剩下8年还差330GW。(资料来源:全球光伏、新浪财经) 2022年中国半导体产业投资额达1.5万亿元人民币。4月5日,根据CINNO Research统计数据显示,2022年中国(含中国台湾)半导体项目投资金额高达1.5万亿元人民币,半导体产业延续高投资态势。随着对半导体产业的大力支持和投资,以及半导体企业的快速发展,为中国在半导体领域的自主可控能力提供了强有力的支撑。2022年中国(含中国台湾)半导体行业内投资资金主要流向芯片设计,金额超5,600亿人民币,占比约为37.3%;晶圆制造投资金额超3,800亿人民币,占比约为25.3%;材料投资金额超3,000亿人民币,占比约为20.1%;封装测试投资金额超1,300亿人民币,占比约为8.9%;设备投资金额约360亿人民币,占比约为2.4%。半导体材料投资项目领域主要以硅片、SiC/GaN、IC载板、电子化学品及电子气体项目为主,合计约占项目规模的71.3%。从半导体产业投资地域分布来看,共涉及28个省市(含直辖市)地区,其中投资资金占比10%以上的有台湾、江苏、广东三个地区;投资资金排名前五个地区占比约为总额的65.8%;从内外资分布看,内资资金占比为75.8%,台资占比为23.8%,日韩资金占比为0.38%。细分到半导体行业材料领域,根据CINNO Research统计数据,2022年中国(含中国台湾)半导体行业投资资金按项目类别来看硅片投资占比最高,占比约为34.7%,投资金额超1,000亿人民币;投资超200亿人民币金额的项目分别为SiC/GaN、IC载板、电子化学品及电子特气等项目。(资料来源:CINNO) 重点标的推荐:半导体材料国产化加速,下游晶圆厂扩产迅猛,看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节,看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面,华特气体深耕电子特气领域十余年,不断创新研发,实现进口替代,西南基地叠加空分设备双重布局,一体化产业链版图初显,建议重点关注华特气体。电子化学品方面,下游晶圆厂逐步落成,芯片产能有望持续释放,建议关注:安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新,行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级,高标准、高性能材料需求将逐步释放,新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速,有条不紊打造齿科巨头,新能源业务爆发式增长,横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘,建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂,国内抗老化剂龙头利安隆,珠海新基地产能逐步释放,凭借康泰股份,进军千亿润滑油添加剂,打造第二增长点,建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下,绿电行业蓬勃发展,光伏风电装机量逐渐攀升,建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示:下游需求不及预期,产品价格波动风险,新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周,Wind新材料指数收报4410.11点,环比上涨1.61%。六个子行业中,申万三级行业半导体材料指数收报8495.3点,环比上涨12.87%;申万三级行业显示器件材料指数收报1122.21点,环比上涨1.86%;中信三级行业有机硅材料指数收报8375.95点,环比下跌0.3%;中信三级行业碳纤维指数收报3420.78点,环比上涨1.43%;中信三级行业锂电指数收报3372.36点,环比下跌1.89%; Wind概念可降解塑料指数收报1957.4点,环比下跌0.04%。 图1:Wind概念新材料指数 图2:申万行业半导体材料指数 图3:申万行业显示器件指数 图4:中信行业有机硅指数 图5:中信行业碳纤维指数 图6:中信行业锂电化学品指数 图7:Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周,涨幅前十的公司分别为:联瑞新材(28.33%)、雅克科技(27.64%)、安集科技(16.03%)、凯盛科技(12.74%)、鼎龙股份(10.2%)、南大光电(9.79%)、上海新阳(8.35%)、彤程新材(8.12%)、华特气体(7.87%)、晶瑞电材(6.25%)。 表1:本周涨跌幅前十 本周,跌幅前十的公司分别为:利安隆(-7.28%)、双星新材(-4.89%)、确成股份(-4.49%)、福斯特(-4.24%)、奥克股份(-4.08%)、蓝晓科技(-3.92%)、斯迪克(-3.41%)、润阳科技(-3.35%)、三祥新材(-3.17%)、长鸿高科(-2.97%)。 表2:本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【沃特股份(002886.SZ)】4月7日,公司发布2022年年报。2022年公司实现营业收入14.90亿元,较上年同期下降3.21%;归属于母公司净利润0.15亿元,同比下降76.92%。 【利安隆(300596.SZ)】4月7日,公司发布2022年年报。2022年公司实现营业收入48.43亿元,较上年同期增长40.59%;归属于母公司净利润5.26亿元,同比上升25.89%。 【长阳科技(688299.SH)】4月3日,公司发布关于购买设备、租赁厂房暨关联交易的公告。宁波长阳科技股份有限公司(以下简称“公司”)拟通过全资子公司(拟新设)用自有资金向浙江碳景科技有限公司(以下简称“碳景科技”)购买年产2,000万平方米光伏封装胶膜设备,并租赁其厂房,租期1年,涉及交易金额为2,573.11万元人民币,其中设备交易金额1,833.55万元(含税),厂房租金739.56万元(含税)。 【中简科技(300777.SZ)】4月3日,公司发布关于千吨级T800级碳纤维工艺技术研发及产业化项目通过科技成果鉴定会的公告。近期,中简科技股份有限公司(以下简称“公司”)在常州召开了“千吨级T800级碳纤维工艺技术研发及产业化”项目某工程应用鉴定会,与会专家一致同意该项目通过鉴定。“千吨级T800级碳纤维工艺技术研发及产业化”项目通过某工程应用的鉴定,一是标志着公司T800级碳纤维得到了航天、航空应用客户对后续批量应用的广泛认可;二是随着公司三期项目首条产线即将投入试运行,项目建设、试车等积累的阶段性成果已经转化为千吨级大规模稳定持续供应能力;三是公司产品供应客户集中度高的问题得到根本解决,多样性工程产品及生产线保障能力,己具备全面转入批量增长快车道的物质基础和条件。 2.3.重点公司估值一览 表3:重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.印度2024到2028年每年投放50GW可再生能源招标 4月3日,印度新能源与可再生能源部(MNRE)公布,从2024到2028财年,每年将投放50GW可再生能源项目招标,以实现到2030年500GW的非化石能源装机容量目标。相比2021年的15.4GW,2022年的不到20GW,印度可再生能源市场出现巨大发展机遇。 按照印度的统计口径,该时间跨度代表了从2023-2024财年开始,到2027-2028财年结束。其中2023-2024财年50GW的可再生能源容量招标分别为:2023年4-6月、7-9月,每季度至少15GW可再生能源装机;2023年10-12月、2024年1-3月,每季度至少10GW可再生能源装机。 对于可再生能源的种类,MNRE指出招标项目包括普通太阳能、普通风能、太阳能-风能一体化、全天候可再生能源(含或不含储能),或其它形式的可再生能源。MNRE指出,每年的可再生能源装机目标至少包括10GW的风能。年度目标投标容量将由政府分配给可再生能源实施机构。 印度政府承诺,到2030年实现500吉瓦的非化石能源装机容量,单位GDP排放强度比2005年降低45%,到2070年实现净零碳排放。但由于资金短缺、技术落后、产能不够等各种因素,截至2022年底,印度可再生能源装机总量仅约170GW,剩下8年还差330GW。(资料来源:全球光伏、新浪财经) 3.2.2022年中国半导体产业投资额达1.5万亿元人民币 4月5日,根据CINNO Research统计数据显示,2022年中国(含中国台湾)半导体项目投资金额高达1.5万亿元人民币,半导体产业延续高投资态势。随着对半导体产业的大力支持和投资,以及半导体企业的快速发展,为中国在半导体领域的自主可控能力提供了强有力的支撑。 2022年中国(含中国台湾)半导体行业内投资资金主要流向芯片设计,金额超5,600亿人民币,占比约为37.3%;晶圆制造投资金额超3,800亿人民币,占比约为25.3%;材料投资金额超3,000亿人民币,占比约为20.1%;封装测试投资金额超1,300亿人民币,占比约为8.9%;设备投资金额约360亿人民币,占比约为2.4%。 半导体材料投资项目领域主要以硅片、SiC/GaN、IC载板、电子化学品及电子气体项目为主,合计约占项目规模的71.3%。 从半导体产业投资地域分布来看,共涉及28个省市(含直辖市)地区,其中投资资金占比10%以上的有台湾、江苏、广东三个地区;投资资金排名前五个地区占比约为总额的65.8%;从内外资分布看,内资资金占比为75.8%,台资占比为23.8%,日韩资金占比为0.38%。 细分到半导体行业材料领域,根据CINNO Research统计数据,2022年中国(含中国台湾)半导体行业投资资金按项目类别来看硅片投资占比最高,占比约为34.7%,投资金额超1,000亿人民币;投资超200亿人民币金额的项目分别为SiC/GaN、IC载板、电子化学品及电子特气等项目。(资料来源:CINNO) 3.3.2月全球半导体销售额同比降超20%,创14年来最大降幅 美