光热发电迎政策利好，市场爆发在即

行业与市场动态

主要行业动态

• 光热发电：国家能源局发布通知，目标“十四五”期间全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦，预计将显著提升光热发电的规模化发展，促进行业增长。

• 火电行业：随着原料价格的持续下滑和港口库存高位，火电行业的成本压力减轻，灵活性改造配套政策的完善，以及辅助服务市场的建立，为火电行业提供了新的盈利增长点。

• 水电与绿电：4月7日，三峡电站的出库流量同比减少，反映水力发电量的变化。硅料价格持续下跌，组件价格企稳，表明光伏产业链价格走势趋向稳定，有利于推动装机规模的扩大。

• 碳市场：全国碳市场交易价格有所波动，但总体呈微跌趋势，反映出市场供需情况的变化。

市场表现

• 本周行情：上证指数和沪深300指数分别上涨1.67%和1.79%，而中信电力及公用事业指数则下跌0.23%，相对沪深300指数跑输2.02个百分点，位列23位。

• 个股表现：电力及公用事业板块内，多数股票收跌。涨幅靠前的包括协鑫能科、金开新能等，跌幅较大的有粤电力A、大连电热等。

政策与资讯

• 行业政策：包括碳市场管理、能源消费总量控制、新能源与传统能源融合、节能审查规定等政策更新，旨在促进能源结构优化和绿色发展。

• 行业事件：如首个飞轮锂电储能复合调频项目的投运、氢负离子导体的研发、以及多个地区关于可再生能源发展目标的发布等，反映了行业内的技术创新和政策导向。

投资建议

• 火电转型：火电行业迎来新一轮装机热潮，灵活性改造政策的推进，以及长协煤比例的提升，为火电企业提供了新的发展机遇。

• 光热发电：光热发电作为新能源电源，具有储能调峰和系统支持作用，迎来政策利好，预计将迎来规模化发展。

• 电力及公用事业：关注火电灵活性改造、光热发电等新兴领域的投资机会，同时也需注意原料价格波动、政策执行力度等因素可能带来的风险。

风险提示

• 原料价格：原料价格超预期上涨可能增加成本负担。
• 项目建设进度：项目进度不及预期可能影响行业发展节奏。
• 政策风险：电力辅助服务市场、绿证交易等政策执行效果低于预期，可能影响行业的发展潜力。

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