行业周报总结
光伏&储能
- 市场动态：光伏与储能行业继续保持强劲增长态势，尤其是分布式需求表现出强劲弹性。
- 价格走势：硅料价格持续下行，N型电池溢价扩大，显示较强的技术优势。组件渠道价格预计4月将调涨，反映分布式市场需求的强劲和韧性。
- 业绩预测：一季度预计行业出货量将实现高增长，部分环节盈利能力显著提升，全年利润有望维持高增趋势。
- 投资策略：近两周市场筑底迹象明显，建议积极参与。重点关注一体化组件、高效电池、N型电池、大储、α硅片/硅料、高景气辅材/耗材、设备龙头。
氢能与燃料电池
- 项目进展：氢气生产和燃料电池成为重点发展项目，绿氢和燃料电池建设稳步推进，释放大量需求。
- 国际合作：广东省政府与沙特阿美合作，氢能成为合作项目之一，预计沙特将进口中国生产的电解槽设备。
- 政策支持：欧盟计划扩展加氢站网络，潜在市场量级超5000座，相关配套设备受益显著。
- 市场布局：国鸿氢能成功上市，氢能产业链企业加速进入资本市场，涵盖制氢、储氢、加氢站建设等多个环节。
风电
- 市场概况：1-2月新增装机量符合预期，全年装机预测70-80GW，其中海风占比10GW。
- 产业链分析：零部件环节Q1排产旺盛，铸锻件、叶片等基本满产，预示2023年风电行业高增长确定。
- 投资建议：关注业绩兑现环节和渗透率提升环节，如海风、碳纤维、轴承等领域。
产业链价格与数据
- 光伏产业链：价格分化，硅料价格继续下降，硅片价格坚挺，电池片和组件价格出现调整。
- 风电产业链：大宗商品价格稳定，关注成本传导和业绩兑现的机会。
风险提示
- 政策风险：能源政策调整和执行效果低于预期。
- 市场竞争风险：产业链价格竞争激烈，部分环节可能出现产能过剩。
投资建议与估值
- 光伏：短期股价反弹，中期预期修复。
- 氢能与燃料电池：氢气生产和燃料电池建设加速，关注产业链各环节。
- 风电：业绩兑现环节和渗透率提升环节值得关注。
结论
光伏、氢能与燃料电池、风电等行业均显示出强劲的增长动力和市场潜力。短期内关注价格调整、政策支持和市场预期修复的机会，长期则聚焦于技术进步、市场拓展和产业链整合。投资者需关注行业动态、政策导向和公司基本面，适时参与布局。
