【海通化工刘威/孙维容团队】云图控股:2022年实现扣非后净利润13.91亿元,同比增长21.47%[太阳]4月7日,公司发布2022年年报。 公司2022年实现营业收入约205.02亿元,同比增长37.62%,实现扣非后净利润13.91亿元,同比增长21.47%,基本每股收益1.48元,同比增长20.30%。 公司经营业绩同比大幅增长的主要由于:1)全球粮食安全大背景下,复合肥市场刚需进一步增加,公司复合肥产品销量同比增加;2)受益于联碱景气度提升,公司联碱产品销售价格及毛利率提升;3)受黄磷生产管控、限电政策等影响,2022年黄磷市场供应偏紧,公司黄磷产品销售价格同比上涨。 同时,公司各项管理效能大幅提升,对公司经营业绩增长及战略目标的实现也起到了极大的促进作用。 [太阳]分产品看:1)复合肥,2022年公司常规复合肥收入49.9亿元,同比增长48.44%,新型复合肥收入43.41亿元,同比增长51.53%,复合肥总体产量329.08万吨,同比增长13.24%,销量330.38万吨,同比增长14.96%。 2)联碱,2022年实现收入14.4亿元,同比增长25.90%,产量136.78万吨,同比降低0.8%,销量69.20万吨,同比降低10.01%。 3)品种盐,2022年实现收入3.15亿元,同比增长0.35%,产量30.16万吨,同比降低15.40%,销量31.64万吨,同比降低9.99%。 4)磷化工产品,2022年实现收入19亿元,同比增长23.84%,产量6.69万吨,同比降低5.23%,销量6.88万吨,同比降低3.16%。 5)磷酸一铵,2022年实现收入约13.81亿元,同比增长16.88%,产量46.77万吨,同比降低4.90%,销量32.14万吨,同比降低18.04%。 6)贸易,2022年实现收入45.17亿元,同比增长59.57%。[太阳]主要产品价格上涨。 根据卓创资讯,2022年复合肥市场均价3725.08元/吨,同比增长30.92%;2022年纯碱均价2684.15元/吨,同比增长21.71%;2022年氯化铵均价1114.19元/吨,同比增长32.12%;2022年磷酸一铵市场均价3476.39元/吨,同比增长18.28%;2022年黄磷市场均价33218.75元/吨,同比增长23.58%。 [太阳]新能源项目建设提速,磷酸铁产能放量在即。 新能源材料业务是公司复合肥上游“磷矿—湿法磷酸—磷酸铁/磷肥”产业链的延伸和拓展。 目前,公司磷酸铁规划产能45万吨(湖北松滋35万吨,湖北宜城10万吨),配套不同纯度的磷酸(湖北松滋湿法磷酸(折纯)30万吨、 精制磷酸30万吨,湖北宜城湿法磷酸(折纯)20万吨、精制磷酸10万吨),并利用副产低浓度磷酸及渣酸联动生产复合肥140万吨(湖北 松滋60万吨,湖北宜城80万吨)。 其中,松滋基地项目已全面启动,2022年建成5万吨磷酸铁产能,配套的磷酸和复合肥项目正在有序推进中;而宜城基地项目尚在筹建中,目前尚未形成落地产能。 [太阳]我们研究化肥行业15年,我们拥有行业协会、贸易商、上市公司、印度上市公司等广泛人脉资源,对各个公司优劣势,发展前景进行比较,历史上多次精准把握化肥行业及相关公司走势,可深度路演《新洋丰深度》、《云图控股深度》、《史丹利最新跟踪》、《钾肥深度》《心连心最新跟踪》、《芭田股份最新跟踪》、《亚钾国际》、《盐湖股份,藏格控股最新跟踪》、《川恒股份跟踪》、《兴发集团跟踪》、《川发龙蟒跟踪》、《磷矿石深度》、《磷酸铁深度》,欢迎约路演交流。