2022年第四季度大中华区物业行业摘要：稳增长调结构，蓄后劲迎复苏

大中华区物业摘要 中国2022年第四季度 稳增长调结构蓄后劲迎复苏 JLLSEEABRIGHTERWAY 2二等二二年第四季度大中华区物业揽要 目录 专题文章》办公楼，住宅， 17北京47北京 19上海48上海 19广州49广州 20深圳50 21成都51澳门 10产业国持级升涯文看M投管速 22天津 24重庆物流地产 25沈阳 26武汉53北京 27西安54上海 大湾区哲意港口建设，加速物点产业链效能 28杭州55成都 6z 30香港 31台北 零售地产 33北京 上海 35广州 36深圳 成都 39天源 39特岛 14香港房价还会下跌多少？40重庆 41沈阳 42武汉 43西安 44杭州 45南京 酒店, 58北京 上海 GO广州 61深圳 62香港 3 编者按 2022年，中国宏观经济数据展现了国民经济项住压力、持续发展、企稳回升的态势，经济发展的规性和长期向好的基本面部比教强。在工业产出提掘、消费企稳、投资发力和外 贸拉动等活多税极因素之外，产业转型升级和结构优化加快，经济实现质的有效提升和量的合理增长，高质量发展锂步推进。 预计2023年中国经济与社会发展各项主要指标将出现较为明显的、全面的、积极的改善，全年经济增长大概率可以超过百分之五，经济总量与发展质量将再上新台阶，逐步回扫到相对正常的供需平衡和合理的潜在增长区间，全方位的、多层次的、高水平的制度型开放格局、开效型经济新体制和新发展格晨将不断完善。 2023年中国经济的关键，依然在全力扩大社会有效需求，持别是积极扩大国内需求。 二等二二年第四季度大中华区物业揽要 以消费的基础作用和投资的关键作用为支持，稳定市场主体信心和居民部门获期，扩 大有效投资，促进消费复苏，强经济内生动能，提报市场信心、加强各美政策协调配庞溪 大中华区研究部总监 合，形成共促高质量发展的合力，稳建的货市策情准有力，更好满定实体经流需要，兼首席经济学家 保持流动性合理充裕，积板的财政政策加力提效，财政支出结构持续优化，如大量点 领域投入，增强精准性和针对性，推动巩固经济稳中向好基础、保持经济运行在合理 区间。 受到移需求促酒费政策落地生效、居民收入与超盟诺蓄支持、劳动力市场和房地产市场 全费等正面因素助力，特别是在事点版复和提升大宗消费的政策带动下，消费场景受 苏、消费意总提升、消费信心改善将带来消费需求鼓为强劲的释放，2023年消费增速有 望逐步修复至接近疫情前水平。伴随着促进房地产行业良性循环和健康发展的政策指 施不断加码和优化，镇计房地产行业合理期资需求将得到满是，房地产行业将重新成为姚耀 稳投资、稳增长的正向负献项，并向新发照模式平稳过渡。中国区研究部总监 4食专题【办公楼】零售地产住宅物流地产酒店！ 三寺二二年第三季度大中华区物业接要 经济和政策动态 2022年，中国宏观经济数据展现了国民经济顶住压力、持续发展、企稳国升的态势，经济发展的韧性和长期向好的基本面部比较强。在工业产出提拆、消费全稳、投资发力和外贸拉动等诺多积极因素之外，产业转型升级和结构优化加快，经济实现质的有效提升和量的合理增长，高质量发展轮步进。 甲级办公楼市场：双难，但随着稳经济一揽子改策和接续措动的影响，深圳的净吸纳量较上季度凝少 施全面显效，市场各方积极调购中短期策约六成，其中自用项目一定程度上支撑了 2022年全年，市场面临诸多波动与就战，略，办公楼祖赁市场将伴施经济活动的复办公楼市场的有效去化而上海和广州 全国办公楼市场在第四季度持续承压，各 苏面逐新企稳， 地因接连的莅情冲击影够，租贯需求进一 步变限，组金仍然保持下按超势。在11月 2022年四季度，一线城市共录得净吸纳量 影响下，企业预期未能大幅改著，祖货需求仍显谨慎。本季度，上海的净吸纺量录 初至年末，国内稳经济政策措施落地，同 约25万平方米，办公楼市场的复苏态势在 得9.4万平方米，环比下降8%，许多租户 时，随着国家卫健委关于优化疫情防控 季度内因核情反复而受陷，整体净吸纳量 推迟租赁决策，维持观望态度。在广州，企 工作的相关条例发布以及金整支持房地 环比下降50%。在甲级办公楼市场中，深 业要迁扩租的需求较为有展，部分规模较 产攻策的相继出台，市场信心在年未得到 圳净吸纳量在本季度仍居全国第一，录得 大的企业更频向于采取“降本增效的“发 有效提拆，联计等对中长明的市场复苏实 约15万平方米，但仍然观累到部分企业取 展策路，导致租赁需求较为渡软，本季度 现积极作用。据国家统计属公布数播，国 消原有的扩租计划，守致新增需求减少， 录得甲级办公接市场的净吸纳为3.3万 内生产总慎累计值为121万亿元。全国等 也有部分企业回息有物业、精简业务导 平方米，受11月初再次爆发的要情影哦， 体办公偿市场的复苏进程比预期中更加 致缩租、退租的现象，整加疫情对租贷活 北京金市经济活跃度大福降低，整体租货 在年底受到经济不确定性和度需反复的 5|专题【办公要】零售地产|住宅【物清地产酒店】 三寺二二年第三季度大中华区物业接要 需求进一步收细，新租需求减少和部分甲级办公楼租金，2022第四季度圳长值（环比） 租赁合约提的终让的影响导致四季度北 5% 京科技行业梁集的子市场空置面积激增。3% 本季度，相赁需求主要源自以降本端效为2% 自的的要迁和授原升级，全市净吸统量录 得-2.7万平方米， 金融企业展现出较强的抗风险能力和韧 -1% -3% 5% 性，持续作为主力需求。在一线城市中，北*无摄、宁波每半年更新一次京、深圳和上海的金胜企业仍星现扩广张态数据来源：神量联行 势，其中北京的内资金企业在第四事 度责就近一半的租货需求。深圳多个金期个百分点，主要原因为新租需求大幅激新项自目入市。度情多点爆发欧使多个项目 类企业的总部项目在年内相建落成，其新少、头部企业陆续退租搬迁、整合面税。在延期交付，西安全年优质办公楼新增供应兴子市场前海已乎年内吸引了80家风投深填，大型互联网企业持续结构性调整，低于预期，甲级办公楼市场新指供应仅6创投、私募证券投资、国际资管等机构进租赁策路也相应调整，除了因精简业务选万平方米，存量国全国中游求普，年内空 驻，表现了其艳继的租凭需求。抗州的金择退相或取消扩组计划之外，也有整合零置压力有所缓解。武汉在经历前三季度 融行业占四学度整体需求的19%，其中以散的老旧构业，集中迁划性价比更亮的的集中供应后，本季度新增供应量有所回 证券、保验为代表的传统金乳构最为活新楼宇。杭州的TMT企业作为全市需求主落，录得4.5万平方账，武汉市年内单级供 默。在南京，传统金鞋业保持其较强的承力，本季离需求占比为28%，环比略有下应量约为44万平方米，是继2018年供应 租能力，占全年成交比例的七成，强势支降。对于成部、青岛等非传统科技中心城高降后的历史最高值；得益于其解求移健 择市场带求。市，相较于其他科技细分类别的企业，专发展，甲级空置率小器下降至34.5%，是 注于企业服务的IT款件类企业具有相对七个季度以来的首次空置率下滑。成都的 专业服务业在全诺部分主要城市保持较较强的租后果求。甲级市场自二季宴起供应保持高位水平， 为为定的租赁需求。广州的律所类祖户在 2022年的租然成交面积是2021年的两落 全国主要一、二线城市甲级办公楼市场在 本季度录得全国1.5线及二线城市的最高值，新培甲级供应共12.5万平方米，其在 以上，且成交仍主要集中于广州的核心商2022年四季度共入市102万平方米的面年内经历了供应回归、需求回落，空置率 务区—一珠江新城，表现其较高的承租能积，总供应量稍有回落，但经历的三个季大需回升的过程，市场处于“供应先至， 力。22年下半年入市的珠江新城地标性度的供应量持续高位运行，市场供需美系需求后行的发展阶段，第四季度甲级办 建筑，号海金阳中心也吸引了不少律所的仍然稍最装张，进一步小福雅高部分城市公楼空置率收至28%，环比上涨1.6个百关注及入驻。在杭州，整渐成然的资本及的空置率。一线城市共迎来67万平方米的分点。 人才市场对专业股务的业务聘求日益增薪增供放，上海位于静安区的两个项目于 长，续师事务所、咨询及人力资源等专业本季区交付，共计新增9，7万平方来的办本季度办公梭市场下行压力依然显著，服务机构在持扩账。在重庆，尽管全年公面积。新增供应将中央面务区年底空置各一城市整体租金均保持下降超势。在 需求尝整体承压，以律师事务所、会计师年推高至10.2%，环比上升1.1个百分点。当前市场环现下，租贷谈判周期明靠难事务所及企业管理咨询为代表的专业服广州的越旁子市场在本季度录得丽丰围长，为了吸引租户，业主普追采取更加灵务业机构仍具备强动的租货需求，在年末际中心入市，四季度全市甲级办公楼市场活的租黄方案。在北京，除丽泽以外其他录得多宗头部企业扩租的案保。南京的专空置率维持在17.6%的相对高位，同比上子市场均录得不同程度的租金下降，全业服务业也在过去一年中抓住市场下行升近5个百分点。在深圳，总体量近41万平市租金跌幅扩大，环比降低1.1%，同比降 期间的机会进行扩租或升级，租债表现相方米的三个项目入市，导致四季度空置率低0.4%。2022年上海的租金复苏进程缓 对活跃。环比上升1.4个面分点至23.1%。俊，中小企业租英违程的放爱和租影响 了业主的租金获期。尽管如此，前雄和徐 四季虚，TMT行业租货需求增速持续放1.5线及二线城市共录得25万平方米的 复。在北京，科技企业曼为景集的中关村单级项国供应，其中西安迎来年内首次供 汇滨江等相对活跃的非中央商务区板块 表现依泊坚捷，第四事度，中央励务区租 子市场在本手度空置率录得环比上升3.1 应，而式汉及成部连续多个季座持续录得 金环比下降0.9%，非中央高务区租金环 6.|专题【办公要】零售地产|住宅【物清地产酒店】 三寺二二年第三季度大中华区物业接要 比下降1.3%，同比下降1.6%在全年租赁需求不活跃的背景下，广州的整体租金水平在2022年一真延续着下跌的趋势， 金剧、科技及专业服务业依旧是各城市办 公楼市场的主力需求，但细分赛道的转变同样值测关注。在稳经济一镜子政策和接 居民当期消费。全年社会消费品零售总额 同比下降0.2%除此之外，线上需售则面临流量增长瓶颈和物流配送稳定性的双 四季度全市租金环比下跌1.3%，同比下 续措施的落地之后，金融行业有型继续提 降约4.9%其中，珠新城作为广州租金 升其租货需求。在科接行业中，结构化剂 明间，多个主力综合电两乎台销需器几乎 水平最高的板心商务区：在需求不力、大 整带来的办公面积整合在全国多地蔓延， 与2021年持平基至出现下激。同时疫情也 全业运租、新项目入市的多重作用之下， 科技企业进入转型期，代表的是需求遇整 正在改变消费者行为，消费者更加美注商 四季度该片区租金环比下跌约1.70%，同 面非需求遇制。科技企业正在持续导战新 品的性价比，以中等收入人群为代表的消 比下跌约6.3%。在程质需求双弱的当下， 的增长点，整体来看其发展趋势仍旧保持 费群体，出观消费降级，预防性储蓄动机 课圳的部分业主以降租采达到以价换量 高度稳健，将为市场带采新的租货需求。 请加经济活力的短暂下消，让运落商举 和挽留租户的目的。四季度约有一半的楼 在2022年末游戏服号重归发放的誉下，预 步维艰，全年中国消费及零售物业市场整 宇租金有所下调，其他项目基本维稳，仅 计游戏行业的租货需求将显著提升。2022 体表现不及预期。 极少数优质楼宇租金上升。年，作为广州新兴办公子市场的琶洲，录2022年21个主要堰市统质零售揭业新增 与此形成对比的是，降成都和武汉受供应高企影响而租金降铝扩大以外，大部分1.5线及二线坂市录得租金降需收登，市 场连渐向锂康轨道运行。房地产政策的持 得了多笔游观公司租质成交；且单笔成交 的面积大多都在1000平方米以上，其中款家为升级需求，其需求放量将在2023年 得到展现。在市场贺底修更的进程中，新 增需求的亮点也来自于高端制造业，半导 供应共计756.6万平方来，较2021年双少 约三分之一。分