电力设备行业周观点：广州出台新能源汽车补贴指引

广州出台新能源汽车补贴指引 证券研究报告|电力设备 强于大市(维持) ——电力设备行业周观点(03.27-04.02)2023年04月03日 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 行业核心观点： 2023.3.27-2023.4.02：电新行业一周涨幅为1.02%，同期沪深300涨 Wind 幅为0.59%，跑赢沪深300指数0.43pct。在申万31个行业板块中位 via 列第13位。 lgm@ruc.edu.cn 投资要点： 光伏产业链：3月28日，北京市发展改革委、财政局等部门联合发布了《关于印发推进光伏发电高质量发展实施意见的通 Wind via 知》及支持政策。光伏发电等可再生能源应用将成为城市规划体系的重要内容。为了进一步鼓励光伏发电推广应用，北京将对2025年12月31日前并网发电并符合条件的光伏发电项目给予支持。这包括对个人利用自有农村合法住宅建设的分布式光伏发电项目，学校、社会福利场所等执行居民电价的非居民用户分布式光伏发电项目和执行大工业电价的分布式光伏发电项目，分别给予不同程度的补贴。申请本政策资金支持的项目，应落实《北京市碳达峰实施方案》要求，新建公共机构建筑、新建园区、新建厂房屋顶光伏覆盖率不低于50%。 lgm@ruc.edu.cn 新能源车：3月31日，《广州市鼓励支持个人领域新能源汽车推广应用工作指引》（以下简称《指引》）印发实施，对个人消费者购买并使用自主品牌新能源汽车（含油电混动，以下简 称新能源汽车）给予综合性补贴，最高补贴1万元。根据《指 引》，补贴对象为2023年3月1日至12月31日期间，在广州 购买符合要求的新能源汽车（以发票日期为准），并在2024年 1月31日前完成注册登记的个人消费者。对符合申领条件的个人消费者给予以下补贴：机动车销售统一发票含税价（以下简称“车辆价格”）在10万元（含）至15万元，补贴10000元/ 台；车辆价格在15万元（含）至20万元，补贴8000元/台； via 车辆价格在20万元（含）以上，补贴6000元/台。 lgm@ruc.edu.cn 风力：3月27日，全球风能理事会（GWEC）发布《2023全球风能报告》，预计到2024年，全球陆上风电新增装机将首次突破100吉瓦（GW）；到2025年，全球海上风电新增装机也将再创 新高，达到25GW。未来�年，全球风电新增并网容量将达到680GW。报告指出，政策制定者需要立即采取行动，以避免供应链瓶颈阻碍全球风电的高速发展。潜在的供应链瓶颈可能会危及全球实现2030气候目标，这是到2050年实现净零排放的关键节点。 风险因素：光伏发电项目建设进度不及预期；新能源汽车推广进度不及预期；绿电工程建设进度不及预期。 行业相对沪深300指数表现 电力设备沪深300 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 生态环境部加快推进碳排放交易市场建设 广州推动新能源汽车增量扩展 宁夏印发能源领域碳达峰实施方案 Wind 分析师:黄星 执业证书编号：S0270522070002 电话：13929126885 邮箱：huangxing@wlzq.com.cn 正文目录 1上周市场回顾3 1.1电气设备行业3 1.2电气设备子行业3 1.3电气设备个股4 2上周行业热点4 2.1新能源汽车4 Wind 2.2新能源发电6 via 3公司动态8 4投资策略及重点推荐8 lgm@ruc.edu.cn 4.1光伏产业链8 4.2新能源车9 4.3风力9 5风险因素9 图表1：申万一级行业涨跌情况（%）3 图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况3 Wind 图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%）4 via 图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）4 图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨）4 lgm@ruc.edu.cn 图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）5 图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2）5 图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨）5 图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨）5 图表10：光伏产业链各环节一周报价6 图表11：硅料价格走势（元/吨）7 图表12：硅片价格走势（元）7 图表13：电池片价格走势（元/瓦）7 Wind 图表14：组件价格走势（元/瓦）7 lgm@ruc.edu.cn via 图表15：玻璃价格走势（元/平米）7 1上周市场回顾 1.1电气设备行业 上周市场小幅上涨，电力设备涨幅为1.02%，同期沪深300指数涨幅为0.59%，电力设备行业相对沪深300指数跑赢0.43pct。从板块排名来看，电气设备行业上周在申万31个一级行业板块中位列第13位，总体表现靠前。 图表1：申万一级行业涨跌情况（%） 上周涨跌幅 Wind via 4.00% lgm@ruc.edu.cn 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% Wind via -3.00% 美容护理石油石化社会服务 传媒农林牧渔食品饮料 汽车家用电器 综合煤炭 医药生物计算机电力设备交通运输机械设备商贸零售公用事业基础化工 银行有色金属非银金融 钢铁电子 纺织服装 环保通信 建筑材料轻工制造国防军工房地产建筑装饰 lgm@ruc.edu.cn -4.00% 资料来源：iFind，万联证券研究所 1.2电气设备子行业 Wind via 从子行业来看，申万电气设备子行业涨跌不一。二级行业中，光伏设备涨幅最大，上涨幅度为1.94%；三级行业中，光伏加工设备涨幅最大，上涨幅度为3.18%。二级行业电池/电网设备/光伏设备/电机Ⅱ/其他电源设备Ⅱ/风电设备涨跌幅分别为 lgm@ruc.edu.cn 1.59%/-1.02%/1.94%/-0.75%/-1.00%/1.38%。 三级行业中锂电池/电池化学品/线缆部件及其他/电网自动化设备/锂电专用设备/光伏电池组件/光伏辅材/其它电源设备Ⅲ/输变电设备/光伏加工设备/配电设备/蓄电池及其他电池/火电设备/风电零部件/电工仪器仪表涨跌幅分别为2.40%/0.06%/-0.71%/-1.95%/1.96%/0.97%/0.72%/-1.01%/-0.44%/3.18%/-0.59%/0.04%/- 1.95%/2.42%/-1.04%。 图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 电池电网设备光伏设备电机Ⅱ 其他电源设备Ⅱ 风电设备锂电池 电池化学品线缆部件及其他电网自动化设备锂电专用设备光伏电池组件 光伏辅材其它电源设备Ⅲ输变电设备 光伏加工设备 配电设备 蓄电池及其他电池 火电设备风电零部件电工仪器仪表 Wind via -3.00% 资料来源：iFind，万联证券研究所 lgm@ruc.edu.cn 1.3电气设备个股 Wind lgm@ruc.edu.cn via 从个股来看，上周申万电力设备行业挂牌的246只个股中上涨83只，平收5只，下跌158只，跑赢大盘的有67只股票。表现最好的是帝科股份，涨幅为20.07%；表现最差的是ST银河，跌幅为-16.06%。 图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） 涨幅前� 一周涨幅（%） 跌幅前� 一周跌幅（%） 帝科股份 20.07 *ST银河 -16.06 三变科技 11.46 欧陆通 -12.30 泰胜风能 8.43 红相股份 -11.47 振江股份 7.72 通达股份 -9.06 金雷股份 7.43 ST华仪 -8.82 资料来源：iFind，万联证券研究所 2上周行业热点 Wind 2.1新能源汽车 lgm@ruc.edu.cn via 2.1.1行业价格跟踪 图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） 608 507 406 305 4 203 102 2022/4/2 2022/5/2 2022/6/2 2022/7/2 2022/8/2 2022/9/2 2022/10/2 2022/11/2 2022/12/2 2023/1/2 2023/2/2 2023/3/2 2023/4/2 01 2022/4/2 2022/5/2 2022/6/2 2022/7/2 2022/8/2 2022/9/2 2022/10/2 2022/11/2 2022/12/2 2023/1/2 2023/2/2 2023/3/2 2023/4/2 0 Wind lgm@ruc.edu.cn 全国磷酸铁锂均价全国钴酸锂均价 全国三元材料（811）均价 via 高端人造石墨中端人造石墨低端人造石墨 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） 45 4035 30 25 20 15 10 5 501.6 1.4 1.2 Wind 1 via 0.8 0.6 lgm@ruc.edu.cn 0.4 0.2 2022/4/2 2022/5/2 2022/6/2 2022/7/2 2022/8/2 2022/9/2 2022/10/2 2022/11/2 2022/12/2 2023/1/2 2023/2/2 2023/3/2 2023/4/2 2022/4/2 2022/5/2 2022/6/2 2022/7/2 2022/8/2 2022/9/2 2022/10/2 2022/11/2 2022/12/2 2023/1/2 2023/2/2 2023/3/2 2023/4/2 00 六氟磷酸锂价格磷酸铁锂电解液 湖南16um/干法单拉湖南16um/湿法 Wind 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 lgm@ruc.edu.cn via 图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨）图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） 7050 6045 40 5035 4030 3025 2020 15 1010 2022/4/2 2022/5/2 2022/6/2 2022/7/2 2022/8/2 2022/9/2 2022/10/2 2022/11/2 2022/12/2 2023/1/2 2023/2/2 2023/3/2 2023/4/2 05 2022/4/2 2022/5/2 2022/6/2 2022/7/2 2022/8/2 2022/9/2 2022/10/2 2022/11/2 2022/12/2 2023/1/2 2023/2/2 2023/3/2 2023/4/2 Wind 0 lgm@ruc.edu.cn via 青海工业级高端99%min碳酸锂（盐湖锂）四川电池级高端99.5%min碳酸锂（矿石锂） 四氧化三钴硫酸钴 Wind lgm@ruc.edu.cn via 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 2.2新能源发电 2.2.1行业价格跟踪 Wind lgm@ruc.edu.cn via 图表10：光伏产业链各环节一周报价 高价 低价 均价 涨跌幅 (%) 多晶硅（kg） 多晶硅致密料(RMB) 224 190 208 -3.7 硅片(pc) 单晶硅片-182mm/150μm(USD) 0.84 0.82 0.833 单晶硅片-182mm/150μm(RMB) 6.5 6.44 6.45 单晶硅片-210mm/150μm(USD) 1.067 1.066 1.067 单晶硅片-210mm/150μm(RMB) 8.2 8.19 8.2 电池片（W） 单晶PERC电池片-182mm/23.0%+(USD) 0.22 0.142 0.143 -0.7 单晶PERC电池片-182mm/23.0%+(R