焦煤焦炭日报

焦煤焦炭日报Coke&CoalDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心梁海宽 执业编号：F3064313(从业)Z0015305(投资咨询) 联系方式：010-68578010/lianghaikuan@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年3月30日星期四 动力煤：产地方面30日国内动力煤市场偏稳运行。内蒙古鄂尔多斯地区区域内多数煤矿维持正常生产，临近月末个别民营小矿停产，整体煤炭供应保持稳定，以保障长协发运为主，目前下游终端客户及贸易商采购情绪较弱，产地销售情况一般，部分煤矿为刺激拉运小幅下调煤价。港口市场价格弱稳运行。当前市场采购氛围不足，需求端持续疲态，市场情绪偏弱，采购仍以刚需为主。因需求淡季，市场整体操作较为谨慎，观望情绪浓厚，商户多在等待利好政策释放。目前市场出货不畅， 成交表现不佳，港口库存有所递增。进口市场企稳运行。 2023年3月30日，焦煤05合约维持稳定，截止收盘，期价收于 1833.5元/吨，期价上升3.5元/吨，涨幅0.19%。 焦煤：原煤生产较快增长，进口大幅回升。1—2月份，生产原煤 7.3亿吨，同比增长5.8%，增速比上年12月份加快3.4个百分点，日均产量1244万吨。进口煤炭6064万吨，同比增长70.8%。本周煤价偏弱运行，下游需求低迷，洗煤厂多数保持按需补库，即产即销，竞拍市场流拍增多。洗煤厂综合开工率增长幅度加大，东北部分洗煤厂生产的恢复提升整体供给。本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.92%，较上期值涨2.40%；日均产量62.96万吨增1.57万吨；原煤库存245.66万吨，减7.18万吨；精煤库存140.80万吨，增1.45万吨。3月23日，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量为612.92万吨，较上期增加6.41万吨，产量稳步回升。进口方面：29日，三大口岸合计通关车数1300车，通关17.54万吨，通关量下降，但维持在较高水平，后期通关量将逐步增加。需求方面：当前焦化企业开工率小幅回升，需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至3月24日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.63%，较上期上升0.09%。全样本独立焦化企业日均产量66.49万吨，较上期减少0.11万吨。库存方面：3月24日当周，焦煤整体库存为2197.32万吨，较上周增加3.5万吨。 从焦煤自身基本面来看，汾渭能源统计的53家样本煤矿原煤产量数据小幅回升，当前整体供应仍维持相对稳定，焦炭提涨迟迟未能落地，焦化企业开工积极性受限，对焦煤的补库积极性不强，近期焦煤流排比增加。焦钢企业都以按需采购为主，对港口高价煤采购更显疲软，港口炼焦煤成交差强人意，贸易商为寻求出货机会部分煤种价格下跌10-30元/吨不等。同时蒙煤通关稳中有增，澳煤进一步放开，供给端对焦煤有一定打压。期价近期走势偏弱，操作上以偏空思路对待。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2023年3月30日，焦炭05合约维持稳定，截止收盘，期价收于2679.5元/吨，期价上涨5.5元/吨，涨幅0.21%。 焦炭：2023年全国已淘汰焦化产能503万吨，新增654万吨，净新增151万吨。预计2023年淘汰焦化产 能4984万吨，新增5312万吨，净新增328万吨。1-2月份我国焦炭累计产量为7763万吨，同比增加3.2%。当前焦化企业开工率小幅下滑，供应暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，230家独立焦化企业产能利用率为74.63%，较上期上升0.09%。全样本独立焦化企业日均产量66.49万吨，较上期减少0.11万吨。3月24日当周，Mysteel统计的30家样本焦化企业平均利润为49元/吨，较上周增加22元/吨，焦化企业已经扭亏为盈，但整体利润依旧偏低。在焦化企业利润偏低的情况下，开工率难以大幅提升。需求端：2023年1-2月中国粗钢日均产量285.93万吨；生铁日均产量244.51万吨；钢材日均产量349.54万吨。当前钢厂利润较前期虽有所修复，但整体上仍维持在偏低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至3月24日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.73%，环比上周增加0.44%，同比去年增加4.52%；高炉炼铁产能利用率89.28%，环比增加0.83%，同比增加3.85%；钢厂盈利率58.87%，环比增加1.29%，同比下降17.32%；日均铁水产量239.82万吨，环比增加2.24万吨，同比增加9.54万吨。库存方面：3月24 日当周，焦炭整体库存为931.29万吨，较上期下降12.84万吨，当前整体库存仍处于同期低位水平。 整体而言：焦炭市场弱稳运行，整体来看焦企出货正常，暂无库存压力。多数焦企开工积极性不强，部分焦企限产明显。当前产能利用率在70-80%之间。原料端焦煤价格走弱，带动焦炭价格回落，下游钢厂利润处于低位，对焦炭提涨接受度不强。但铁水产量持续回升，对焦炭的刚性需求支撑现货价格。预计焦炭价格短期仍将维持弱势。从盘面走势上看，05合约3000元/吨仍有较强压力，近期焦煤价格回落带动期价走低，短期以偏空思路对待，后期密切关注成本端焦煤价格变化。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差6 四、持仓报告7 五、主力合约日K线图8 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 活跃合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2679.5 2692.0 2650.0 0.36 21600 -4461 31776 -1254 焦煤 1833.5 1843.0 1812.0 0.05 41162 -2049 59146 -1426 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2017-03-30 2017-07-30 2017-11-30 2018-03-31 2018-07-31 2018-11-30 2019-03-31 2019-07-31 2019-11-30 2020-03-31 2020-07-31 2020-11-30 2021-03-31 2021-07-31 2021-11-30 2022-03-31 2022-07-31 2022-11-30 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】产地方面30日国内动力煤市场偏稳运行。内蒙古鄂尔多斯地区区域内多数煤矿维持正常生产，临近月末个别民营小矿停产，整体煤炭供应保持稳定，以保障长协发运为主，目前下游终端客户及贸 易商采购情绪较弱，产地销售情况一般，部分煤矿为刺激拉运小幅下调煤价，降幅在10-20元/吨，预计短期内鄂尔多斯市场将延续弱稳运行；陕西地区大部分煤矿正常生产销售，整体供应水平基本稳定。目前市场仍以长协拉运为主，周边站台及下游企业观望情绪浓厚，产地整体拉运情况一般，部分煤矿煤价小幅下调，日降幅10-30元/吨不等；前期降价煤矿销售情况有所好转，个别煤矿价格小幅上调。港口市场价格弱稳运行。当前市场采购氛围不足，需求端持续疲态，市场情绪偏弱，采购仍以刚需为主。因需求淡季，市场整体操作较为谨慎，观望情绪浓厚，商户多在等待利好政策释放。目前市场出货不畅，成交表现不佳，港口库存有所递增。进口市场企稳运行。上周五华南区域电厂招标价格小幅下调，印尼Q3800中标价654元/吨，Q5500高硫中标价1065元/吨，交货期为四月中下旬。上周南方地区降水增加，利好水力发电，将缓解燃煤电厂压力，预计短期内进口市场将偏弱运行。 【炼焦煤】国内炼焦煤市场偏稳运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主 焦煤S2.8，G80报1970元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2380元/吨，S1.3，G78报价2150元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2500元/吨，1/3焦煤车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1980元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2200元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1950元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元/吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1800元/吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2520元/吨。 【进口煤炭】蒙古国进口炼焦煤市场震荡偏弱运行。受二季度合同换签影响，线上电子竞拍个别贸易企业参与积极，成交价格上涨明显。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1640，蒙5#精煤2060，蒙4#原煤 1500，蒙3#精煤1800；策克口岸：马克A1300，马克西1350，欧斯克A950，欧斯克A+1250，欧斯克B1200，南戈壁A1180，南戈壁A-980，南戈壁B710，泰拉原煤1380；满都拉口岸：主焦精煤1650，1/3焦原煤1130；二连浩特口岸：蒙5#原煤1640；均口岸货场提货含税现金价。进口港口方面，炼焦煤港口现货市场弱势运行。当前下游对市场多看空，采购积极性较差，焦钢企业都以按需采购为主，对港口高价煤采购更显疲软，港口炼焦煤成交差强人意，贸易商为寻求出货机会部分煤种价格下跌10-30元/吨不等。现俄罗斯K4主焦煤2160元/吨降30元/吨；GJ1/3焦煤1980元/吨；Elga肥煤1920 元/吨降30元/吨；伊娜琳肥煤2020元/吨降10元/吨；K10瘦煤2180元/吨，以上均为北方港现金含税自提价。 【焦炭】焦炭市场弱稳运行，整体来看焦企出货正常，暂无库存压力。多数焦企开工积极性不强，部 分焦企限产明显。当前产能利用率在70-80%之间。原料端焦煤价格走弱，带动焦炭价格回落，下游钢厂利润处于低位，对焦炭提涨接受度不强。但铁水产量持续回升，对焦炭的刚性需求支撑现货价格。预计焦炭价格短期仍将维持弱势。山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550元/吨；准一级干熄冶金焦报价2810-2840元/吨；一级湿熄冶金焦报价2500-2600元/吨；一级干熄冶金焦报价2850-2950元/吨。山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元/吨，准一干熄主流报价2950-3000元/吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2430元/吨，包头准一2400元/吨，赤峰二级0.8报2500-2600元/吨，均出厂含税价。 三、价差基差 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 2017-03-29 2017-07-29 2017-11-29 2018-03-29 2018-07-29 2018-11-29 2019-03-29 2019-07-29 2019-11-29 2020-03-29 2020-07-29 2020-11-29 2021-03-29 2021-07-29 2021-11-29 2022-03-29 2022-07-29 2022-11-29 2023-03-29 -800 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2000 1500 1000 500 0 -500 基差（右轴)焦炭天津港一级含税 基差（右轴）焦煤京唐港澳产主焦煤 图3-1焦炭基差图3-2焦煤基差资料来源：Wind，方正中期研究院 1500 100