海尔生物在2022年的年报显示，公司实现营收28.64亿元，同比增长34.72%，归母净利润6.01亿元，同比下降28.90%，但扣除去年的Mesa收益影响后，实际增长率为25.22%和29.81%。第四季度，公司营收为7.89亿元，同比增长30.22%，归母净利润为1.39亿元，同比下降5.11%，扣非净利润为1.25亿元，同比增长21.05%。
公司的两大业务板块持续增长。生命科学板块收入12.45亿元，同比增长42.43%，得益于实验室新品的不断上市和市场需求的增加，特别是生物培养类和实验室耗材类产品的销售额翻番。医疗创新板块收入16.1亿元，同比增长29.41%，公司通过拓展不同场景的用户范围和增加单用户的价值，实现了用户数量和收入的双增长。2022年，公司新增用户占比超过30%，服务收入占比超过10%。
海外市场的表现也值得关注。2022年，海尔生物在国内市场的收入为20.22亿元，同比增长27.5%，海外市场的收入为8.34亿元，同比增长56.45%。公司继续深化海外布局，海外经销商网络已突破700家，覆盖了8个中东欧国家。公司通过建立本地化的策略，包括在阿联酋、尼日利亚、新加坡和英国等地设立体验培训中心，以及在荷兰、美国等地建立仓储物流中心，推动了海外市场的增长。此外，公司与超过40家全球性国际组织建立了合作关系，产品成功进入了多个关键领域的用户采购名单。
在并购方面，海尔生物通过收购苏州康盛生物进入实验室耗材市场，以及收购深圳金卫信以提升医疗创新方案的竞争力，标志着公司正在深化其在生命科学和医疗创新领域的布局。
综合考虑市场环境和公司产品变化，虽然进行了盈利预测的调整，但预计未来三年公司业绩将继续保持快速增长。考虑到当前的收盘价，PE分别为27、20、15倍，维持“增持”评级。然而，报告也提醒了可能的风险，包括物联网业务的发展、新产品的拓展以及海外市场的扩展等不确定性。
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