中国交建公司点评报告
主要观点
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业绩稳健增长：中国交建2022年实现营业收入7202.75亿元，同比增长5.02%，归母净利润191.04亿元，同比增长6.16%，业绩增长稳健。
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新签合同额显著提升：全年新签合同总额15,422.56亿元，同比增长21.64%，完成年度目标的109%。铁路及港口新签合同额增幅超过50%，分别达到93.09亿元和257.12亿元。
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设计板块分拆上市：公司计划分拆设计板块上市，旨在利用资本市场资源，形成建筑设计行业的领军企业，同时优化业务结构，提高市值弹性。
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海外业务增长：2022年境外新签合同额2,167.82亿元，同比增长0.37%，占总合同额的14%，显示其在国际市场的竞争力和增长潜力。
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投资建议：预计2023年营收8107.41万亿元，同比增长12.56%，归母净利润215.28亿元，同比增长12.69%，维持“推荐”评级。
关键数据
- 2022年营收：7202.75亿元
- 归母净利润：191.04亿元
- 新签合同总额：15,422.56亿元
- 铁路新签合同额：93.09亿元
- 港口新签合同额：257.12亿元
- 境外新签合同额：2,167.82亿元
- 设计板块分拆上市：预期将提升公司市值，优化业务结构
风险提示
- 订单落地风险：新签订单的实际执行可能存在不确定性。
- 海外业务拓展风险：国际市场环境变化可能影响业务拓展效果。
分析师信息
- 龙天光：建筑行业分析师，拥有丰富的行业分析经验，曾获得多项行业荣誉。
本报告基于中国交建发布的2022年年度报告，综合分析了公司的业绩表现、新签合同增长、海外业务扩展及设计板块的战略布局，提出积极的投资建议，并强调了潜在风险。报告还提及了分析师的专业背景和荣誉，为决策提供了专家视角。
