指数分红周报总第7期

指数分红周报2023年3月27日-31日·总第7期 总第7期 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 2023年3月27日-31日 公司分红方面，三月底、四月初为集中分红时期，本周有585家 公司分红。其中，其中上证50和红利低波100最高，为44%，优秀基金持仓100最低，为19%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.22%，优秀基金持仓为0.69%，红利低波100为3.68%，防御型100为4.60%，高质量100为3.16%，与上周相比相差不大。 股指期货方面，年化名义值和年化实际值均处在历史高位。从股指类型角度来看，中证500股指期货表现较差，上证50和沪深300股指期货相差不大，前者表现略佳。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，分红公司数量本周为585家，三月底、四月初，分红已进入快速增长期。目前已有指数分红率超过40%，其中上证50和红利低波100最高，均为44%。仅有优秀基金持仓100分红率为19%，未达到20% 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 本周新增分 IH 22 22 0 0 0 28 0 IF 126 112 2 0 12 174 0 IC 134 119 4 0 11 366 IM 200 172 7 1 20 800 CCX300 124 110 2 0 12 CCX500 134 120 3 1 CCX800 258 230 5 1 CCX1000 199 172 7 CCX1800 457 402 进取型100 36 2 红利低波10044 优秀基金持仓100防御型100 高质 表1：股指分红进程情况（20230331） 图1：分红进程比例（20230331） 从行业角度来看，本周休闲服务行业分红公司数量实现从无到有，行业间分化明显增大。银行、纺织服装、采掘股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为6.13%，远超其他各行业。其余行业差异并不显著，集中在1.5%-2%之间，少数行业位于2%-2.5%之间。 已完成分红率尚未完成分红率预测尚未完成分红率 图2：股息率中位数前十行业（20230324） 指数代码 IH 0.00% 1.65% 2.88% IF 0.07% 1.04% 1. IC 0.04% 0.54% IM 0.04% 0.27% CCX300 0.06% 1.10% CCX500 0.04% 0.5 CCX800 0.06% CCX1000 0.02% CCX1800 0.05% 进取型100红利低波100优秀基金持仓防御型1高 表2：股息率完成情况（20230331） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230331） 二、股指期货升贴水情况 当前股指期货当月合约年化名义和实际升水幅度较大，许多取货类型年化升贴水值已经超过5%，从不同股指来看，中证500股指期货表现最差，名义值除当月合约外均表现为贴水，上证50股指期货 与沪深300股指期货表现相差不大，前者表现略佳，只有次季合约的名义升贴水值表现为贴水。 股指期货类型 名义升贴水 年化名义升贴水 实际升贴水 年化实际升贴水 IC当月合约 0.11% 1.97% 0.13% 2.23% IC次月合约 -0.15% -1.08% 0.13% 0.98% IC当季合约 -0.68% -3.25% 0.07% 0.35% IC次季合约 -1.97% -4.28% -0.51% -1.11% IF当月合约 0.32% 5.52% 0.33% 5.69% IF次月合约 0.40% 2.96% 0.48% 3.58% IF当季合约 0.16% 0.76% 0.69% 3.27% IF次季合约 -0.85% -1.84% 1.12% 2.44% IH当月合约 0.39% 6.71% 0.39% 6.71% IH次月合约 0.61% 4.56% 0.67% 5.01% IH当季合约 0.36% 1.72% 1.08% 5.14% IH次季合约 -0.75% -1.63% 1.99% 4.33% 表3：股指期货升贴水情况（20230331） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230331） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230331） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230331） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230331） 从历史年化升贴水角度来看，当前升贴水值普遍处于历史高位，特别是沪深300和上证50股指期货，其中实际升贴水分位数大于名 IH当季合约 IH次 股指期货类型 年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5 IC当月合约 1.97% 73.04964539 331.03% -149.96% 21.88% 2.25% -3.77% -12.35% IC次月合约 -1.08% 68.79432624 6.38% -22.26% 2.49% -0.62% -3.67% IC当季合约 -3.25% 72.34042553 3.58% -12.23% 1.26% -2.94% IC次季合约 -4.28% 69.14893617 -1.03% -10.07% -1.95% -3 IF当月合约 5.52% 81.91489362 321.94% -140.55% 21.02 IF次月合约 2.96% 86.87943262 7.78% -19.69% IF当季合约 0.76% 78.0141844 5.74% IF次季合约 -1.84% 53.54609929 IH当月合约 6.71% 87 IH次月合约 4.56 义升贴水。各股指期货类型中，只有上证50股指期货的次季合约年化名义升贴水未达到历史中位数。 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位 股指期货类型 年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 2.23% 72.69503546 331.03% -149.96% 25.89% 2.41% -2.69% -9.21% -33.45% IC次月合约 0.98% 83.68794326 6.38% -22.09% 2.49% -0.09% -2.91% -5.70% -8.33% IC当季合约 0.35% 92.55319149 3.68% -9.11% 1.34% -1.28% -3.38% -5.81% -7.03% IC次季合约 -1.11% 82.9787234 0.64% -7.55% -0.24% -1.57% -3.63% -5.87% -6.73% IF当月合约 5.69% 81.91489362 321.94% -140.55% 22.44% 3.60% 0.01% -4.31% -26.88% IF次月合约 3.58% 91.4893617 7.78% -19.61% 4.00% 1.98% 0.13% -1.62% -6.07% IF当季合约 3.27% 92.90780142 5.74% -9.95% 3.66% 1.61% 0.10% -1.36% -3.31% IF次季合约 2.44% 93.97163121 3.38% -4.72% 2.49% 1.41% -0.03% -1.33% -2.28% IH当月合约 6.71% 86.5248227 331.74% -156.00% 29.00% 4.17% 1.44% -1.83% -19.29% IH次月合约 5.01% 97.5177305 7.13% -21.80% 4.23% 2.54% 1.43% 0.14% -1.90% IH当季合约 5.14% 97.5177305 6.46% -6.69% 4.34% 2.81% 1.72% 0.77% -0.49% IH次季合约 4.33% 98.93617021 4.63% -2.32% 3.78% 2.89% 1.82% 0.75% -0.14% 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何 信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。