二手奢侈品日报

二手奢侈品 作者 摘要 李世越 行业头豹分类/批发和零售业/零售业/纺织、服装及日用品专门零售港股分类法/服务/零售 关键词二手奢侈品消费者画像二手奢侈品商业模式 预计未来3-5年，中国二手奢侈品市场或将迎来高峰期2019年5月31日，美国二手奢侈品寄售电商平台TheRealReal向美国证券交易委员会提交纳斯达克上市申请，成为全球最大的二手奢侈品上市公司。2015-2019年间，中国二手奢侈品行业的新兴二手电商平台如雨后春笋般涌现，二手奢侈品的热度指数高，成为新一代年轻群体偏好购买的商品。未来中国二手奢侈品行业市场规模仍具有增长空间，预计到2025年中国二手奢侈品市场规模将达约348亿元人民币，复合增长率达15%。中国近十年的奢侈品市场存量达40,000亿元，二手奢侈品存量大，与发达国家相比流转率低仅5%，市场待开发的潜力大。 二手奢侈品行业定义 1. 二手奢侈品是指为经过一个购买行为后再次购买或者转让的奢侈品。具体而言，二手奢侈品就是从专柜售出后，由个人或机构售卖的已经经过交易的奢侈品。无论是奢侈品箱包、奢侈品首饰、瑞士名表或是高端成衣，一旦从专柜售出，再次进行交易，就会被定义为二手奢侈品。其中，二手物品又根据不同的细分标准被分成了Vintage、中古、古董等，其中“中古”起源于日本，就是二手的意思，在日本一般是指奢侈品级别的物品。 二手奢侈品行业分类 2. 二手奢侈品按产品品类不同可分为箱包皮具、服饰鞋帽、高级腕表和珠宝配饰四类。其中箱包皮具是消费者首选的消费品。 类型名称 类型说明 箱包皮具 箱包皮具包括了包袋、腰带、皮具等，箱包皮具的数量占奢侈品的60.2%，主要以HERMES爱马仕，GUCCI古驰，CHANEL香奈儿等品牌为主进行销售。 服饰鞋帽 服饰鞋帽包括了服装、鞋履、帽子等，服饰鞋帽的数量占奢侈品的22.1%，主要以LOUISVUITTON路易威登，普拉达，芬迪等品牌为主进行销售。 高级腕表 高级腕表包括了腕表、石英表、机械表等，高级腕表的数量占奢侈品的9.1%，主要以BURBERRY巴宝莉，DIOR迪奥，ROLEX劳力士等品牌为主进行销售。 珠宝配饰 珠宝配饰包括了珠宝首饰、眼镜、围巾等，珠宝配饰的数量占奢侈品的8.6%，主要以BVLGARI宝格丽，CELINE思琳等品牌为主进行销售。 二手奢侈品行业特征 3. 中国二手奢侈品经过发展，形成了以下几点特征：第一，中国二手奢侈品市场存量大，与发达国家相比产品流转率低，整体行业发展潜力大；第二，消费者年轻特性显著，30岁以下是主要消费群体，追求高性价比是消费者对二手奢侈品的首要态度；第三，中国二手奢侈品市场大众化趋势明显，社交属性凸显。 中国二手奢侈品市场存量大，与发达国家相比产品流转率低，整体行业发展潜力大 市场存量中国二手奢侈品行业目前发展现状主要体现在以下几个方面：（1）市场存量大。中国近十年的奢侈品市场存量达40,000亿元，二手奢侈大品存量大；（2）流转率低。对比其他发达国家，中国二手奢侈品的流转率最低。中国二手奢侈品行业还处于初步发展阶段，其消费理念 和行为尚未普遍；（3）二手奢侈品行业搜索热度高。根据百度搜索平台的数据显示，2015-2020年搜索热度整体较高 消费者年轻特性显著，30岁以下是主要消费群体，追求高性价比是消费者对二手奢侈品的首要态度 年轻特性（1）消费者年轻特性显著，Y世代和Z世代为主要消费群体。超过50%的消费者年龄在30岁以下，Z群体在二手奢侈品交易平台表现活显著跃；（2）高性价比是主要消费理念。消费者对二手奢侈品的消费态度符合二手商品再利用的可持续理性消费理念，满足个性差异化的同 时具有高性价比 中国二手奢侈品市场大众化趋势明显，社交属性凸显 大众化趋客层大众化。二手奢侈品的客层由高收入阶层的人群逐渐向大众化转移。二手奢侈品不仅限于小众中古爱好者，普通白领和大学生也加入势明显二手奢侈品消费；二手奢侈品平台的社交属性和内容属性凸显。二手奢侈品与其他日用消费品比较，其具有小众消费群体的特点，因此平 台需要升级功能以满足特定消费群体的需求，如目前市场上红布林等平台正在不断优化社交属性提高用户粘性 二手奢侈品行业发展历程 4. 目前中国二手奢侈品处于起步阶段，与奢侈品市场表现、消费理念密切相关，且预计未来3-5年迎来高峰期。中国香港的二手奢侈品行业先于大陆兴起，以米兰站为例，米兰站成立于2001年，是一家面向全国的二手奢侈品交易平台。眼看米兰站高速发展的态势，以及丰厚的利润空间，国内商家及资本已按耐不住，蓄势待发。受日本中古文化影响，二手奢侈品也开始在中国萌芽，二手奢侈品渐被中国消费者接受，这期间，国内涌现了一波二线电商平台。未来，二手奢侈品市场潜力大，中国有近4万亿的存量未开发，且渗透率仅1%-2%，资本市场看好未来二手交易市场的发展。 开始时间：2011结束时间：2014阶段：萌芽期 行业动态：香港二手奢侈品行业开始兴起：奢侈品交易平台米兰站扩展至14家分店，占据香港二手包85%市场份额，同时米兰站于2011年5月23日在香港联合交易所主板成功上市。 行业影响/ 阶段特征：该阶段为奢侈品市场快速扩张期。全球20家奢侈品品牌在中国开店数量达150家，中国成为第二大奢侈品市场，奢侈品消费占全球25%比例。奢侈购物消费盛行得益于中国经济高速发展和人民收入水平提高，消费者追求物质享受。 开始时间：2015结束时间：2017阶段：启动期 行业动态：二手奢侈品开始在中国萌芽。受日本中古文化影响，二手奢侈品逐渐被中国消费者接受；二手奢侈品电商平台纷纷成立，红布林、只二、胖虎、妃鱼和心上均于2015-2016年间成立 行业影响/ 阶段特征：该阶段为奢侈品新品消费高速期。2017年内地奢侈品市场的增速超过国外市场，增速达20%；对二手奢侈品从保守到接受，从过去对二手的“旧”和“过时”的固有印象中改变 开始时间：2018结束时间：2022阶段：高速发展期 行业动态：产业链不成熟：货源分布碎片化，一体化供应链尚未成熟。行业尚未规范化和标准化：日本二手奢侈品行业具有成熟的考核、评价和培训体系，中国目前缺乏行业体系标准 行业影响/ 阶段特征：奢侈品新品放缓期。2018年下半年中国奢侈品消费大幅放缓，增幅从13％降到7％-8％。年轻群体追求个性化和差异化消费。2019年近50% 消费二手奢侈品人群年龄在30岁以下 二手奢侈品行业产业链分析 5. 中国二手奢侈品行业产业链由上游的回收环节、中游的商品化环节和下游的消费者共同组成。 唯匠·奢侈品养护、Hernly奢侈品养护中心、菲斯瑞奢侈品养护、广州鸿泰典当行有限公司 上游整体情况：二手奢侈品上游交易规模大。二手奢侈品来源于奢侈品新品的淘汰和折旧，中国具有世界最大的奢侈品消费体量。从产品的供应来看，上游货品资源充足；二手奢侈品上游转化率低，市场潜力大。与全球市场相比，中国奢侈品新品与二手交易的转换比例低，目前仅有5%的转化率。未来上游货品从新品转化为二手产品的市场潜力还待开发；二手奢侈品货源分散。市场上的奢侈品主要在C端个人卖家的手中，受个人卖家分散地域广的影响，行业的供应链也极其分散上游卖家分析：80后和70后是主要个人卖方，更倾向于购买新品。二手奢侈品卖方人群以30-50岁为主，这类卖家更热衷购买奢侈品新 品，较少购买二手奢侈品，B端卖家掌握一手资源，获利高。作为获得一手资源的回收商具有高弹性利润 回收环节 上游参与方 上游说明 上游环节 其中产业链上游货源充足且分散，上游卖家分为个人和B端货源公司，个人卖家以80后和70后为主，更倾向购买新品，B端卖家掌握一手资源，利润高；中国二手奢侈品产业链中游是商品化环节，包括二手奢侈品鉴定、定价和销售流程，鉴定正品率低和定价标准不统一是存在的问题；中国二手奢侈品的产业链下游为消费者，消费主力为女性，且年轻特性显著，多为30岁以下群体，集中分布在一二线城市；追求高性价比是消费者对二手奢侈品的首要态度，线下渠道是购买二手奢侈品的主要方式，消费者偏好一线大牌经典款。 中游环节 中游说明 中游参与方 商品化环节：定价和销售环节 二手奢侈品定价无明确统一的标准。定价基于人工定价和大数据算法成交价参考。线下门店是销售二手奢侈品的主要形式，线上二手电商平台开始兴起。其中销售模式分别是：佣金模式，平台依照商品的价格抽取一定比例；平均佣金比例为15%寄售模式，上游卖家将货源寄给平台或店家进行再销售；收取部分服务费或不收取任何费用直接出售，（个人/B端）卖家与C端卖家直接交易 红布林Plum、闲鱼、微信、妃鱼 商品化环节：鉴定环节 鉴定方式分为人工方式——鉴定师即CIC中国检验认证奢侈品鉴定师，中国专业鉴定师匮乏不足100人，和半自动化方式——半自动化工具包括金属材质测量、花纹图案识别和商品标签比对。鉴定技术为红外光谱仪、荧光光谱仪、热导仪、显微细度仪、多功能仪表仪、远程鉴定仪 中国旧货业协会、中国检验认证集团 VintageMusevie、女性群体、Z世代、Y世代、95后 女性是二手奢侈品消费的主力群体，男性消费者增长明显。二手奢侈品市场以女性消费者为主导，男性二手奢侈品的消费意识逐渐增强；消费者年轻特性显著，Y世代和Z世代为主要消费群体。超过一半的消费者在30岁以下，Z代在二手奢侈品交易平台活跃。人群地域以一二线城市为主，集中在北上深和新兴潮流城市。一线大城市对二手奢侈品的热度高，追崇“潮流文化”和“网红文化”的成都和杭州紧随其后。95后二手奢侈品投入比例高。95后购买二手奢侈品占收入比例1/3左右 消费者 下游参与方 下游说明 下游环节 二手奢侈品行业规模 6. 随着二手奢侈品电商平台如雨后春笋般涌现，交易方式多样和交易程序简单共同促进二手奢侈品市场发展：2016年二手奢侈品市场规模仅58.5亿元，2020年上涨至173亿元，复合增长率达31.1%。预计未来2021年-2025年，二手奢侈品行业仍具有增长空间：中国奢侈品消费长期处于高涨幅势态，尤其在2019-2020年受消费回流政策及疫情影响，高消费人群境外消费回流。2020年中国境内奢侈品同比增长近40%，奢侈品存量市场大。年轻消费者追求个性和可持续性理念普遍，这类人群在二手奢侈品领域的强购买力将是驱动未来市场增长的重要因素之一 箱包皮具类在二手奢侈品市场中占据主要市场份额：2019年箱包皮具品类在二手奢侈品市场的交易份额达60.2%。箱包皮具奢侈品的款式多样，流转率和性价比高于其他品类，因此在二手奢侈品市场流行度高 中国二手奢侈品行业市场规模，2016-2025年预测 中国二手奢侈品行业市场规模=二手珠宝配饰类市场规模+二手高级腕表类市场规模+二手服装鞋帽类市场规模+二手箱包皮具类市场规模头豹研究院编辑整理 二手奢侈品行业政策梳理 7. 政策名称：《再生资源回收体系建设中长期规划(2015-2020年)》颁布主体：商务部、发展改革委、国土资源部、住房城乡建设部和供销合作总社生效日期：2015-01影响：5政策性质：支持性 政策内容：国家“十二五”规划纲要明确提出要“完善再生资源回收体系，推进资源再生利用产业化”，把“再生资源回收体系示范”作为七项重点工程之一，首次将回收工作列入国民经济发展规划 政策解读：该政策分析了再生资源回收行业存在的问题及面临的形势，再生资源回收以社会化个体回收为主，具有一定规模的企业回收量仅占回收总量的10%-20%。行业内技术研发普遍投入不足，操作工人缺乏技术培训，专业知识水平和技能操作水平较低。标准化、规范化的运作流程尚未形成，回收、运输、储存、利用各环节协作配套不够。废玻璃等回收率较低，一般只有30%左右，个别品种甚至随生活垃圾丢弃，对生态环境造成影响。重视再生资源的回收利用，促进二手奢侈品行业回收环节标准化和体系化 政策名称：《2016年关税调整方案》颁布主体：财政部生效日期：2016-01影响：6政策性质：规范性 政策内容：最惠国暂定税率：在2015年实施的暂定税率基础上，增加对毛制上衣等商品实施暂定税