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紫光股份是一家数字化解决方案龙头公司,2022年实现营业收入740.58亿元,同比增长9.49%;归母净利润21.58亿元,同比增长0.48%。公司持续深化ICT融合创新,不断加大研发投入,拥有领先的数字化技术、新一代信息基础设施建设所需的全系列关键软硬件产品,具备丰富的行业数字化建设和运营经验,拥有深厚的客户资源与众多的优秀合作伙伴。公司深度布局ICT全域技术创新,专利技术构筑护城河。我们预计公司2023-2025年归母净利润为24.87/28.94/33.59亿元,当前股价对应PE分别为35/30/25,首次覆盖给予“买入”评级。